[경제를 부탁해]젠슨황 스캔들 삼전닉스 영향은?

경제를 부탁해 경제산업부 김태욱 차장 나왔습니다.

Q1. 한 커뮤니티에는 "살다 살다 젠슨 황 불륜 때문에 주식에 물릴 줄은 몰랐다"고 글이 올라왔는데요. 젠슨 황 CEO 논란 이후 반도체주, 지금 어떻게 움직이고 있습니까?

네, 엔비디아 주가는 흔들리고 있고 국내 반도체주는 반등하는 모습입니다.

지난 8일, 젠슨 황 CEO가 직원들에게 외도 사실을 인정했고, 엔비디아 이사회는 독립 조사에 착수했습니다.

이후 엔비디아 주가는 이틀간 9% 넘게 떨어졌다가 어제 반등하며 진정되는 듯했는데요.

하지만 장 마감 직후, 이사회가 황 CEO의 해임을 추진한다는 보도가 나오면서 시간외 거래에서 다시 8% 넘게 급락했습니다.

반면 국내 반도체주는 다른 흐름을 보이고 있습니다.

지난주 미국 중간선거 이후 삼성전자와 SK하이닉스가 크게 하락했었잖아요.

이번 주 들어 반등했고, 오늘 지금도 오름세입니다.

Q2. 올해 6월이었죠, 젠슨 황이 우리나라와 '깐부'라고 동맹을 맺었잖아요. 우리나라 기업에 영향은 없을까요?

많은 업계 관계자들에게 물어봤는데요.

현재까지 국내 기업들과의 협력에 직접적인 변화는 없다고 말합니다.

국내에 공급하기로 한 GPU 26만 장과 네이버와의 AI 팩토리 협력도 마찬가지고요. 

취재 현장에서 본 분위기를 하나 말씀드려보면 지난 9일과 10일. 코엑스에서 엔비디아 AI 데이 서울이 열렸어요.

젠슨 황의 딸 매디슨 황이 오기로 했는데 취소됐습니다.

그런데 기조연설장은 만석이었고, 삼성·SK와의 협력 사례 발표도 예정대로 진행됐습니다.

'사람은 빠졌지만 사업은 남았다'라는 말이 나오는데, 시장 분위기를 가장 잘 보여주는 장면이 아닐까 싶습니다.

다만 경영진을 둘러싼 논란이 장기화하면 사업 추진에도 좋진 않겠죠.

Q3. 우리 반도체에는 호재입니까, 악재입니까? 앞으로 뭘 봐야 할까요?

당장 공급 차질 가능성은 크지 않지만, 국내 기업들로서는 마냥 반가운 상황도 아닙니다.

기존 HBM 공급 계약은 이미 진행 중이고, 공급업체를 갑자기 바꾸기도 쉽지 않아 당장 주문이 끊길 가능성은 크지 않습니다.

하지만 젠슨 황의 경영권에 변화가 생기면 차세대 HBM 물량 배분과 가격 협상 등이 변수가 될 수 있습니다.

반대로 엔비디아의 경쟁사인 AMD나 자체 AI 칩을 만드는 빅테크 기업들이 시장을 확대하면, 고객사가 늘어날 기회도 있습니다.

다만 엔비디아의 공급망 다변화 움직임은 경계해야 합니다.

최근에는 TSMC에 메모리 생산을 요청했다는 보도까지 나왔는데요.

이런 부분들은 새로운 경쟁 요인이 될 수 있습니다.

앞으로 세 가지를 지켜봐야 할 거 같아요.

젠슨 황의 거취, 국내 기업들에 대한 GPU 공급과 HBM 발주 변화, 그리고 오는 18일 예정된 미국 의회의 비공개 브리핑입니다.

이번 논란이 개인적인 스캔들로 끝날지, 국내 반도체 공급망까지 흔들지 지켜봐야겠습니다.


김태욱 기자 wook2@ichannela.com