00:19Pues mira, la oficina de J Balvin es inversionista nuestro desde el fondo 1, del fondo de fondos 1,
00:25o sea que ya hace más de 3 años, solamente que salió público hace poco, lo que está haciendo la
00:30inteligencia artificial definitivamente es un hecho que va a cambiar el mundo como lo conocemos.
00:36Pero estamos en el primer acto. Lo que hemos visto es la aplicación de inteligencia artificial basada en lenguaje, que
00:43es parte de nuestra inteligencia humana.
00:44Pero no es solo nuestra inteligencia, nosotros tenemos una inteligencia que nos permite movernos en este espacio, manipular las cosas.
00:50Esa inteligencia física es muy difícil de crear modelos porque no había data sobre eso.
00:56Los modelos de lenguaje lo hicimos sobre la data de internet, que teníamos pues toda la data disponible.
01:00Aquí no. Y ahí tenemos una tendencia muy importante, modelos de inteligencia artificial para el mundo físico, que van a
01:06ser los cerebros de los robots.
01:08En un principio, cuando montamos la compañía, estuvimos mirando cuál era nuestro modelo de negocios.
01:14Y nos tomó tiempo. Probamos varios. Creo que Camilo los contó y creo que probamos más de 30 modelos de
01:18negocios diferentes durante esos años.
01:20Pero tiene mucho sentido. Lo que pretende el Venture Capital es financiar la innovación más avanzada.
01:28Entonces tienes que correr riesgo de que esa innovación no funcione.
01:32Porque si no, no estás como empujando la frontera del desarrollo tecnológico lo suficiente.
01:37Bienvenidos a Milenio Emprende, este programa que hacemos todas las semanas Silana Sol y yo.
01:43Hoy con Felipe Valencia, socio fundador de Veronorte, una firma gestora de fondos de inversión en Venture Capital.
01:52Gracias Felipe por estar aquí con nosotros y permitirnos entender un poco mejor cómo funcionan las inversiones en Venture Capital
02:00en el mundo.
02:01A ver ustedes, bueno, Veronorte nació en Medellín en 2012, 2011, 2012 más o menos.
02:09Tu socio fundador también Camilo Botero.
02:12Entre los dos lo que querían era hacer una liga entre los inversionistas latinoamericanos.
02:17Y toda esta tecnología emergente en el mundo, ¿no?
02:22¿Para qué? Para acelerar el desarrollo de la región.
02:26Ese era un poco el propósito que tenían al inicio.
02:29Y me gustaría preguntarte ahora que llevan más de 10 años haciendo esto, ¿cuáles son, si ves, no, si recorres
02:38en la historia de estos 10 años, ¿cuál es ese logro que más les enorgullece?
02:44Súper. Primero, muchas gracias por invitarme al programa.
02:49Sí, Veronorte continúa teniendo el mismo propósito.
02:52Nosotros realmente creemos que tener acceso temprano a las tecnologías que están cambiando el mundo y los diferentes sectores es
03:01fundamental para ayudar a que nuestras economías y nuestros países se desarrollen.
03:05En un principio, cuando montamos la compañía, estuvimos mirando cuál era nuestro modelo de negocios.
03:12Y nos tomó tiempo. Probamos varios. Creo que Camilo los contó y creo que probamos más de 30 modelos de
03:16negocios diferentes durante esos años.
03:18Y terminamos haciendo uno que era invertir fondos de corporativos.
03:24Nosotros trabajamos con tres de los grandes corporativos de Colombia, con Grupo Sura, con Grupo Argos y con Grupo Nutresa
03:30Sura, pues muy fuerte aquí con su Afore y su compañía de seguros en México.
03:36Y la idea era poner capital a trabajar invirtiendo en compañías de tecnología avanzadas que estén disrumpiendo de una forma
03:45sus sectores y conectarse con ellos para atraer esas capacidades.
03:50Entonces, durante 10 años hicimos eso.
03:52Quisiera entender entonces cuál es el gran valor para ustedes, para Verón Norte, de ser los intermediarios entre los inversionistas
03:59de Latinoamérica, muchas de ellas family offices, y los fondos en donde ustedes participan.
04:06Entonces, el acceso, es decir, la posibilidad de poner, invertir capital en ellos es muy importante.
04:11Y los tickets se vuelven mucho más altos.
04:13O al contrario, a veces un ticket muy alto no te lo reciben porque el fondo no es suficientemente grande
04:18para poderlo recibir.
04:19Entonces, no es un tema de que tengo mucho dinero y puedo entrar donde quiera.
04:22Hay fondos muy pequeños, muy buenos, donde un ticket grande no podría entrar.
