- 2 ore fa
Categoria
📺
TVTrascrizione
00:05benvenuti a tutti i telespettatori di classe msi all'interno del nostro spazio dedicata alla
00:10geopolitica e perciò torna in campo il nostro virgilio d'altronde se la società si chiama
00:16no star support group un motivo ci sarà alessandro martello buongiorno e america
00:22telespettatori buongiorno buongiorno a voi come stai tutto è un po che non ci vediamo dove sei
00:27stato in giro per il mondo martello dove sei stato di bello esatto esatto emmerich sono stato in cina
00:35per una decina di giorni per cui ho viaggiato in cina come l'hai trovata ti dico la verità che
00:46dal punto
00:47mi aspettavo qualcosa di diverso ho viaggiato molto poco in cina in passato sono stato a pechino
00:54sostanzialmente poi a guanzù e pechino da quello che poi mi è stato detto anche da da viaggiatori
01:03più accaniti in cina sta cambiando moltissimo nel senso che la città è diventata molto più chiusa
01:10molto più controllata diciamo qualcosa di una sensazione di di oppressione se vorrei se vorrei
01:19dire mentre guanzù come sai bene insomma sono stato lì per la fiera annuale della tecnologia un
01:31marasma totale difficile da vivere difficile da visitare interessante ma siamo qualcosa che mi ha
01:43mi ha riportato un po alle difficoltà di quando ho iniziato a viaggiare 30 anni fa no sono tornato
01:51un po gli albori per cui non sarà nelle mie mete preferite tipo da combattimento il viaggio da
01:57combattimento sì sì sì quello con tutte le disruption logistiche che si possono immaginare questi poi
02:05paradossi dall'iper tecnologia all'iper semplicità per cui qualcosa qualcosa di ambiguo va bene dai
02:14andiamo un po sulle nostre cose allora cosa c'è di interessante che sta girando nel mondo per noi
02:21diciamo potenziali operatori potenziali investitori prego beh america abbiamo parlato qualche settimana fa
02:29del Brasile ed eravamo in fase pre elettorale e in Brasile le votazioni si sono svolte e i sondaggi
02:38sono stati smentiti a quanto pare perché Lula ha vinto con il 51,8 per cento e bolsonaro non c
02:46'è affatto
02:46lì c'è anche la piccola polemica su chiudo i seggi tengo aperti i seggi nel sud li ho chiusi
02:53al nord li ho lasciati aperti
02:55però è così è così quindi sì polemica polemica di rilievo direi nel senso come dicevi tu i seggi che
03:06dovevano chiudere alle 17 ma sono poi rimasti aperti fino alle 19 a seguito della decisione di una persona
03:15che insomma in passato è stata molto collegata la corte sul tempo quindi sì sì sì sì sì sì assolutamente
03:25per
03:25cui vabbè i risultati comunque sono questi dobbiamo farceli piacere anche se potrebbero non piacerci ma
03:34questa è la realtà quindi Lula che vince con il 51,8 e il tema di oggi emmerichè è chi
03:43decide e dove
03:44passa la linea perché perché in merito al Brasile eh la linea di oggi è quella dettata da un ministero
03:51che deve decidere se togliere a un gruppo partecipato dallo stato italiano al 23,59 per cento una delle
03:59concessioni più grandi poi andremo negli Stati Uniti eh dove una legge del 1930 eh prevede un prossimo
04:08step che potrebbe coinvolgere paesi terzi come l'Italia e ci spostiamo infine qui vicino a dove
04:16mi trovo adesso nel Mar Nero eh dove la linea è quella degli assicuratori di Londra perché le navi
04:23sono state colpite proprio dove la mappa eh non arriva ma direi di aprire appunto con eh il Brasile
04:31perché il Brasile perché al di là eh delle elezioni il 6 ottobre scorso due dei cinque consiglieri
04:39Anel eh che è il regolatore elettrico hanno votato per raccomandare la decadenza della concessione
04:46Enel a San Paolo eh parliamo emmerichè di più di 8 milioni eh di utenze e la concessione più grande
04:54del paese un terzo consigliere su cinque eh ha chiesto tempo ha chiesto 60 giorni di tempo per
05:02esprimere quello che sarà il parere il suo parere ma l'ultima parola spetta al ministro dell'energia
05:10ministro d'energia che è ministro dell'energia del governo eh Lula anche se questa decisione di
05:18decadenza bisogna dire che era stata eh diciamo promossa anche dal governatore di San Paolo
05:24che eh appoggiava Bolsonaro quindi una richiesta bipartisan da questo punto eh di vista. Eh si
05:33può dire che non è mai successo che una concessione di attribuzione sia mai stata dichiarata decaduta
05:39eh in Brasile. Questo emmerichè come da eh da schermo potrebbe poi allora da un lato eh il fatto
05:48che ci siano sessanta giorni eh per ehm un terzo esponente per esprimersi ci fa capire che si entra
05:55in una fase di negoziazione dove tutto è ancora eh possibile ma questo potrebbe poi scatenare degli
