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00:05caro il nostro stefano sabetta data analisti innanzitutto buongiorno e ben ritrovato stefano
00:12buongiorno emmerich ben ritrovati a voi però qua noi noi fermiamo dalla voglia di sapere se sta a
00:172a e stanno aumentando gli short perché non è che ci diamo grosse spiegazioni di questo meno 3 che
00:25va bene per la questione dell'aumento dell'ira però alla fine non è che può essere solo a 2a
00:31a
00:31partire dalla storia dell'aumento dell'ira per cos'è ci abbiamo il carico degli shortisti su a 2a che
00:36mi
00:36dici abbiamo due elementi almeno che portiamo all'attenzione proprio oggi abbiamo il carico
00:43degli short la cui variazione rispetto alla scorsa settimana è del più 40 per cento ricordo che
00:49all'interno di a 2a ci stanno due fondi di cui uno consente di definirlo cattivello che è elicon
00:57che abbiamo avuto modo di conoscerlo ma anche se elicon è entrato ad agosto con un primo
01:04posizionamento e in generale sono molto bravi a seguire intensi scarichi sui titoli abbiamo visto
01:13come si fa con fincantiere con altri titoli quando è presente questo fondo in generale i titoli sono
01:18soggetti non che vi sia una correlazione dimostrabile ma è un dato come dire in qualche
01:24modo eccolo qua flusso da monitorare più 0 52 punti base e questa è il bonsabetta me l'ha mandato
01:32ieri non è che ha aggiornato oggi in base a a 2a accumulo short e mi sa che allora avete
01:39ragione mi sa
01:40che probabilmente domani che si fa la fotografia delle posizioni dette corte di oggi qualche cosa
01:48su a 2a scopriremo vedremo abbiamo anche un altro elemento di carattere tecnico l'elemento di
01:55carattere tecnico il titolo è arrivato alla parte bassa di un'area di resistenza molto ampia trimestrale
02:02ricordiamo che quando i titoli arrivano su quei livelli i fondi si attivano e non perché i fondi in
02:09generale seguono seguono seguono l'analisi tecnica come prima strategia i fondi in generale sono 80 20 80
02:15per cento fondamentale o sistematico e 20 per cento tecnico si posiziono si posizionano dal punto di
02:25vista tecnico su livelli che fondamentalmente individuano dal punto di vista di una si fondamentale
02:31questo è un piccolo gioco di parole eh che mh ho riscontrato nel posizionamento da parte dei
02:37fondi e per cui abbiamo due elementi che si sommano probabilmente al di là di quelle che sono le
02:42notizie di carattere news flow questo è sono uno barra due elementi che possono essere dietro questo
02:49scarico importante di a 2a oggi eh vediamo subito la prima griglia se non ci sono altre domande
02:55tanto arriveremo anche al caso speciale di oggi che è proprio da due anni eh con Saipem con nuove posizioni
03:01nette corte con quel tredici piccola quarantanove per cento di sortato la variazione ehm ormai il titolo eh
03:09è fermo su questi livelli da da da molto tempo dal punto di vista posizionamento dentro corto del meno uno
03:15piccola tanti due per cento sul flottante siamo sempre fermi a venti piccola settantacinque per cento di
03:21posizionamento dentro corto appunto ricalcolato su flottante Stellantis eh la scorsa settimana vedevo
03:27che qualche collega eh in particolare eh Cartisano che saluto si chiedeva se vi fosse stato un qualche
03:35ma qualche diminuzione il posizionamento di retto corto dietro la recupero dei quattro euro di
03:42Stellantis ecco abbiamo avuto una riduzione del meno sei per cento ecco fu titolo Stellantis che in qualche
03:47modo ha ridotto un po' la pressione eh su questi livelli e dietro quella ehm quel rally in parte del
03:53quindici per cento abbiamo registrato in una sola giornata la scorsa settimana possiamo aggiungere
03:58anche questa questa riduzione. Dovegli eh dieci posizioni nette corte meno trenta cinque per cento
04:04quindi non significativa la diminuzione. Avio se posizioni nette corte anche qui eh la riduzione
04:10che accompagna la il recupero di livelli tecnici di trentuno trentadue euro sul titolo avio abbiamo
04:15quasi il meno dieci per cento rispetto alla scorsa settimana e chiude la classifica con
04:19banca Evis anche qui eh quasi il meno dieci per cento di eh riduzione rispetto alla scorsa
04:24settimana. Andiamo con maggiori incrementi maggiori incrementi la regina di oggi guarda caso è a
04:31due A con due posizioni nette corte l'uno e trentuno per cento di ciò tanto variazione che abbiamo
04:36visto prima più quaranta per cento rispetto alla scorsa settimana ha sciolto qualcosa su flottante
04:40di circa il quattro per cento. Intesa una posizione netta corta eh quindici virgola trentotto per cento
04:47la variazione rispetto alla scorsa settimana. Anche qui un titolo che sta in qualche modo accompagnando
04:53la discesa non solo ad intesa ma di tutto il il settoriale eh avremo appunto un'analisi comparata
05:01da qui a poco abbiamo fatto la scorsa settimana con Fineco. Fidia due posizioni nette corte
05:061,23 per cento di shortato su capitale sociale. San Lorenzo anche qui un incremento di circa
05:12tre punti percentuali eh un apposizionamento netto corto in capitale sociale 3,63 per cento
05:18due due fondi short e circa il tredici per cento il ricalcolo sul flottante. Chiude la classifica
05:23Moncler con tre posizioni nette corte 3,74 per cento di shortato 4,58 il ricalcolo sul flottante. Eh
05:36ehm anche qui a due A ehm ritenevo che fosse interessante appunto ieri sera come analisi
05:43da portare oggi appunto l'abbiamo già visto più 40,31 per cento la variazione rispetto
05:48alla scorsa settimana è uno short direzionale con una confidenza del settanta per cento quindi
05:53è uno short che sta accompagnando la direzione ribassista del titolo non ci dovrebbero essere
05:59altre strategie legate ai fondi che si sono messi cotti sul titolo che vedremo fra poco.
