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00:05Il risico bancario domina le cronache dei giornali di oggi, venerdì 21 agosto, con la doppia contromossa di Montepaschi di
00:13Siena.
00:14E allora ripartiamo dalla prima pagina di IMF.
00:16Tutti salgono sul monte, doppia offerta di Siena su BPM e Banca Generali, consenso di partisan.
00:21Italia oggi bollo anche per l'autoferma, lo stop del veicolo non esime dal pagamento della tassa,
00:26imposta dimezzata per il noleggio con conducente, versamenti semplificati in caso di successiva rivendita.
00:31Corriere della sera, in primo piano le banche, MPS sì al piano antiscalata, la Repubblica dall'Europa verso l'Italia,
00:38ecco l'altra re-emigrazione.
00:40E ancora MPS, c'è il via Libra al piano Lovaglio, lega in ansia per BPM.
00:44Il messaggero, migranti in Italia dal nord Europa, MPS sfida intesa sull'offerta, OPS su Banca Generali e BPM,
00:52la politica resti fuori, la stampa, migranti in Italia, web divisa e il capitolo delle banche con MPS prova a
00:59sfidare intesa,
01:00il giornale, lo scarica migranti dell'Europa e il palio delle banche, Lovaglio, MPS resistono a intesa.
01:06Sole 24 ore, MPS ok WPS ma CDA spaccato e Financial Times invece che si concentra sulle nuove tensioni sul
01:14mercato dei treasury americani.
01:15I rendimenti salgono nonostante l'intervento annunciato dal Tesoro con riacquisti di titoli fino a 10 mila miliardi di dollari.
01:2310 miliardi di dollari, scusate.
01:30E ripartiamo dal risico bancario e dal contrattacco di Luigi Lovaglio con Milano Finanza, con MF,
01:37che scrive appunto Lovaglio, gioca il jolly generale contro la scalata di intesa.
01:43Il CDA di MPS ha approvato a maggioranza una doppia offerta su Banco BPM e Banca Generali.
01:49Il piano prevede un premio del 10% su entrambi i tavoli e potrebbe utilizzare parte del 13,3 di
01:54generali detenuta da Siena,
01:56distribuendone circa il 4% agli azionisti MPS.
01:59Il progetto punta a integrare Mediobanca, Banca Generali, Banco BPM, ma dovrà superare diversi ostacoli dal consenso degli azionisti alle
02:08autorizzazioni.
02:09L'assemblea straordinaria è prevista per il 29 ottobre.
02:13Anche il Financial Times apre sulla contromossa di MPS.
02:17Le due operazioni darebbero vita a un gruppo da circa 70 miliardi di euro,
02:22trasformando Siena da preda a protagonista del consolidamento bancario italiano.
02:26Il piano comprende anche un dividendo in azioni generali per gli azionisti MPS.
02:32Restano però nodi importanti.
02:34Il sostegno di Credi Agricol sul fronte BPM e quello di Generali per Banca Generali,
02:38dove il Leone controlla il 50% più un'azione.
02:42Sul Corriere della Sera la nuova partita di Luigi Lovaglio passa dalla ricerca del consenso dei grandi soci e dei
02:48protagonisti coinvolti nell'operazione.
02:51Sul fronte BPM il noto principale è Credi Agricol, primo azionista col 29,3,
02:55mentre su Banca Generali il confronto passa inevitabilmente da Trieste, riassume.
02:59Il piano potrebbe portare alla nascita di un gruppo con oltre 2.600 sportelli e una forte presenza nel risparmio
03:06gestito.
03:06Lovaglio prova così anche ad alzare il prezzo della partita con intesa,
03:10mentre Generali potrebbe diventare uno strumento decisivo per rafforzare l'offerta.
03:15La partita torna a Trieste, dove Generali deve valutare un progetto molto diverso rispetto a quello ipotizzato 5 anni fa.
03:24Banca Generali entrerebbe infatti in un grande polo del Wealth Management insieme a Mediobanca e Banco BPM.