06:03effetti su concessioni che rimangono in essere hanno scadenze eh future quindi con un impatto di eh
06:11rilievo eh su Enel. La decadenza della concessione potrebbe portare a una negoziazione eh per l'uscita di
06:20Enel negoziazione eh si parlano di numeri attorno ai due miliardi eh di euro però contro i quasi quattro
06:29miliardi di euro inseriti eh a bilancio. Attenzione perché dietro a tutte queste eh dinamiche ci sono
06:38comunque operatori cinesi pronti ad entrare in gioco. Eh come dicevamo prima Enel è direttamente
06:47coinvolta perché il rischio è quello della decadenza con un indennizzo eh molto basso anche se potrebbe
06:55esserci da questo punto di vista un'opportunità di negoziare l'uscita eh su dei modelli precedenti e su
07:03delle dinamiche simili avvenute eh in Brasile che potrebbero diciamo limitare i danni. Un'altra
07:11azienda che abbiamo identificato è eh Tesmic perché è già approvata eh in Brasile come operatore
07:21sostanzialmente vende, produce, vende dispositivi per rilevare eh i guasti eh lungo le linee, le linee
07:30di distribuzione. Questa potrebbe essere un'opportunità anche se il decadimento della
07:37concessione potrebbe poi aprire la strada a nuovi fornitori. E come ultima abbiamo pensato a
07:45Prismian che opera nella produzione dei cavi e potrebbe avere numerose opportunità eh nello
07:54sviluppo della rete di distribuzione eh brasiliana anche se il rischio rimane quello nel caso di
08:01cambio di concessione di entrata di operatori cinesi che vengano poi aperte le porte ad altri
08:08produttori e sappiamo da questo punto di vista come i cinesi operino in maniera molto molto
08:14aggressiva. Perfetto. Altro giro Stati Uniti sezione 338. Di che si tratta? Sì ne abbiamo già
08:23parlato in passato Emmerich di questo. Parliamo sostanzialmente dei dazi ma eh questa legge prevede
08:33tre diversi step. Prevede quelli che sono i dazi fino al 50 per cento che sono stati applicati in
08:40passato. Adesso stiamo passando a una fase di eh di vieti e quello che potrebbe poi eh scaturire è
08:50un terzo grado quindi dei dazi su paesi terzi che beneficiano delle condizioni attuali. Come
08:57abbiamo detto due gradini sono stati eh già scalati per il terzo eh vediamo un po'. Eh cosa cosa succede
09:07è Emmerich eh quindi sostanzialmente è che determinate tipologie di eh prodotto eh vengono
09:16limitate venga viene limitata eh l'esportazione. Parliamo eh principalmente di alcolici che in questo
09:23momento non possono più muoversi dal Canada eh agli Stati Uniti. Formaggi che hanno un impatto molto
09:32importante. Il Canada importa sessanta quattromila tonnellate all'anno di formaggi trentacinque per
09:39cento dagli USA e sedici e undici per cento rispettivamente da Italia e Francia. E questi
09:46divieti vanno a colpire poi l'esportazione di motoveicoli per un valore di circa ottanta eh milioni
09:55di dollari. Eh perché questo è importante per noi? È importante perché abbiamo delle aziende che sono
10:02coinvolte eh direttamente. Quella che a noi risulta più evidente è per esempio eh Campari. Campari possiede
10:10una distilleria in Canada Forti eh Creek e produce anche negli Stati Uniti. Eh il mercato americano è stato
10:21un mercato estremamente importante per eh Forti Creek ma al momento l'esportazione negli Stati Uniti è
10:29vietata. Lo stesso vale per il barbon whiskey che viene prodotto da Campari negli Stati Uniti la cui
10:36importazione in Canada è vietata. Ci sono attualmente degli escamotage perché parlando degli alcolici si
10:44parla principalmente di divieto di esportazione del prodotto imbottigliato e da questo punto di vista
10:52il prodotto sfuso eh resta eh diciamo resta possibile eh l'esportazione. Quindi eh si parla di eh cambi di
11:02dinamiche dove produzione e distillazione avviene in un'azione esportato lo sfuso e reimbottigliato poi eh
11:12nell'altra nazione. Cioè. Altra azienda e qui per il momento la cosa eh non ci tocca o ci tocca
11:21in maniera
11:21marginale abbiamo pensato a Brembo eh perché Brembo eh perché Brembo ho parlato prima di quella che era
11:28l'esportazione, il divieto di esportazione di motoveicoli, motoveicoli che montano eh freni di
11:36di marca Brembo eh come dicevamo prima gli Stati Uniti possono effettuare un'ulteriore
11:42escalation eh applicando questa legge andando a colpire eh terze parti che traggono vantaggio da
11:52tutte queste eh dinamiche. Quindi il futuro da questo punto di vista resta molto incerto. Sappiamo che
11:59Stati Uniti e Canada stanno eh stanno rispondendo colpo su colpo a quelli che sono dazi eh e divieti
12:07ma il rischio di coinvolgimento eh per terze eh terze parti rimane dietro l'angolo.
