- 9 ore fa
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00:05Benvenuto a tutto il pubblico di classe MC all'interno dello spazio dedicato alle materie prime
00:09con modi di trading con noi Giuseppe Lauria analista e trader non può certo mancare Giuseppe
00:15buongiorno come stai? Buongiorno buongiorno tutto bene buongiorno. Magnifico allora dai partiamo
00:21da WTI Energy? Va bene va bene va bene perfetto. A te la parola. Siamo sul Brent siamo nuovamente in
00:31area 100 dollari al barile attenzione la dinamica Emelk rimane fortemente condizionata chiaramente
00:38dal quadro geopolitico da una parte diciamo che la ripresa una certa ripresa delle esportazioni in
00:44Medio Oriente la stessa riattivazione mettiamola così di alcune infrastrutture stanno attenuando
00:50leggermente i timori sulla disponibilità fisica di greggio dall'altro lato chiaramente le tensioni
00:56nell'area l'incertezza sui flussi continuano a mantenere elevato il premio di rischio incorporato
01:03nei prezzi quindi attenzione un primo livello diciamo di supporto dal punto di vista grafico
01:09se vogliamo sul Brent è quello di area 95 dollari anche se io chiaramente sono ancora concentrato
01:17sulla parte alta del grafico sta lambendo i massimi del mese di luglio sia i 100 dollari
01:22al barile in caso di superamento al rialzo non mi meraviglierei di vedere ulteriori spinte
01:27in avanti la variabile decisiva per il medio lungo periodo per il medio periodo è chiaramente
01:34per i prossimi mesi sarà la velocità con cui tornerà se tornerà il mercato sul petrolio
01:41medio orientale l'opec plus dovrebbe inoltre mantenere invariati gli obiettivi produttivi
01:48per novembre i dati recenti comunque hanno evidenziato attenzione a una certa ripresa
01:54delle esportazioni dell'area del golfo hanno raggiunto circa i 16 milioni di barili al giorno
01:59a settembre un livello alto il più alto dall'inizio del conflitto dal punto di vista
02:07fondamentale dell'aspetto fondamentale diciamo che il mercato rimane comunque costantemente
02:13strutturalmente rigido ricordo che l'agenzia internazionale dell'energia segnala una forte
02:18riduzione delle scorte globali abbiamo spesso parlato anche di quanto accaduto per quel che
02:24riguarda le scorte strategiche stati uniti e quant'altro per cercare di alleviare di mantenere
02:30i prezzi su determinati livelli e quindi l'agenzia avere una contrazione significativa dell'offerta
02:38nel duemila ventisei mentre i margini di raffinazione e i costi di trasporto restano elevati la domanda
02:45sempre l'agenzia internazionale per l'energia per il duemila ventisei non esaltante una contrazione
02:51di circa 2,5 milioni di baria al giorno sul lato dell'offerta la produzione mondiale è prevista in calo
02:58di circa 5,7 milioni di baria al giorno è chiaro che questi sono dati molto molto importanti però è
03:04chiaro
03:04anche Emerick che oggi il mercato paga anche un problema legato soprattutto alla raffinazione abbiamo
03:12fatto riferimento a quanto sta accadendo presso le principali raffinerie mondiali è interessante a proposito
03:20di raffinerie di benzina gasolo e quant'altro osservare Emerick quanto sta accadendo sulla
03:27gasoline se sei d'accordo
03:30gasoline te la volevo chiedere perché stiamo arrivando a dei livelli molto importanti
03:36aspetta che l'ho letto anche su dei massimi
03:38siamo a 3,3 dollari per gallone sta lambendo una resistenza importante in caso di superamento
03:46al rialzo l'altro livello potrebbero essere addirittura i massimi del mese di maggio quelli
03:52in area 3,7 oggi la benzina chiaramente è importante sottolineare che i prezzi del diesel negli Stati
04:00Uniti hanno raggiunto i 6,5 dollari per gallone la scorsa settimana le scorte sono basse ma è
04:07interessante proprio eccole qua perdoni principale esatto il principale future sulla benzina quotata
04:13a New York lo ricordiamo attenzione faccio una precisazione una distinzione importante questo non
04:19è esattamente il prezzo che il consumatore americano paga alla pompa è un prezzo all'ingrosso diciamo
