00:00Romain Dobry est avec nous pour ce direct. Bonjour Romain.
00:03Alors que le CAC fait mieux que les autres comme hier,
00:04comment vous sentez les choses, les forces en présence aujourd'hui ?
00:10Ah, alors on ne vous entend pas.
00:12Voilà. Pour savoir comment vous sentez les choses...
00:14Alors ça y est, je vais m'entendre maintenant.
00:16Oui. Alors allez-y Romain.
00:18Oui, je vous disais, il y a toujours cet écart de comportement
00:21qui se matérialise par des mouvements opposés.
00:23Des indices américains sur lesquels on constatait de la complaisance,
00:26un indice Nasdaq qui avait donné des signes de retournement à court terme,
00:29une structure baissière qui s'est matérialisée,
00:31qui est allée même au-delà de sa cible,
00:33ce qui est un signe de fragilité important,
00:35le mouvement ayant été enfoncé par CoreWeave notamment.
00:38Et puis en Europe, on tente de reconstruire, c'est quand même un peu timide,
00:41mais on arrive à être dans le vert sur un indice CAC 40
00:44qui est quand même plombé par STM, Schneider, Legrand, entre autres,
00:48et puis les secteurs bancaires aussi.
00:49Donc on est vraiment entre deux eaux.
00:51Il faut rappeler qu'on est à la veille de l'échéance des marchés dérivés du mois d'octobre.
00:54Ce n'est pas une échéance majeure, mais c'est toujours un pivot de marché,
00:57ça peut accentuer certains mouvements.
00:59Donc on a un contexte un peu entre deux eaux,
01:01et pour l'instant c'est effectivement short tech américaine
01:05et plutôt long Europe, et quelques valeurs du CAC.
01:08On voit Capgemini qui poursuit son parcours,
01:10on voit Dassault Systèmes,
01:11on voit LVMH qui donne des petits signes de reprise
01:17malgré le flottement après sa publication.
01:19Donc on a envie d'un peu de mieux,
01:21et cet excès de pessimisme est bien sur le CAC 40,
01:23et pour l'instant en train de permettre de se stabiliser,
01:25mais on n'a pas encore de signes très francs,
01:27et puis surtout des signes qui ne sont pas terribles du côté des marchés américains.
01:30On est repassé, pour vous donner les niveaux techniques,
01:33sous 7 719 points sur le S&P,
01:35ce n'est pas un bon message.
01:37On n'arrive pas à intégrer ces 24 175 points sur le DAX,
01:42et sur le CAC 40, on flirte avec le niveau de réactivation aussi,
01:45mais on n'y arrive pas, c'est 7 950 points.
01:48On est toujours calé dans ce grand canal baissier
01:51au sein duquel on évolue depuis le 11 août maintenant.
01:54Antoine.
01:55Ah non, oui, les seuils graphiques, j'ai oublié de vous les demander,
01:58Romain, et c'est une question importante,
01:59quels sont les prochains niveaux qu'il faudra vérifier
02:01pour peut-être essayer d'anticiper des accélérations,
02:03que ce soit à la grosse ou à la baisse ?
02:06Alors, si on regarde le S&P, 7 719 est un pivot,
02:10maintenant qu'on est repassé en dessous,
02:13la cible suivante c'est quand même 7 580,
02:15donc il faut vraiment réintégrer d'urgence ce niveau de prix.
02:18Sur le Nasdaq 100, la rupture du niveau de 30 000 points
02:25renvoie les prix un peu plus bas,
02:27avec des cibles qui sont situés autour des 23 355,
02:3028 355 points,
02:31et sur le CAC 40, il faut surveiller 7 660 points
02:34comme support majeur,
02:36et 7 950 pour réactiver franchement la dynamique haussière.
02:39Il faudrait que ce soit le cas sur plusieurs clôtures.
02:42Un petit coup d'œil Romain sur les ETF thématiques,
02:45on regarde un petit peu les produits de base,
02:49on va dire la consommation de base,
02:50et c'est vrai qu'il y a un ETF là-dessus
02:54qui nous donne la tendance.
02:56Comment est-il configuré graphiquement,
02:59surtout que c'est un ETF qui est basé
03:01sur des actifs européens et américains ?
03:04Voilà, en fait on a deux ETF qui ont le même comportement,
03:07et c'est ce qu'on pressentait depuis quelques temps.
03:08Il est intéressant de voir que dans ce contexte
03:10où vraiment il y a de gros signes de baisse sur la tech,
03:14on voit Micron qui depuis sa publication a perdu 20%,
03:16on avait évoqué ce risque baissier,
03:18on voit Nvidia qui baisse aussi, etc.
03:20Donc il y a quand même des sanctions assez fortes.
03:22Et puis en contrepartie, des secteurs qui surperforment,
03:24et le secteur de la consommation de base qui repaie,
03:26on voit Walmart qui prend presque 4% aujourd'hui.
03:29Et donc on a ces deux ETF, que ce soit en Europe,
03:31l'ETF FOO, qui est effectivement configuré à la hausse,
03:35qui surperforme assez nettement depuis maintenant 15 jours,
03:38c'est récent, mais ça se confirme et ça se met en place.
03:42Et puis l'ETF XLP, si on veut regarder les marchés américains,
03:46et tous les deux sont en tête du palmarès des lectures sectorielles.
03:51L'ETF FOO, pour vous donner des points de repère graphiques,
03:54en termes de prix,
03:56est en train de rallier un niveau de résistance clé
03:58qui est situé à 100, 100,13 exactement.
04:00C'est un niveau de résistance qu'on n'avait jamais réussi à déborder
04:03depuis 2023.
04:04Et donc on y revient assez rapidement.
04:06Donc le franchissement de ce niveau de prix
04:07permettrait d'envisager un mouvement d'une quinzaine de pourcents
04:10en direction de 114.
04:12Ça reste un mouvement qui est assez intéressant
04:14puisqu'on est en hausse de 2,57%
04:16dans ce marché qui est un petit peu timide pour l'instant.
04:19Par exemple, dans ce panier de valeurs,
04:21on voit que Nestlé est en hausse aujourd'hui
04:24dans un contexte qui est un petit peu lourd sur certaines valeurs.
04:27Donc un secteur qui surperforme,
04:29il se passe vraiment des mouvements assez forts
04:31sous l'apparence relative stabilité des indices.
04:36– Merci beaucoup Romain.
04:37Romain Dobry avec nous pour Bourse Direct.
04:39– Merci beaucoup.
