00:00미국에서 지금 AI 속도 조절론이 계속 나오고 있잖아요.
00:03이른바 삼전닉스가 이끌고 있는 우리 주식시장에는 어떤 영향을 미칠 거라고 보십니까?
00:09맞습니다. 미국의 빅테크를 이따하고 있는 엔트로피 그리고 이제 채치 PTI 샘 올트먼까지 계속해서 AI 속도 조절론을 힘을 좀 실어주고 있는데요.
00:20이러다 보니 이제 국내 증시를 이끄는 삼전닉스 반도체주가 좀 타격을 입었는데 그러나 물론 현실화된다고 하면 반도체주들 주문 줄어들 가능성이 있습니다.
00:32그런데 다만 이제 미국과 중국 전세계가 지금 AI 개발에 속도를 늦추고 있는데 속도 조절 가능성 거의 없습니다.
00:42다만 사이버 보안 투자는 좀 늘어날 것으로 보이는데요.
00:45그래서 월가에서도 AI 투자 추세 자체는 꺾이기가 좀 어렵다라는 시각이 우세한데 그러면서 이제 올트먼이 뭐라고 얘기했느냐?
00:54불과 이틀 만에 이번 주에 큰 게 온다.
00:56큰 게 뭘까요?
00:57신제품. 신제품 출시를 예고하고 있는데요.
01:01GTP6, 쏘리라는 신제품을 출시하고 있는데 신제품을 내놓는다?
01:06안전을 강조하다가 곧바로 신제품을 경쟁한다라는 건 또다시 AI 개발의 고삐를 또 당기겠다라는 것이기 때문에
01:14이런 상반된 행보는 결국 AI의 어떤 속도 조절과 경쟁 사이에서 오가고 있지만
01:20국내 반도체주들한테는 이제 긍정적 모멘템이 될 수 있는데요.
01:26그래서 이제 아마 이제 지금 계속해서 투자 심리를 급반전시킬 수 있는 재료가 뭐냐에 따라서
01:34이런 이제 수당들의 발언에 따라서 좀 움직일 가능성, 삼전닉스가 좀 흔들릴 가능성은 있습니다.
01:39그렇군요. 그리고 세계 최대 자산 운영사죠. 블랙록이 한국을 비롯한 신흥시장 주식에 대해서 비중을 늘릴만하다라고 평가를 했습니다.
01:49불과 뭐 석 달 전만 해도 좀 위험을 이야기했던 것 같은데 반전 분석을 내놨거든요.
01:54우리 시장이 지금 6,700석 왔다 갔다 하는데 9,000 다시 찍을 수 있을까요?
01:59그렇습니다. 지금 어쨌든 이제 국내 증시가 이제 세계적인 회사 삼성전자와 이제 SK하이닉스가 2분기 기준
02:08세계에서 가장 돈 잘 버는 회사 리스트에 오르다 보니 전 세계가 이제 국내 증시를 주목을 하고 있는데
02:14이 가운데 세계 최대 큰 손입니다.
02:17자산 운영사인 블랙록이 지난 6월만 하더라도 한국 증시를 포함한 신흥국 증시에 대해서 다소 부정적이었어요.
02:24중립 수준으로 낮췄는데 석 달 만에 비중 확대로 돌아섰습니다.
02:28당시 걱정했던 게 뭐냐 한국 증시에서 지적했던 게 바로 이제 AI 반도체주 솔림과 또 하나가 B2 레버리지의 위험성을 경고하고 있는데
02:39지금 봤더니 이런 이제 급격한 레버리지는 좀 크게 완화됐다라는 평가입니다.
02:45그러면서 한국은 역시 반도체 공급망에서 이제 핵심 역할을 하고 있기 때문에
02:50특히 밸류에이션 측면에서 미국 증시 대비 반토막 50% 정도 저평가되어 있다라는 점을 짚고 있는데요.
02:57어쨌든 글로벌 큰 손이 한국 증시에 대해서 러브콜을 보내고 있다?
03:01중장기적으로는 굉장히 이제 나쁘지 않은 시그널이지만
03:05다만 이번 급등락에서 보듯이 국내 증시 개인 투자자들은 계속해서 매도하고 있어요.
03:11특히 7천선에서 8천선 사이에 개인 투자자들이 거의 100조 원 가까이 물려있습니다.
03:17본전되면 팔아야 되겠다는 심리가 굉장히 강하거든요.
03:20따라서 이런 수급 공백을 외국인이 메꿔줘야 되는데 외국인은 돈의 흐름에 굉장히 민감하거든요.
03:26그동안은 이번 달 들어서는 삼전닉스를 계속해서 외국인 사들이고 있어요.
03:30사들이고 있지만 과연 이런 이제 리스크, 변동성 자체가 완전히 사라든 게 아니기 때문에
03:369천선 재도전이라는 건 유가, 금리와 같은 대변수, 실제로 반도체 실적이 꾸준히 기대치를 충족하는지
03:44외국인의 자금이 실제 매수로 돌아서는지를 확인해야 합니다.
03:47그렇군요. 요즘 환테크에 관심 갖는 분들도 많더라고요.
03:51역대급 엔저의 환테크족의 관심이 달러에서 N으로 이동한 상황인데
03:56주의해야 할 점도 있을 것 같습니다.
03:58맞습니다. 이제 N화 가치가 좀 떨어지니까 지금 쌀 때 좀 사두자라는 분이에요.
04:03그런데 이제 환테크 정도 할 정도면 큰 손 드립니다.
04:07개인 투자자들은 지금 B2까지 좀 줄어들어 있는 상황이고
04:10주식 예탁금이 좀 많이 감소한 상황인데요.
04:14실제로 5대 은행의 외야 예금이 이달 들어서만 478억 엔이나 늘었고요.
04:20오히려 달러는 팔고 있습니다.
04:22달러 예금은 72억 달러 줄어들었는데
04:25원엔 환율이 지금 800엔당, 850엔대로 밀리니까
04:29더 떨어지기 전에 사자라는 심리가 작동을 하고 있는데요.
04:33다만 지금 환테크라는 건 환율의 방향성을 예측하는 거거든요.
04:38그런데 저는 예상과는 달리 N화가 계속 약세를 보일 거냐?
04:41그렇지는 않을 수 있습니다.
04:42그렇게 된다면 단기 차익을 노린 어떤 몰빵보다는
04:47포트폴리오 재편 측면에서 저는 예행을 하거나
04:50이런 측면에서 실수와 연계된 분할 매수로 접근하는 게 좋은데
04:55특히 N화 예금은 원화 예금보다 금리 수준이 낮다는 건 꼭 감안하셔야 되겠습니다.
05:01알겠습니다.
05:01감사합니다.
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