- 3 mesi fa
Categoria
📺
TVTrascrizione
00:06Buongiorno, un trend operativo solido e ulteriore upside grazie a Team sono due motivi sufficienti per UBS,
00:17non solo per confermare il rating buy su poste italiane, ma anche per alzare di parecchio il target price
00:25sull'azione in vista della pubblicazione dei conti del secondo trimestre 2026, il prossimo 24 luglio,
00:33e dell'aggiornamento della strategia al 2030.
00:36In pratica UBS ha aumentato il target price su poste da 25,6 a 31,9 euro per azione,
00:46che significa un potenziale upside del 12% rispetto alla quotazione attuale in borsa.
00:52Per quanto riguarda il periodo 2026-2030, UBS stima un tasso annuo di crescita dell'utile per azione del 6%,
01:02anche se ha ridotto il costo del capitale di poste italiane al 10%.
01:08Ritiene anche possibile che il raggiungimento del controllo totale di Team possa creare ulteriore valore.
01:16La valutazione, infatti, pro forma del gruppo combinato, quindi di Team Fusa in poste,
01:24suggerisce un potenziale di rialzo superiore al 50% rispetto allo scenario base,
01:31assumendo il pieno conseguimento a regime delle sinergie per 700 milioni di euro.
01:38Tra l'altro sinergie che UBS ritiene prudenti, quelle stimate appunto da poste a 700 milioni di euro.
01:48Non solo, la banca d'affari ritiene che poste sarà in grado di aumentare i dividendi
01:54anche dopo l'acquisizione di Team, migliorare dapprima la propria leva finanziaria fino a circa un volte rispetto alle 1
02:04,3 previste per il 2026,
02:09grazie alla sua forte capacità di generare cassa.
02:13Di conseguenza c'è spazio per alzare il payout ratio, che è la quota di utile da distribuire agli azionisti,
02:21a oltre il 70%.
02:23Tra l'altro bisogna dire che UBS alla fine di quest'anno si attende un utile netto di 2,52
02:30miliardi da poste italiane,
02:32dai 2,23 miliardi del 2025 e un dividendo in aumento a 1,35 euro per azione,
02:40con un rendimento del 4,7%.
02:43E il dividendo è visto crescere ulteriormente a 1,41 euro per azione a valere sul bilancio 2027.
02:52Per quanto riguarda i conti del secondo trimestre di quest'anno,
02:57UBS vede i ricavi crescere del 3% su base annua,
03:02grazie soprattutto all'aumento dei volumi dei pacchi
03:05e confida che poste sia in grado di superare il target di EBIT 2026 a 3,4 miliardi di euro.
03:16Passiamo a un altro settore, perché parliamo di Maire,
03:20che ha completato il collocamento del top up da 115 milioni di euro
03:26del finanziamento Sustainability Link, inizialmente collocato lo scorso 20 aprile
03:32per un importo di 185 milioni di euro.
03:36L'operazione ha portato l'ammontare complessivo del finanziamento a 300 milioni di euro,
03:42proventi che serviranno al sostegno del fabbisogno finanziario della società
03:47e al rimborso anticipato di linee di finanziamento già esistenti.
03:52C'è attesa anche per la pubblicazione da parte dei Maire dei conti del secondo trimestre,
04:00la pubblicazione è attesa per il 30 luglio,
04:02il trimestre includerà per la prima volta il consolidamento di Ballestra,
04:08rafforzando il profilo tecnologico di Nextcam.
04:12Ebbene, gli analisti si aspettano un altro trimestre in crescita,
04:17con ricavi in aumento del 7% anno su anno,
04:20l'operatività in Medio Oriente non dovrebbe aver subito interazioni significative
04:26e questo ha conferma di quella che è la resilienza del modello operativo del gruppo Maire.
04:33L'EBITDA è visto addirittura crescere a due cifre,
04:37più 14% anno su anno con un margine al 7,3%.
04:41Buona la generazione di cassa,
04:44la posizione finanziaria netta dovrebbe però peggiorare
04:48anche per effetto del pagamento dei dividendi
04:50e dell'acquisizione di Ballestra per 108 milioni di euro.
04:55In ogni caso, secondo gli analisti di Equita,
04:58Maire dovrebbe confermare la Guidance 2026,
05:02da qui la conferma del Rating Buy sul titolo con un prezzo obiettivo a 18,5 euro.
05:07Sul sito www.minanafinanza.it nella sezione analisi tecnica
05:13trovate un approfondimento sul titolo Unicredit
05:16che sta proseguendo la fase di consolidamento
05:20dopo i nuovi massimi di venerdì 10 luglio a 83 euro.
05:25Il quadro tecnico resta costruttivo,
05:27un primo supporto utile è intorno a 80 euro
05:32che diventa ora la prima soglia di controllo in un'ottica di breve termine.
05:37Anche l'analisi algoritmica conferma la solidità dell'attuale quadro tecnico.
05:43Un nuovo srancio rialzista potrà arrivare con la rottura di quota 83 euro
05:49mentre a ribasso il supporto più importante a 75,20-75 euro.
05:57Grazie come sempre per l'attenzione.
06:00Vi do appuntamento domani.
Commenti