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00:18Dal credito alla crescita, ben ritrovati all'ABC del Factoring.
00:22Dal factoring inizia oggi il mese dedicato a questo strumento per cercare di capire insieme come in un momento come
00:32quello che stiamo vivendo caratterizzato da forte volatilità lo strumento del factoring può essere un veicolo di crescita non soltanto
00:42per le grandi imprese ma anche soprattutto per la piccola e media impresa.
00:46Sono infatti circa 32.000 le aziende italiane che hanno fatto ricorso allo strumento del factoring come dicevamo non soltanto
00:55grandi imprese ma soprattutto PMI che rappresentano il cuore pulsante del nostro Made in Italy.
01:02E in queste puntate cercheremo proprio di inquadrare questo mercato, che cosa lo caratterizza e in che modo le aziende
01:10si rivolgono al factoring come veicolo di crescita.
01:15Lo faremo insieme ai nostri ospiti ma partiamo con i numeri che riguardano proprio il settore nel nostro servizio di
01:22Alice Scalora.
01:24Novembre è il mese del factoring, liquidità e crediti come driver per sostenere la crescita delle imprese italiane.
01:31Il factoring permette di anticipare l'incasso cedendo i crediti a un intermediario che può gestirne la riscossione e assumere
01:39il rischio di insolvenza nei limiti del contratto.
01:43Nei primi otto mesi del 2026 il mercato italiano ha registrato crediti ceduti per 183,92 miliardi di euro in
01:51crescita del 2,6% rispetto allo stesso periodo del 2025.
01:55Nel mese di agosto l'incremento è stato del 4,28% su base annua.
02:00I dati definitivi dell'osservatorio Credit Fact mostrano due andamenti.
02:06Aumentano i volumi delle operazioni mentre si riduce il valore dei crediti in essere a fine periodo.
02:11Al 31 di agosto questa consistenza chiamata outstanding si attesta a 56,75 miliardi di euro in calo dell'1
02:20,72% rispetto a un anno prima.
02:22Gli anticipi e i corrispettivi erogati in essere abbontano a 45,01 miliardi, una flessione dello 0,16% che
02:31li mantiene sui livelli del 2025.
02:34Cresce inoltre il supply chain finance, ovvero l'insieme delle soluzioni per finanziare il capitale circolante lungo le filiere produttive.
02:43Il valore delle operazioni raggiunge i 18,45 miliardi di euro con un aumento del 6,34%, superiore a quello
02:51dell'intero mercato.
02:53Abbiamo sentito come la gestione del capitale circolante e della liquidità sia una delle principali sfide per le imprese italiane.
03:03Al giorno d'oggi commentiamo questi numeri in compagnia di Alessandro Carretta, il segretario generale di Assifact. Benvenuto.
03:12Bene, grazie dell'invito.
03:14Massimo Giannoli, amministratore e delegato di General Finance e vicepresidente di Assifact. Benvenuto.
03:21Grazie per l'invito.
03:22Abbiamo sentito insieme quali sono i numeri di questo mercato nei primi otto mesi del 2026.
03:29Ci sono già anticipazioni circa al mese di settembre.
03:33Si continua con un trend positivo.
03:36Il turnover accumulativo è stato pari a 215,36 miliardi di euro in crescita del 3,4% rispetto allo
03:45stesso periodo del 2025.
03:47L'outstanding si attesta a 61,14 miliardi di euro in diminuzione dell'1,34 su base annua.
03:55Ecco, Carretta, iniziamo insieme dall'inquadrare quali sono stati i driver che hanno segnato questa crescita.
04:03La crescita certamente è legata all'andamento della nostra economia, ma direi in modo ancora più accentuato.
04:13Il factoring infatti copre grossomodo l'11% del PIL negli ultimi anni, ma recentemente è arrivato al 13%
04:24del PIL.
04:25Quindi sta crescendo, come testimoniano i dati che lei ha citato e presenti anche nel servizio,
04:32sta crescendo con intensità superiore alla dinamica economica del nostro Paese.
04:38Quando si parla di crescita si pensa soprattutto agli investimenti fissi, al capitale fisso, agli impianti, ai macchinari,
04:47ma in realtà si dovrebbe pensare anche e soprattutto al capitale circolante.
04:53Il capitale circolante è molto importante per la gestione delle imprese italiane
04:59e lo testimonia il fatto che il 30% del totale di bilancio delle nostre imprese è costituito da capitale
05:08circolante.