04:25così della componente della benzina e successivamente chiaramente poi entrano in gioco raffinazione
04:32trasporto distribuzione tasse margine dei distributori insomma per la benzina però quindi e poi non
04:39conta solo il prezzo del però il problema è un altro Giuseppe sono gli stock di gasoline
04:45che sono ai minimi degli ultimi dieci anni esatto esatto quello è un grave grave problema è
04:54anche se Emeric c'è un altro aspetto che ci deve far riflettere che comunque è un aspetto di non
04:59poco conto a proposito di stagionalità anche se le stagionalità spesso saltano la domanda
05:06americana di benzina entra nella fase diciamo così stagionalmente più debole questo potrebbe
05:12attenuare un attimino i prezzi dopo la fine della stagione estiva però questo fattore si potrebbe
05:17tendere a limitare i prezzi però è chiaro che dinanzi a dei livelli di scorte così preoccupanti
05:24ancora purtroppo io guardo la parte alta del grafico anche per quel che riguarda la gasoline
05:28andiamo sull'altra materia prima energetica del mercato a stelle e strisce il natural gas
05:35americano completamente differente lo abbiamo spesso ribadito non mi dilungo rispetto al
05:41btf che continua a salire scende sotto i 3 dollari per un milione di brici stermani unit
05:46qui ci sono i da oltre al meteo i dati che io invito a monitorare di settimana in settimana
05:51il dato da monitorare oggi è sugli stuccaggi perché sarà importante verificare se l'iniezione
05:58effettiva confermerà i 68 bcf stimato quindi un'iniezione sensibilmente superiore potrebbe
06:06esercitare un'ulteriore pressione sui prezzi e quindi portare i prezzi verso l'aria 2,6 dollari
06:12per un milione di brici stermani uniti dove c'è un livello di supporto poi il quadro
06:16fondamentale negli USA mostra comunque una situazione ancora caratterizzata da un'offerta
06:20abbondante è una riduzione per quel che riguarda se vogliamo con la fine della stagione
06:27estiva dell'aumento di domanda per quel che riguarda il settore elettrico per quel che
06:32riguarda condizionatori climatizzatori e quant'altro poi ci sono i dati se
06:36settimanali che indicano una produzione gli ultimi dati dell'EIA che è scesa
06:42complessivamente siamo intorno a circa 109 bcf c'è una riduzione della domanda e
06:47chiaramente l'altro aspetto importante sono i livelli di esportazione presso i
06:53principali terminal del gas naturale liquefatto in calo di 0,3 bcf la scorsa settimana
07:01questo potrebbe chiaramente questo dato anche va ad influire sulle oscillazioni però
07:05detto questo è chiaro che i prezzi restano lì sostanzialmente dove sono oscillano tra
07:11i 32 333 e l'altro come livello di resistenza è il supporto un primo supporto in area 2,7
07:22il secondo in area 2,5 questo a grandi linee
07:25passiamo al gold emery diciamo che la volatilità non manca anche sul gold ha subito sta subendo delle vendite però
07:36non ha non è arrivato non ha superato quel livello di supporto che io personalmente sto attenzionando sia l'area
07:43dei 4 mila dollari l'oncia nonostante un contesto ancora complicato rappresentato da un dollaro forte soprattutto dei rendimenti dei
07:54treasury che continuano a rappresentare un
07:55ostacolo un peso è chiaro che se supera i 4 mila dollari l'altro livello potrebbe essere quello di area
08:013,9 sul breve periodo sia i minimi dell'ottobre del 2025 non mi voglio dilungare sulle famose correlazioni negative
08:10per quel che riguarda il gold l'abbiamo elencata in molteplici occasioni ricordo però che è un altro aspetto di
08:16non poco conto che in questo particolare momento storico il comportamento dell'oro dipende per certi aspetti anche da come
08:23la crisi petrolifera si trasmette
08:25su inflazione tassi reali dollaro e avversione al rischio quindi perde un po' le vesti di bene di fuggio per
08:34eccellenza il gold per molti potrebbe sempre sembrare controintuitivo dinanzi a queste crisi internazionali perché non sale in maniera netta