03:30Lo leggiamo sul Sole 24 Ore.
03:32Il primo nodo è la valutazione dell'offerta da parte del board guidato da Donne,
03:36ma pesa anche il ruolo di Credi Agricol.
03:39Altro tema centrale è l'impatto finanziario sulla Solvency e sulla futura partecipazione nel monte.
03:44Se l'operazione andasse in porto, inoltre circa il 4-5% di Generali verrebbe distribuito agli azionisti MPS
03:51e Siena scenderebbe sotto il 2% del Leone.
03:55Passiamo sulla stampa che invece sottolinea
03:58Ai piani alti di intesa prevale il silenzio.
04:01Si guarda dunque anche a questo attore, chiaramente tra i protagonisti del risico bancario.
04:06Prima di reagire la banca vuole conoscere i dettagli definitivi della doppia offerta di MPS.
04:11Cadesas parte però da una posizione di forza con un'offerta da 36 miliardi già sul mercato
04:17e con maggiore disponibilità finanziaria.
04:20Sul fronte Banco BPM sottolinea anche la stampa, resta decisivo Credi Agricol,
04:25mentre su Banca Generale il primo azionista è Generali con oltre il 50%.
04:29Intesa quindi tempo per valutare se intervenire e se necessario potrebbe anche alzare la propria offerta su Siena.
04:37Ipotesi finora esclusa ma che non viene chiaramente definitivamente chiusa.
04:42Intesa non cambia quindi strada e continua a puntare su MPS, sul Corriere della Sera,
04:48il tutto mentre studia le possibili contromosse alla doppia iniziativa di Lovaglio.
04:53Tra le ipotesi considerate c'è anche un esposto alla Consob per valutare gli effetti delle operazioni sul mercato
04:59e sulla propria offerta.
05:00Sullo sfondo resta Banco BPM e un eventuale accordo con Credi Agricol potrebbe aprire nuovi scenari
05:06e perfino una possibile spartizione degli asset.
05:09Intesa potrebbe inoltre rafforzarsi in Generali attraverso MPS,
05:13ma per ora la priorità resta Siena e l'Opas annunciata da Cadesas.
05:18Il mercato per ora non scommette sulla capacità di MPS di sottrarsi all'abbraccio di Intesa.
05:25Siamo su sole 24 ore, nonostante il rialzo del titolo Siena,
05:31l'offerta di Cadesas continua infatti a incorporare un premio implicito,
05:35segnale che gli investitori attribuiscono ancora maggiori probabilità di successo a Intesa.
05:40Le contromosse di Lovaglio vengono considerate complesse,
05:43soprattutto per la necessità di ottenere il sostegno della Banco Ver su Banco BPM
05:48e di Generali su Banca Generali.
05:50Il nodo sarà anche la tempistica con l'assemblea di MPS fissata per il 29 ottobre,
05:55mentre quella di Intesa per il 10 settembre.
05:57Vediamo dunque la reazione a Piazza Affari, lo facciamo con MF,
06:03Piazza Affari che accoglie con prudenza la contromossa di Siena,
06:07che sale, ma l'Opas di Intesa continua a offrire un premio,
06:11segno che il mercato non consideri ancora chiusa la partita.
06:15Banca Generali avanza, Banco BPM si muove poco,
06:18mentre il vero contrattacco si vede su Unipol che perde 5 punti percentuali in due sedute.
06:25Sullo sfondo si riapre anche il dossier Governance di Generali,
06:29con l'eventuale riduzione della quota MPS,
06:33Delfin diventerebbe primo socio.
06:35Il mercato cerca quindi di misurare non soltanto la fattibilità delle offerte,
06:38ma gli effetti sull'intero equilibrio del risico finanziario italiano.
06:42Un vero e proprio derby bancario riassume così il giornale,
06:47che sottolinea la decisione arrivata a maggioranza,
06:49con quattro consiglieri indipendenti astenuti,
06:52mentre il progetto complessivo vale circa 40 miliardi.