05:09Da questo punto di vista, quindi, una crescita del 3,40% per il mese di settembre,
05:17che grossomodo dovrebbe confermarsi anche per la totalità di quest'anno, 2026,
05:23testimonia l'importanza del factoring.
05:28Giannolli, abbiamo voluto dedicare questo mese proprio al factoring
05:34per cercare di capire insieme quali sono gli elementi che spingono poi un'azienda
05:40a fare ricorso a questo importante strumento di crescita.
05:45Ecco, introduciamo proprio che cos'è il factoring
05:49e a che cosa un'impresa deve guardare prima di far ricorso appunto a questo strumento.
05:55Il factoring è uno strumento estremamente flessibile
05:59ed è uno strumento che permette a un'impresa di smobilizzare i crediti,
06:06di assicurare eventualmente i crediti,
06:10di trovare nella società di factoring una sorta di outsourcer
06:15e per un'impresa dedicarsi al core business credo che sia un elemento fondamentale.
06:22Avere un partner che attraverso questo strumento può permettere di facilitare i flussi di cassa,
06:29uno strumento che assolutamente va in parallelo con il credito bancario,
06:35quindi non è uno strumento che toglie qualcosa ma aggiunge qualche cosa,
06:40aggiunge delle potenzialità all'impresa che sono di straordinario valore,
06:45permette all'impresa di crescere, permette all'impresa di passare,
06:51magari anche superare momenti di crisi,
06:54ma permette soprattutto all'impresa di avere tempi certi sulla tesoreria.
07:00La tesoreria di un'impresa è fondamentale,
07:03è fondamentale per poter pagare gli stipendi,
07:05per poter pagare i fornitori e quindi l'accessione del credito
07:10e tutti gli strumenti che possono essere correlati a una corretta gestione del circolante
07:16attraverso lo strumento del factoring sono di estrema efficacia per tutte le imprese,
07:22sia la piccola impresa che la grande impresa,
07:26anche perché per la grande impresa un occhio alla filiera è di fondamentale importanza.
07:32Caretta, non è detto che però il fatturato si traduca necessariamente in cassa
07:39o comunque magari i tempi sono dilazionati,
07:43in che modo il factoring può ridurre questo gap e quando è il momento di utilizzarlo?
07:50Questo è un aspetto particolarmente interessante
07:52se collochiamo il factoring nel ciclo di vita finanziaria dell'impresa.
07:58L'impresa nasce, si sviluppa, si consolida, raggiunge una fase di stabilità
08:05che può a volte poi portare anche in alcune situazioni al declino.
08:10È interessante il factoring come strumento perché copre un po' i fabbisogni in tutte queste fasi,
08:18cosa che il credito bancario non è in grado di fare,
08:22quindi il factoring può essere anticipatorio rispetto ai fabbisogni di un'impresa già matura,
08:28può seguire imprese in crescita, soprattutto con finanziamenti complementari,
08:34può seguire l'impresa in una fase di consolidamento della propria crescita,
08:39offrendo, come segnalava Massimo Giannoli, altri servizi complementari rispetto al finanziamento bancario,
08:47e può essere infine di grande aiuto anche in una fase di declino o comunque di ristrutturazione dell'impresa
08:55quando questa ha bisogno di qualcosa in più proprio per generare la liquidità
09:01che è fondamentale per poter gestire in modo efficace e convincente il capitale circolante.
09:09Giannoli, l'abbiamo detto inizialmente, oltre 32 mila imprese,
09:15se facciamo riferimento solo ai dati del 2025, hanno fatto ricorso al factoring.
09:20In un momento storico come quello che stiamo vivendo,
09:23caratterizzato da forte volatilità anche da barriere di accesso al credito,
09:29di una necessità costante di liquidità da parte delle imprese,
09:33come si può incentivare il ricorso a questo strumento?
09:36La cosa fondamentale è parlare all'impresa in modo semplice,
09:43rappresentare a tutte le imprese italiane, perché 32 mila sono tante,
09:47ma sono anche poche rispetto all'enorme potenzialità di sviluppo
09:51che il factoring ha come strumento di supporto, come dicevo prima, dell'impresa,
09:57e di conseguenza è fondamentale spiegare quanto questo strumento sia di più facile
10:05fruibilità rispetto a quanto si pensa, quanto questo strumento non debba rappresentare,
10:11ma ormai così non è più un elemento di preoccupazione, ma utilizzo il factoring
10:18e quindi sono un'azienda che ha bisogno di qualche cosa.
