00:00Estamos de volta com o radar desta segunda-feira e o grupo Fictor entrou com o pedido de recuperação judicial
00:06e abriu uma nova etapa de negociação com credores e investidores.
00:11O mercado agora acompanha como funciona a proteção judicial, a renegociação de dívidas e quem garante a fiscalização do processo.
00:19E para explicar o que muda na prática e como ficam os investidores,
00:23eu vou conversar agora com a Giovana Micheleto, especialista em reestruturação empresarial e fundadora do Micheleto Advogado.
00:31Oi, Giovana, tudo bem contigo? Seja bem-vinda aqui ao Radar.
00:36Boa tarde, Eric. Muito obrigada. É um prazer falar com você.
00:39Giovana, causou acho que estranheza para todo o mercado a Fictor apresentar neste momento
00:46ou entrar com um pedido de recuperação judicial no Tribunal de Justiça de São Paulo
00:50porque, pouquinho antes da liquidação do Banco Master, a Holding tinha feito uma proposta para a compra do banco
00:58e, de repente, se vê ali com 4 bilhões de reais em compromissos que não está sendo honrado.
01:06Como é que fica essa situação? É preocupante?
01:08A gente viu aqui, mostramos que a América Express tem quase 1 bi de crédito.
01:14Uma situação que causa estranheza e preocupação no mercado.
01:17Arranha a imagem do sistema financeiro brasileiro, Giovana?
01:19Muito, Eric. É engraçado, dado a liquidez que eles indicaram de 3 bilhões de reais
01:28há muito pouco tempo como proposta de aquisição do Banco Master
01:32e agora 4 bilhões de endividamento arrolado na recuperação judicial.
01:37No entanto, também sempre a Fictor deixou claro que essa proposta de 3 bilhões de reais
01:43era também liderada por fundos árabes, que até hoje nunca se soube quem são e quem, de fato, eram os investidores finais.
01:52O mercado agora fica abalado com esses 4 bilhões, dos quais vale destacar que quase 2 bilhões e 800
01:59estão concentrados em 12 mil investidores do que eles chamavam de SCPs, Sociedade em Conta de Participação.
02:09Além da América Express, que é nominalmente a maior credora, com quase 1 bilhão de reais.
02:15O Giovana, a gente sabe que é o início de um processo, solicitou a recuperação judicial.
02:23Até para a gente entender, em que momento que entram negociações de dívida, alongamento de prazo de pagamento?
02:30Como é que ficam os credores?
02:31A expectativa agora é que haja uma análise inicial do juízo da recuperação judicial.
02:39Esse processo termita aqui na capital e a expectativa é que saia uma decisão entre hoje e amanhã,
02:46dada a magnitude do caso da Fictor.
02:48A partir dessa decisão, caso seja deferida a recuperação judicial,
02:53inicia-se o prazo de 60 dias para a Fictor apresentar o plano de pagamento,
02:58que é chamado plano de recuperação judicial.
03:00Depois desses 60 dias, que iniciam-se então as negociações com os credores.
03:06Pela experiência, posso afirmar que entre seis meses a um ano,
03:11deve demorar esse processo de negociação entre os credores e a Fictor.
03:16E nesse período é que é importante destacar que nenhum credor deve receber os seus créditos.
03:21É uma situação lamentável, né?
03:23Agora, Giovana, a gente acompanha um pouquinho do mercado,
03:28falando também com analistas, existe uma preocupação do efeito dominó, né?
03:32Porque a gente viu o Master, agora a gente está vendo o Fictor,
03:35tem o caso também Reag, que tem desdobramentos também no Master.
03:39Você também percebe isso já no mercado, um certo temor com possível efeito dominó,
03:45inclusive em outras fintechs, em outras holdings financeiras?
03:49Sim, é notório esse efeito cascata.
03:54Eu acho que é como se fosse uma lepra.
03:56Então, a gente vê o Master com uma doença contagiosa que foi contagiando,
04:02em efeito cascata, esses outros players do mercado.
04:05A Fictor, num caso específico aqui, acho que merece destaque que ela não tinha
04:10nenhum desdobramento, nenhuma imagem reputacional negativa,
04:14até o envolvimento com o Banco Master.
04:17É claro que agora, a partir da recuperação judicial,
04:20em que os credores poderão fiscalizar o passado e as atividades da empresa,
04:25fatos podem ser descobertos.
04:27No entanto, a Fictor aqui foi uma grande surpresa,
04:31até pela proposta de aquisição do Banco Master,
04:34feita em outubro do ano passado, um dia antes da liquidação pelo Banco Central.
04:40Giovanni, como é que funciona a fiscalização da empresa
04:43durante uma recuperação judicial e o que poderia mudar
04:46se subsidiárias forem incluídas no processo?
04:50A administração da empresa continua com os executivos da Fictor,
04:54mas, se for deferida a recuperação judicial,
04:58o juiz pode nomear uma figura chamada administrador judicial.
05:02O administrador judicial, embora tenha o nome de administrador,
05:06ele administra o processo e ele tem funções fiscalizatórias,
05:11tanto contábeis quanto fiscalização das atividades.
05:14Há desvio de valores, há registro correto dos ativos,
05:19há esvaziamento de ativos, vendas que não podem ser feitas.
05:23Então, esse administrador judicial tem um papel central
05:27e importantíssimo no processo de recuperação judicial.
05:30Já sobre as subsidiárias, é importante identificar que
05:34esse pedido vai ser analisado, já foi feito por um dos credores
05:39e vai ser analisado pelo juiz.
05:42Em havendo o deferimento desse pedido conjunto,
05:45haverá uma centralização e uma fiscalização mais otimizada
05:49da recuperação judicial da Fictor.
05:51Giovanna Micheleto, queria muito agradecer a sua participação
05:56aqui no Radar conosco nesta segunda-feira,
05:58nos ajudar a entender um pouquinho dessa situação.
06:01Você trouxe informações importantes, principalmente a pagamento
06:04de credores, que podem ficar ali entre seis meses e um ano
06:07sem ver a cor do dinheiro.
06:09E a gente vai acompanhar, então, os desdobramentos desse caso
06:12e trazer aqui para o nosso telespectador.
06:14Um grande abraço para você e uma ótima semana.
06:16Obrigada, Eric. Foi um prazer.
06:19Obrigado.
06:20E na abertura do ano do...