04:27Y apoyar a esos emprendedores que están haciendo tecnología disruptiva, de alguna manera.
04:33El fondo de fondos 2 que tienen se emparejó de alguna manera con la llegada a México porque no estaban
04:40en México hasta el año pasado.
04:42Eso quiere decir que llevas un año, no sé cuánto tiempo llevas.
04:45Un poquito más de un año, sí.
04:46Un poco más de un año en México, hablando con inversionistas mexicanos.
04:50Y me encantaría que nos digas un poco qué has descubierto de esos inversionistas mexicanos.
04:56¿En dónde está su apetito?
04:59Sí, ha sido un descubrimiento supremamente interesante.
05:01Primero veo un interés cada vez mayor y creciente en nuevas tecnologías y en compañías privadas.
05:08Porque generalmente lo normal es invertir en bolsa o invertir en renta fija o invertir en algunos alternativos como real
05:16estate.
05:17Pero ahora con lo que está pasando, los desarrollos tecnológicos, la llegada de la inteligencia artificial, las nuevas tendencias.
05:22Y que además las compañías están durando cada vez más tiempo privadas porque llega más capital al mundo privado.
05:28Se pueden financiar en el mundo privado, pues SpaceX más de 20 años privada antes de salir a bolsa hace
05:33un par de meses.
05:35Entonces es importante para los inversionistas poder tener acceso y acceder ahí porque se está generando mucho valor ahí.
05:40A ver, J Balvin entró con su family office al grupo de inversionistas del fondo que ustedes administran.
05:48Me interesaría saber esta participación de la oficina de J Balvin.
05:54¿Cómo consiguieron que esta oficina le entrara a su proyecto?
05:58Y sobre todo, ¿qué ha traído a la mesa después de que J Balvin entró con ustedes?
06:02O sea, ¿qué tanto les ayuda un hombre como ese?
06:05Pues mira, la oficina de J Balvin es inversionista nuestro desde el fondo 1, del fondo de fondos 1.
06:12O sea, que ya hace más de tres años, solamente que salió público hace poco y ha sido pues como
06:17un poquito...
06:18Mediático.
06:18Mediático, sí, un poquito.
06:21José creó una estructura supremamente profesional, no solamente para su área de producción musical,
06:28inclusive cómo incentivar y promover nuevas figuras de la música urbana en Medellín,
06:37sino que también tiene muy bien estructurado cómo administra su portafolio.
06:41Entonces, yo creo que fue una coincidencia.
06:42Conocíamos a varios de las personas que estaban profesionales de administración trabajando en su family office.
06:49Nosotros lanzamos en ese momento el fondo de fondos 1 y ellos buscando cómo tener acceso a activos alternativos de
06:56tecnología
06:57con una visión vanguardista y lógicamente la bendición de José hicieron una primera inversión y en este fondo también.
07:05A ver, estos son los grandes casos de éxito y también muy mediáticos, como dices.
07:09Me gustaría saber qué han aprendido de estos también errores,
07:12porque incluso mucho de lo que pasa en este tipo de negocios, no todo es este color de rosa, ¿no?
07:20Lo normal es el fracaso.
07:22La norma es el fracaso.
07:25La norma es el fracaso, pero tiene mucho sentido.
07:29Lo que pretende el Venture Capital es financiar la innovación más avanzada.
07:34Entonces tienes que correr riesgo de que esa innovación no funcione,
07:38porque si no, no estás como empujando la frontera del desarrollo tecnológico lo suficiente.
07:44Es como si eres un jugador de béisbol y tienes que salir a batear home run siempre.
07:49Nosotros siempre tenemos que salir a batear home run y para eso hacemos muchos strike y nos hacen fault.
07:53Pero cuando algo funciona, es tan revolucionario que puede dar unos retornos extraordinarios.
08:00Y tú mencionaste Antropic y SpaceX, pero somos inversionistas a través de nuestros fondos en OpenAI,
08:05en Databricks, en Anduril, compañías que ya están avanzadas y que muestran que lo lograron.
08:11Y muchas otras más que vienen detrás buscando ese camino del éxito.
08:17¿Cuáles son aquellas cosas que ustedes como tendencias están viendo con gran interés para los siguientes 10 años?
08:24Lo que está haciendo la inteligencia artificial definitivamente es un hecho que va a cambiar el mundo como lo conocemos.
08:31Pero estamos en el primer acto. Lo que hemos visto es la aplicación de inteligencia artificial basada en lenguaje,
08:38que es parte de nuestra inteligencia humana. Pero no es solo nuestra inteligencia.