06:56L'operazione, secondo Pierluigi Tortora,
06:58può trasformare MPS da semplice obiettivo di acquisizione
07:02in protagonista nella creazione di nuovo valore.
07:08Ma la battaglia bancaria diventa anche politica.
07:11Sul Corriere Fratelli d'Italia e Lega guardano con favore alla contromossa di MPS,
07:17con Salvini che richiama la storia e l'autonomia del monte,
07:20e Giorgia Meloni che nei giorni scorsi aveva auspicato
07:22che Siena non venisse smembrata,
07:24proprio nell'intervista esclusiva a Milano Finanza.
07:27Più articolata è invece la posizione del PD,
07:30che appare convinto che alla fine preverrà intesa,
07:34mentre sul territorio senese arrivano aperture all'iniziativa di Lovaglio.
07:38Sullo fondo resta il tema della concorrenza,
07:41della necessità di evitare che il risico bancario
07:43si trasformi in uno scontro politico.
07:46Antonio Tajani chiede alla politica di restare invece fuori dalle scelte delle banche
07:51nel pieno del nuovo risico italiano,
07:54lo vediamo dalle pagine del messaggero,
07:56per il vice premier deve essere il libero mercato a decidere
08:00con regole chiare e con la priorità di utilizzare il risparmio raccolto in Italia
08:04a beneficio di famiglie, imprese e occupazione.
08:08Anche nel caso di Salvini arriva dunque i timori di Salvini su Banco BPM
08:14no all'ipotesi dello spizzatino
08:16e dunque arriva una vicinanza a quella che è la linea di Giorgia Meloni
08:21e del piano di Luigi Lovaglio e sempre su Repubblica
08:25vediamo invece l'intervista a Marcello Messori
08:28che critica le interferenze politiche nella partita bancaria
08:31e invita il governo alla cautela.
08:35L'economista considera il piano di Siena strategico e razionale
08:40perché permetterebbe a MPS di sfruttare i punti di forza di Mediobanca
08:44per rafforzarsi nel wealth management.
08:46Ma individua almeno tre ostacoli, problemi antitrust e organizzativi di un gruppo
08:51MPS, BPM, Mediobanca, Banca Generali
08:53la necessità di rispettare la passivity rule dopo l'OPS di intesa
08:57e soprattutto il ruolo della Banque Verde
08:59proprio il socio francese di Banco BPM infatti potrebbe rendere molto difficile
09:04il successo della strategia di Luigi Lovaglio.
09:08Il tentativo di Lovaglio di resistere a intesa
09:12lo vediamo sul giornale, ha raccolto apprezzamenti politici
09:18ma il quotidiano sottolinea che anche un successo dell'OPS di Cadesas
09:22potrebbe condurre a un terzo polo
09:24intesa agirebbe infatti in maniera pro concorrenziale
09:27cedendo centinaia di sportelli e creando spazio per nuovi concorrenti.
09:31L'ipotesi alternativa viene quindi letta come un possibile rafforzamento di Unipol
09:34MPS e Biper con cimbre indicato come figura centrale.
09:38Il risico resta comunque aperto e sarà il mercato insieme chiaramente all'autorità di vigilanza
09:43a misurare la sostenibilità delle diverse combinazioni.
09:47Passiamo ora allo scenario internazionale con la geopolitica di Trump
09:50sul Financial Times.
09:54Infatti vediamo la Corea del Nord che risponde all'apertura diplomatica di Donald Trump
10:00con il lancio di una raffica di missili balistici a corto raggio.
10:04Pyongyang contesta le esercitazioni militari congiunte tra Stati Uniti e Corea del Sud
10:09e mette in dubbio la possibilità di una vera ripresa del dialogo con Washington.
10:13Kim Jong-un, dunque la sorella del leader, sostiene che i rapporti personali tra i due leader
10:19quindi Trump e il fratello Kim Jong-un
10:21non bastino a modificare la posizione nordcoreana.