08:42e decisa abbiamo appunto messo in evidenza in più occasioni il peso della politica della fed tassi di interesse
08:49che pesano sul gold detto questo però se suddividiamo e chiudo l'ottica di breve con l'ottica di medio
08:58lungo periodo io credo che ci sono ancora dei driver interessanti attenzione i dati di ieri sono importanti abbiamo un
09:08altro elemento potenzialmente favorevole l'inflazione usa che è risultata più morbida e questo tende a ridurre le aspettative di
09:16un rialzo della fed all'ottobre
09:18questo sta facendo attentato di far rimbalzare la quotazione e questo nel breve quindi continuiamo a monitorare il calendario economico
09:29e quanto accade di settimana in settimana però attenzione in ottica di medio lungo periodo io continuo ad espormi continuo
09:35ad essere abbastanza fiducioso
09:36continuo a pensare che il gold potrebbe riavvicinarsi verso la media mobile a 200 giorni ossia quel livello intorno ai
09:444,5 4,6 se supera quel livello può ripartire verso la parte alta del grafico anche perché c'è
09:51ancora una certa effervescenza
09:52una forte effervescenza per quel che riguarda le banche centrali alcune banche centrali all'annetto di russia e turchia abbiamo
09:59spiegato anche le ragioni che hanno venduto oro
10:02banche centrali che continuano ad acquistare oro c'è il dato della polonia il dato della banca popolare cinese che
10:11continua ad acquistare affare man bassa ad acquistare oro
10:14e poi ci sono se vogliamo anche i dati relativi agli etf oltre al dato di luglio che ho commentato
10:21qualche settimana fa
10:22gli investitori globali hanno aggiunto altri 18 miliardi di dollari ad agosto registrando il secondo più grande afflusso mensile di
10:31sempre
10:31questo ce lo dice il World Gold Council quindi io ancora non sono così negativo sul gold insomma continua ad
10:39avere una prospettiva in ottica di medio lungo periodo
10:42è abbastanza interessante argento attenzione si trova in area 60 dollari roncia in caso di superamento a ribasso di questo
10:51livello
10:52l'argento potrebbe essere ricalamitato verso i minimi verso quel livello di supporto che si è delineato tra i mesi
10:59di giugno e agosto di quest'anno
11:04sull'argento
11:07ricordo che una parte significativa della domanda di argento deriva dal settore industriale
11:13elettronica, fotovoltaica e quant'altro
11:15l'argento può essere influenzato non soltanto dalle politiche monetarie della Fed
11:19dal dollaro, dai tassi e quant'altro ma anche dalle aspettative della crescita industriale
11:25è chiaro che oggi anche sull'argento pesano questi venti contrari
11:31treasury, oro, scusate dollaro e politica della Fed
11:36però è chiaro che c'è un altro elemento che può rappresentare un ulteriore linfa vitale per l'argento
11:45ossia anche se vogliamo il problema legato a un'offerta che potrebbe non riuscire a stare al passo con una
11:55domanda
11:56che potenzialmente potrà palesarsi in maniera abbastanza interessante e forte
12:00ora sto attenzionando i 60 dollari
12:03se scende sotto questo livello
12:04l'altro livello importante è quel supporto in area 55
12:11agricole
12:12agricole, agricole, ok
12:13andiamo su grano, mais e soia
12:16velocemente cosa sta accadendo
12:20ribassi importanti sul grano
12:22ma anche sul mais e sulla soia
12:23siamo in area 672 centesimi di dollaro per basso
12:26da qui si potrebbe palesare un rimbalzo sul grano
12:30il grano è sceso
12:31i ribassi
12:33principalmente per la pressione esercitata dai nuovi dati
12:36sulla produzione statunitense
12:38la debolezza generale del comparto cerealicolo
12:42ha reagito negativamente ai dati
12:44gli ultimi dati del report del dipartimento dell'agricoltura negli Stati Uniti d'America
12:52a questo aggiungo anche le vendite degli operatori che hanno contribuito ad amplificare il movimento ribassista
12:59ora sta sembrerebbe tentare un ribalzo da questo livello
13:06staremo a vedere siamo in area 680 dollari per basso
13:10è chiaro che se dovesse superare a ribasso l'area dei 670