06:05Intesa è un aging fondamentalmente più 15,38 per cento è un solo soggetto sopra soglia la
06:13confidenza la mettiamo al 60 per cento BFF Bank è uno short covering è un derisking sul
06:19BFF Bank abbiamo il meno 26 per cento virgola 39 la variazione rispetto a scorsa settimana
06:25anche qui mettiamo uno short covering derisking di circa l'ottanta per cento come probabilità
06:31che sia questa la motivazione per la riduzione del posizionamento netto corto. Segue
06:35ovviamente sempre la nostra Saipem che ci accompagna oramai da mesi con uno short strutturale
06:40in attesa di notizie sul fronte appunto dell'attività straordinaria che è il corso di fusione
06:46acquisizioni sul titolo appunto Saipem che è uno forse il più shortato ma non direzionalmente.
06:55I maggiori decrementi in America abbiamo unipol assicurazioni, chiusure di strategie sulle
07:02attività di M&A meno 100%, multiply group meno 50% rispetto a scorsa settimana, risanamento
07:10circa il 30% in meno di variazione rispetto a scorsa settimana, chiude la classifica dei
07:14maggiori decrementi BFF Bank appunto abbiamo visto e ampli con una posizione netta corta meno
07:2021,47% di shortato, probabilmente una riduzione che porterà a una chiusura del posizionamento
07:27netto corto su Apple, che continua a soffrire anche la scorsa settimana subito dopo i conti.
07:33Nonostante mi pare siano stati i conti tutto sommato molto buoni, il titolo ha sofferto, probabilmente
07:39non se lo news, i fondi decidono di ridurre il posizionamento netto corto e vedremo nelle
07:44prossime settimane se ci possa essere un rally legato anche alla chiusura del posizionamento
07:49sul titolo amplifone. Vediamo il focus banche per concludere questa prima parte di analisi
07:54delle griglie, BFF Bank l'abbiamo già visto, Monte Paschisiena non ha nulla da segnalare,
07:59tutto chiuso, B per banca nessuna variazione rispetto a scorsa settimana, banca EFIS 4 posizioni
08:05nette corte meno 9,82% l'abbiamo già visto, banco BPM anche qui una posizione netta corta
08:110,59% di shortato, nessuna variazione rispetto a scorsa settimana, intesa San Paolo, un più
08:1715,38% rispetto alla scorsa settimana, chiude la classifica a fine Cobank con un posizionamento
08:25netto corto dello 0,50% e ricordo anche agli amici e colleghi che stanno seguendo Nexi, non
08:31l'abbiamo portato oggi perché non era tra i top 5 dei decrementi ma comunque continua
08:36il decremento sul Nexi, lo segnalo come titolo ovviamente legato al mondo bancario finanziario
08:43che è dove il posizionamento netto corto, rotti alcuni livelli che avevamo segnalato
08:48importanti, in particolare di 4,20€, il titolo dovrebbe girare adesso, non lo sottomano,
08:52intorno ai 4,30€, continua la riduzione dei fondi in punta di piedi anche sul titolo Nexi
08:58che ripeto è fuori menù, non ce l'abbiamo nelle griglie.