10:25Il presidente americano continua però a puntare sul nuovo incontro con il leader di Pyongyang
10:29mentre anche Pechino invita le parti a riavviare il dialogo.
10:37E dunque passiamo con il Corriere della Sera al Medio Oriente.
10:40Donald Trump e gli atollari vendicano entrambi il controllo dello stretto di Hormuz
10:45ma i dati sul traffico navale raccontano una situazione molto più complessa.
10:49Negli ultimi 14 giorni circa l'80% del greggio ha seguito la rotta a sud dell'Iran
10:54passando in larga parte dalle acque dell'Oman
10:56mentre soltanto una quota minoritaria ha utilizzato quella iraniana.
11:00Si fa strada così l'ipotesi di un corridoio di transito lungo il canale meridionale
11:05che dunque potrebbe consentire alle petroliere di evitare le acque iraniane.
11:11Una soluzione che ridurrebbe i rischi e potrebbe cambiare gli equilibri
11:15sul controllo della principale arteria petrolifera mondiale.
11:20In tutto questo vediamo anche gli effetti sulla benzina con Repubblica.
11:25La benzina supera la soglia psicologica dei 2 euro al litro anche sulla rete stradale
11:30mentre il gasolio continua a rincarare.
11:32Il costo di un pieno sale circa 10 euro.
11:34Gli aumenti iniziano a pesare non soltanto sugli automobilisti
11:37ma anche su trasportatori e imprese.
11:39I rincari del petrolio e la riduzione degli sconti sulle accise
11:43spingono i prezzi verso l'alto mentre cresce anche il costo del gas.
11:47Senza nuovi interventi del governo i tassisti in tutto questo minacciano lo stop
11:51e si valuta anche un possibile intervento per contenere i rincari.
11:56Sulla stampa invece vediamo l'economista Lucrezia Reiklin
12:01che avverte che il protrarsi della guerra e la chiusura di Ormuz
12:05possono trasformare la crisi energetica in una crisi finanziaria globale.
12:10L'aumento del prezzo del Brent alimenta l'inflazione
12:13mentre i paesi europei più dipendenti dalle importazioni energetiche
12:18si legge risultano particolarmente esposti.
12:21Per l'Italia l'economista stima un'inflazione sopra il 3%
12:25nei primi mesi dell'anno e una crescita vicina allo zero.
12:31Reiklin sottolinea inoltre che Pechino dispone di maggiori capacità fiscali
12:35rispetto all'Europa e invita Bruxelles a preparare una risposta comune.
12:40Dunque nonostante una narrativa di un'Europa bassa crescita
12:45in realtà sul Financial Times nella rubrica Markets Insight
12:50vediamo che le azioni europee stanno mostrando una forza superiore alle attese
12:55secondo quanto scritto da Sharon Bell.
12:58Lo Stocks Europe 600 ha toccato massimi storici
13:01e gli utili societari sono cresciuti del 15% nel primo semestre.
13:04Le banche europee hanno persino sovraperformato i grandi titoli tecnologici americani dal 2022
13:10tra i punti di forza ci sono valutazioni più basse rispetto agli Stati Uniti
13:14maggiore diversificazione settoriale, generazione di cassa e buyback.
13:18Restano però i limiti strutturali europei
13:20dalla minore presenza nelle AI alla scarsità di grandi società ad alta crescita.
13:24Infine il Sole 24 Ore ci ricorda che si apre oggi il meeting di Rimini
13:29con Papa Leone XIV, ospite d'onore atteso per la chiusura del 26 agosto
13:36e decine di migliaia di presenze previste.
13:39Tra gli appuntamenti anche confronti su energia, sviluppo, crisi in Medio Oriente e migrazioni
13:44numerose le presenze istituzionali da Ministri ai vertici europei
13:47e dunque lo seguiremo insieme con i nostri inviati.
13:54Grazie.