12:16Ultimo tema che andremo a lavorare quest'oggi è quello legato alla Romania. Mar Nero tra il
12:22quattordici e il quindici ottobre due navi sono state prese di mira nell'acqua territoriale
12:27romene. Che navi di che navi si tratta? La eh Yara J e la Wine Trader. La Yara J nello
12:37specifico è stata colpita all'interno delle acque territoriali eh rumene. Eh quello che
12:44volevo aggiungere che si parla relativamente poco degli attacchi nel Mar Nero ma a conti
12:52fatti negli ultimi sei mesi sono stati eh maggiori attacchi nel Mar Nero che quelli a
12:59Ormuz e questo ce la dice lunga su quello che sta eh che sta succedendo. Come dicevamo
13:06prima eh due attacchi tra il quattordici e quindici ottobre eh la Yara J viene colpita
13:12all'interno delle acque territoriali eh rumene mentre la Wine Trader ha circa quindici eh miglia.
13:20Sette marinai eh dispersi e qui non ci sono state rivendicazioni particolari nel senso
13:26che eh il presidente rumeno ha puntato il dito contro eh la Russia per queste tipologie di
13:34attacchi ma non ci sono stati dei seguiti. Dal 16 settembre gli assicuratori di Leondra
13:41considerano a rischio tutto il Mar Nero. Al di fuori quelle che sono le acque territoriali
13:46di Turchia, Bulgaria, Romania e eh Georgia. Dopo questi ultimi attacchi comunque non ci
13:52sono state delle eh revisioni a livello di mappa relativa alla copertura eh di rischio.
14:00qui eh Emerick eh ci sono delle aziende sicuramente eh coinvolte come eh Fincantieri. Fincantieri che
14:09sta puntando moltissimo su quella che è la produzione a Tulcea, l'azienda si chiama
14:15Vard eh Romania per la produzione di sezioni di navi da eh crociera che devono uscire dal
14:23Danubio nel eh Mar Nero. Tutta questa strategia sul eh focalizzata sul Mar Nero potrebbe complicare
14:33eh il futuro di questi di questi progetti. Dal punto di vista assicurativo invece oggi abbiamo
14:41identificato Unipol perché l'opportunità è quella dei premi di guerra sul corpo nave che
14:48restano significativi con possibilità di espansione di queste mappe eh di rischio. E il
14:56rischio da questo da questo punto di vista è che comunque i premi merci sono scesi moltissimo
15:01negli ultimi eh mesi con una discesa picco del ventinove virgola due per cento semplicemente
15:08perché i clienti non comprano copertura eh sul Mar Nero. Mar Nero ancora una volta che sta
15:15diventando uno dei teatri principali eh dei conflitti a livello a livello globale eh c'è
15:24un grosso investimento da parte della Nato con un dispiegamento di forze sempre maggiore
15:30quindi credo che in futuro parleremo ancora molto del Mar Nero e delle dinamiche che si sviluppano
15:36attorno a questa eh importante via commerciale. E allora caro il nostro Alessandro Martelli,
15:45noi ti ringraziamo insomma per averci edotto di temi che non arrivano diciamo mainstream e
15:54e valuteremo poi se riuscirà a fare qualche eh operazione o insomma qualche modo per cogliere
16:01queste opportunità. Nel frattempo noi ti ringraziamo Alessandro Martello della Nostra Support Group e ci
16:06vediamo settimana prossima. Buon lavoro! Grazie a voi. Buona giornata. Terminiamo qui di Market Intelligence,
16:13andiamo in pausa e cominciamo con il nostro approfondimento sul mercato obbligazionario. Bon TV.
16:20Grazie a tutti.