10:21È un'azienda che vuole gestire attraverso una sorta di polizza del credito
10:27la sicurezza di poter avere gli incassi garantiti, le vendite garantite,
10:33è un'azienda che può gestire attraverso questa polizza sul credito la propria crescita
10:37e di conseguenza la diversificazione delle fonti di finanziamento.
10:42Credo che questo sia un elemento fondamentale, quindi essere presenti ovviamente
10:47con tutti i mezzi di comunicazione, tra l'altro con Alessandro Carretta all'interno
10:53della nostra associazione di categoria, all'interno di Asifat, ci sono tantissimi progetti
10:59e programmi di comunicazione, di divulgazione dello strumento, rappresentarlo ovviamente
11:05a tutto il sistema finanziario, creditizio, ai professionisti, alle imprese, all'associazione
11:12di categoria. Credo che questi siano elementi come l'incontro di oggi, molto utili per fare
11:18chiarezza e per far capire a tutti gli imprenditori anche la PMI, che è uno strumento a cui bisogna
11:25accedere proprio perché è uno strumento che rende più sicura la vostra impresa.
11:31Abbiamo visto come il factoring possa rappresentare anche uno strumento di diversificazione rispetto
11:37all'accesso al credito bancario, ma quali sono gli elementi di criticità che un'impresa
11:43dovrebbe osservare prima di far ricorso a questo strumento?
11:46Negli ultimi anni ha subito una dinamica non positiva, le banche si stanno orientando
11:53verso attività a un più basso assorbimento di capitale e le grandi imprese stanno cercando
12:00di diversificare le proprie fonti di finanziamento in direzione del mercato mobiliare.
12:06In mezzo a ciò esiste il tema della piccola e media impresa che non ha molte altre alternative
12:14rispetto ai finanziamenti tradizionali e quindi trova proprio nel factoring una soluzione
12:21non sostitutiva ma complementare. Non abbiamo parlato fino adesso dei costi del factoring, ma
12:29il factoring presenta costi in linea generale più contenuti rispetto al credito bancario
12:36tradizionale perché riesce a mettere insieme due viste diverse, la valutazione del cliente
12:44cedente, la valutazione del debitore ceduto e dei crediti sottostanti che fanno sì che
12:51i rischi dell'operazione di factoring siano davvero contenuti e questo si traduce in termini
12:57generali in un pricing più favorevole per l'impresa, soprattutto per la piccola e media
13:05impresa.
13:05Giannulli, finora abbiamo presentato il factoring come uno strumento finanziario alternativo
13:14complementare al credito bancario. C'è un altro aspetto che vorrei sottolineare prima
13:19della conclusione, la sua capacità anche di facilitare il rapporto anche tra clienti, fornitori
13:26e partner finanziari, in che modo? È uno strumento che collega e rende fruibile la finanza alla
13:36filiera, quindi ai propri fornitori, è uno strumento che collega l'impresa ai propri clienti e se pensiamo
13:45a questo flusso di denaro che deve arrivare da chi paga e da chi deve pagare, vuol dire creare
13:53una sorta di sinergia, una sorta di alleanza e permettere alle imprese di avere una filiera
14:00solida, vuol dire rendere più solide le imprese, permettere a un'impresa di poter dilazionare
14:05un credito al debitore ceduto, poter fornire una maggior dilazione sul credito, permette di
14:12rafforzare la forza vendita di un'impresa, di rendere più sicura la transazione perché
14:18il factoring permette non soltanto di avere un'anticipazione finanziaria ma permette di
14:23avere anche coperture e di conseguenza la copertura del rischio. Questi elementi sono
14:30elementi che rendono incredibilmente indissolubile il rapporto tra imprese virtuose e di conseguenza
14:38è lo strumento che noi vediamo quotidianamente sul mercato quando un'impresa capisce quanto è
14:46potente questo strumento, lo utilizza sia per il ciclo attivo che per il ciclo passivo.
14:53Abbiamo visto oggi insieme come il factoring rappresenti molto più di uno strumento finanziario
15:00ma una leva strategica per gestire il flusso di cassa, gestire la liquidità. Grazie ai nostri
15:07ospiti che ci hanno accompagnato in questa prima puntata, Alessandro Carretta, segretario
15:13generale di Assifact. Grazie a voi e sempre viva il factoring. E Massimo Giannogli amministratore
15:20delegato di General Finance. Grazie e viva il factoring, grazie molto. Io vi aspetto nella
15:26prossima puntata dell'ABC del factoring perché capiremo insieme quali sono le varie fasi di
15:34adozione del factoring. Appuntamento a giovedì prossimo sempre su Classi NBC.