08:41Nosotros tenemos una inteligencia que nos permite movernos en este espacio, manipular las cosas.
08:46Esa inteligencia física es muy difícil de crear modelos porque no había data sobre eso.
08:51Los modelos de lenguaje lo hicimos sobre la data de Internet, que teníamos toda la data disponible.
08:55Aquí no. Y ahí tenemos una tendencia muy importante. Modelos de inteligencia artificial para el mundo físico,
09:01que van a ser los cerebros de los robots. Por ejemplo, la semana pasada, una de las compañías de nuestro
09:06portafolio,
09:06que es Skilled AI, saca un video mostrando un robot que hace un pancake y nunca fue entrenado para hacer
09:13un pancake.
09:14Lo que estuvo entrenado con muchos otros videos y un humano le dijo, mira lo que yo voy a hacer,
09:19ahora hazlo tú.
09:20Y era capaz inclusive de, si hacía un error, corregirlo. O si el humano hacía un error, él hacerlo mejor
09:26que el humano,
09:26porque se daba cuenta cuál era la intención que tenía el humano.
09:30Ustedes dicen que el inversionista que llega a la bolsa ya llegó tarde a la fiesta, ¿no?
09:36Es decir, la fiesta, y ahora no los decías, está en el mercado privado.
09:41¿Cómo pueden los inversionistas empezar a tomar mejores decisiones de inversión en este mundo de venture capital?
09:48Para no, porque hace rato decías, ustedes tienen tickets individuales, pero de inversionistas calificados.
09:55Entonces, pensando un poco en la audiencia, ¿qué podrían, cómo cubrirse para tomar decisiones correctas y buscar herramientas correctas y
10:04estar en esta fiesta?
10:05Pero son dos fiestas distintas, donde las decisiones se toman muy distinto, porque la posibilidad de tener información es distinta.
10:12En el mercado público tienes toda la información y tienes acceso a cualquier acción con muy poquito dinero.
10:18En el sector privado o en el mundo privado no tienes la información.
10:22La información está en manos privadas y tú tienes que entender la información de forma como ellas te lo estén
10:28entregando.
10:28Pero no hay una vigilancia específica sobre cómo se debe entregar la información que sí pasa en el sector público.
10:34Y no es público, o sea, no se puede comprar en ningún mercado.
10:38Entonces, yo creo que mi recomendación es trabajar con gestores profesionales.
10:44O sea, hacer estas inversiones requiere de acceso, conocimiento, experiencia, una metodología muy rigurosa de cómo hacer el due diligence
10:55y entender dónde está poniendo uno el capital.
10:58A ver, me regreso para hablar del futuro.
11:00Tú trabajaste en robótica, en parques de diversión, también incluso involucrado en eso con cine, en Alemania con Siemens, en
11:10China estuviste como agregado comercial.
11:12Quiero entender, de todo eso, estas empresas que manejaban innovación a un ritmo tanto más rápido que, por ejemplo, en
11:20Latinoamérica,
11:21¿qué tanto aprendiste de ahí para irlo aplicando con el tiempo y qué tanto de ahí, con lo que has
11:26aprendido ahora, pueden aplicar para lo que viene en el futuro para Verón Norte?
11:31Yo soy ingeniero mecánico con especialidad en robótica y trabajé al principio de mi carrera en robótica, como tú lo
11:36mencionas, en Estados Unidos, en Alemania.
11:37Esa formación técnica, aunque esa tecnología que yo estudié en ese momento pues está ya absolutamente obsoleta, pero los modelos
11:45mentales y la estructura nos permite de alguna forma entender los activos en los que estamos invirtiendo
11:50de una forma suficiente para uno tomar decisiones informadas, porque al final de cuentas nosotros tomamos las decisiones sobre managers
11:58que sí son expertos en cada uno de los temas.
12:01La experiencia de haber vivido en otras partes, de haber entendido cómo piensan otras culturas, de cómo toman decisiones de
12:07inversión, porque ya después me pasa el mundo de las inversiones y de la gestión de inversiones,
12:11es supremamente importante para entender el riesgo, cómo mitiga uno el riesgo, cómo uno hace el riesgo como un componente
12:20fundamental para poder tener unos retornos interesantes.
12:22Muchísimas gracias Felipe por haber estado con nosotras el día de hoy.
12:25No, a ustedes muchas gracias por la invitación y aquí siempre a la orden.
12:28Gracias, gracias también a ustedes por habernos acompañado. Nos vemos y nos escuchamos la próxima semana en otro Milenio Emprende.
12:34Adiós.
12:50Gracias.