13:13l'altro livello è quel minimo del mese di agosto in area 628
13:17stessa situazione per certi aspetti anche se in maniera un po' più sul mais
13:22in maniera un po' più energica ha subito una pressione maggiore il mais
13:27vedete questa candela netta e decisa che c'è stata proprio ieri
13:31è sceso dai 521 si è fatto una scesa importante fino ai 500 centesimi di dollaro per basso
13:38questo è un livello importante perché se dovesse superare al ribasso potrebbe andare oltre i livelli massimi del maggio di
13:52quest'anno
13:53ossia dei 486 centesimi di dollaro per basso e quello è un livello che io sto attenzionando
14:00anche se sembrerebbe la possibilità oggi di un tentativo di rimbalzo in corso un po' come sul grano
14:07cosa è accaduto anche qui report del dipartimento dell'agricoltura degli stati uniti d'america sulle scorte
14:14le scorte sono risultate pari a circa 2 miliardi di basce cioè parliamo emelic del 35 per cento in più
14:23rispetto allo scorso anno
14:25questo dato ha certamente pesato sui ribassi vitti e decisi staremo a vedere
14:30situazione un po' differente per quel che riguarda la soia commento velocemente il grafico
14:35è chiaro che qui c'entra la cina economia del dragone rapporti con gli stati uniti d'america ma non
14:40dimentichiamo di monitorare i dati del report was
14:43molto molto interessanti
14:47vereggia tra i 1285 centesimi di dollaro per basso e i 1320 1330
14:53è chiaro che se dovesse superare al ribasso l'area del 1285
14:57l'altro livello che io sto attenzionando è quello intorno ai 1260 centesimi di dollaro per basce la cina che
15:05il principale importatore mondiale sta giocando un ruolo molto molto importante
15:10ovviamente è pesa sulle prospettive dell'esportazione americana
15:16cioè diciamo che la soia statunitense è rimasta diciamo esclusa mettiamola così dalle riduzioni tariffali discusse tra stati uniti e
15:25cina
15:26rendendo meno competitivi gli acquisti dagli usa e questo potrebbe pesare poi magari approfondiremo la prossima settimana quanto sta accadendo
15:35tra cina e stati uniti d'america
15:39se sei d'accordo di mittesi abbiamo l'ultima ultima un minuto e poi chiudiamo
15:45zucchero vai se c'è zucchero 18 centesimi di dollaro per libra cosa è accaduto il punto centrale vedi c
15:53'è una spinta netta e decisa al rialzo per quel che riguarda lo zucchero
15:58sta su dei massimi molto molto importanti c'è si è creato un gap molto interessante attenzione potrebbe essere ricolmato
16:05anche se non c'è scritto a nessuna parte
16:07quindi siamo molto molto attenti il punto centrale il brasile siamo in area 18 centesimi di dollaro per libra maggiore
16:14esportatore mondiale
16:15le piogge il clima insolitamente abbondanti nella regione centro medidionale del brasile stanno rallentando la raccolta della canna da zucchero
16:25soprattutto stanno riducendo il contenuto di zucchero appunto della canna da zucchero questo sta spingendo gli zuccherifici a destinare una
16:34quota maggiore della materia prima alla produzione di etanolo
16:37anziché allo zucchero e non dimentichiamo anche quanto sta accadendo sul petrolio è chiaro che lo scenario sul petrolio tende
16:50a beneficiare la quotazione dello zucchero
16:53proprio perché si switcha tra la produzione di canna da zucchero verso la produzione di etanolo anziché rispetto allo zucchero
17:02poi c'è la stima sulla produzione brasiliana e il raccolto potrebbe risultare inferiore ai 40 milioni di tonnellate inizialmente
17:11previste
17:12quindi questo è un mix esplosivo interessante che ha contribuito a questo rialzo della quotazione
17:21poi vedremo la prossima settimana cosa accadrà
17:23questo a grandi linee
17:25caro il nostro Giuseppe Lauria grazie mille per la disamina su tutte le materie prime più importanti
17:30alla prossima
17:31ciao Giuseppe buon lavoro
17:32grazie alla prossima
17:33ora andiamo in pausa restatevi con noi perché cominciamo subito con lo spazio dedicato alle vostre domande
17:37l'analisi tecnica
17:41grazie a tutti
17:42grazie a tutti