09:00Andiamo subito al primo caso di oggi, il primo caso di oggi a 2A, dimostriamo quello che
09:07ti anticipavo con questo primo cartello di oggi, andiamo sul Monfli, sul Monfli il posizionamento
09:15netto corto avviene in reazione in un'area che dal punto di vista Monfli sembra ancora
09:21non essere stata appunto toccata, lo sarà tra poco quando vedremo i prossimi cartelli,
09:27il posizionamento netto corto che si è andato appunto a posizionare intorno al 4% totale
09:33su questi livelli, anche se in realtà dovremmo segnalare più che altro la variazione che
09:42si è avuto rispetto sempre alla scorsa settimana, però la pressione short è di circa il 4% su
09:47uno scambio di flottante che è intorno agli 8 milioni come scambio medio giornaliero, ovviamente
09:578 milioni non in euro ma di titoli. Vediamo subito il prossimo cartello, il prossimo cartello
10:04è il quarterly, dal punto di vista quarterly secondo me l'analisi è molto più interessante
10:10perché andiamo appunto a vedere quello che tutta l'area alla quale il titolo ha reagito
10:16e sta reagendo attraverso una spinta verso il basso perché il titolo è andato a impattare
10:21intorno all'area di 2,59 euro, tutta l'area da 2,59 a 3,17 è una resistenza, dal
10:29punto
10:29di vista invece di quello che è il livello supportivo al quale il titolo potrebbe essere
10:36spinto, io vedo un titolo di un'altra era geologica fa, che risale intorno all'aprile
10:4299, l'area di resistenza è stata disegnata, attenzione, nel gennaio del 2008, anche dal
10:48punto di vista ecco delle date molto importanti come zona, in qualche modo non poteva non reagire
10:57su questa area di resistenza, quale potrebbe essere il target? La zona appunto che è compresa
11:03fra 2,12 euro è 1,72 euro, mi rendo conto è molto ampia, ma è così che in qualche
11:08modo ragionano gli istituzionali vanno a colpire i supporti resistenti di lunghissimo
11:13termine. Andiamo a vedere invece appunto le metriche, le metriche non evidenziano una
11:21situazione particolarmente critica dal punto di vista delle metriche legate al day to cover
11:29e ai titoli presi a prestito, in realtà lo è dal punto di vista dei fondi istituzionali,
11:36vediamo quella funzione blu, disegnata in blu, che sale verso l'alto, è una funzione
11:41che racchiude in sé i fondi Helicon, Log, Short, Equity, Fondo Master, E-Cab e Covalis, che
11:48un tuo carissimo telespettatore ha citato poc'anzi, andando probabilmente a centrare su quella
11:54che è una delle due motivazioni per le quali il titolo a due a sta appunto scaricando.
12:00Il secondo titolo di oggi saremo molto rapidi, il titolo di oggi è Intesa. Intesa va ad ascriversi
12:10in quello che è un tentativo dei fondi, non di aprire un posizionamento dentro corto direzionale
12:17su Banca Intesa. Non può essere perché il fondo che sta shortando Banca Intesa è troppo
12:25piccolo per impensierire il polosso italiano. Il fondo che sta shortando Intesa è Veritian
12:31Management, probabilmente con una strategia che segnalavamo poc'anzi di edging e non
12:38di short selling direzionale. Tuttavia sta accompagnando, dal punto di vista dello short
12:43della PNL, dello short, sta guadagnando anche abbastanza bene perché si è andato a portare
12:47lo 0,59% e lo 0,68%. Facciamo subito una piccola analisi comparata per far vedere sul prossimo
12:56cartello, ringrazio la regia, il grafico a candele blu non è altro che il grafico settoriale
13:08del Rostox Bank. Ah, del Rostox Bank, conosciamo bene, stiamo monitorando, effettivamente segue
13:15tantissimo proprio. Ma tutte le banche ovviamente, se prendi fine eco, sono una derivata dello
13:22Rostox Bank, quindi fondamentalmente non c'è alcun interesse, non vediamo un beta del titolo
13:28andarsene un po' per conto proprio, ma seguono esattamente. Quindi la strategia non è puntata
13:34su intesa, ma probabilmente è puntata sul settoriale, perché si muovono tutte all'unisono.
13:41Sono andato a fare un confronto tra quello che è il supporto al quale il titolo, guarda
13:48caso, ha fermato anche la corsa di banca intesa a ribasso, siamo su un supporto sul settoriale
13:54e su un supporto, guarda caso, anche appunto segnalato, quindi segnalato, intorno a 5,81€.
14:01Quindi strategie legate fondamentalmente a aspettative sul settoriale, ripeto, il fondo
14:10che è aperto sul banca intesa non è molto importante, in generale impensieriscono fondi
14:15come BlackRock che si affacciano sui titoli come intesa, come Unicredit, quando c'è uno
14:21scarico di tutto il listino e tutto il listino diventa orso, questo è il caso.
14:25Andiamo a vedere sulle metriche per concludere l'analisi, ovviamente c'è da segnalare un
14:32elemento che sia il day to cover che i flagged short sono orientati a rialzo e in particolare
14:40il day to cover si va a collocare intorno agli 11 giorni, quindi anche è un periodo piuttosto
14:48importante come metrica di short interest che segnaliamo sui test.
14:56E qui ho concluso Enrico.
14:58Stefano, che ti devo dire? Tu avevi già visto lungo sulla questione A2A, meno male che ci
15:03abbiamo un nostro intervento a lunedì. Allora, Stefano Sabetta, data analyst, Stefano
15:08prima o poi ti devi fare un canale Telegram dove fai gli aggiornamenti e tutto quanto.
15:13dei tuoi già mille e più impegni devi mettere anche questo, ormai avrei bisogno di collaboratori
15:22ma...
15:23Lanciamo l'appello, chi vuole fare il collaboratore. Stefano grazie mille, alla prossima, un buon
15:30lavoro.
15:30Alla prossima Emeric, grazie per l'attenzione.
15:32Stefano Sabetta, data analyst. Allora dai, andiamo in pausa e poi si comincia con lo spazio
15:37dedicato alle vostre domande.
15:38Stefano, come Aman