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00:04Benvenuti all'interno dello spazio che determina quali sono le PNC, le posizioni nette e corte più importanti sui titoli
00:10italiani con noi, il nostro data analyst per eccellenza Stefano Sabetta.
00:15Buongiorno Stefano.
00:17Buongiorno Emery che ben ritrovato.
00:18Stefano che non è mai domo, lui porta integrazioni, novità e allora vediamo la novità di quest'oggi Stefano, prego.
00:28Sì, anche alla luce della Tobin Tax ci prepariamo ad analizzare principalmente gli altri paesi, insomma anche dal punto di
00:36vista dello short, da molti punti di vista è più interessante analizzare per esempio il primo cartello di oggi,
00:43un confronto tra Francia e Germania per vedere dal punto di vista macro del short selling dove si stanno andando
00:53a concentrare gli short e qual è la società più shortata da questo punto di vista.
00:58Vediamo ecco in Francia lo short è concentrato sull'automotive, in realtà anche Valeo è una società legata a componentistica
01:09elettronica dedicata all'automotive per cui si spiega subito in evidenza qual è l'attenzione degli hedge fund direzionali in
01:18Europa.
01:19In Germania la situazione è più frammentata, colpiscono il consumer, il tech e l'industria, ma anche per composizione del
01:29paniere chiaramente il risultato non può che essere differente,
01:33però anche qui notiamo alcuni elementi interessanti, però per quello che ci riguarda andiamo subito al primo cartello e Saipem
01:43è la società con il maggiore numero di posizioni nette e corte,
01:50ma anche se la società con il numero più elevato di scommettitori allo scoperto, in realtà abbiamo imparato che questo
02:00short selling non è legato a una direzione,
02:04a uno short selling direzionale, ma è legato a questioni legate appunto a sua volta a notizie e ripetiamo per
02:11l'ennesima volta le attività legate con Saipem Systeme.
02:14Stellantis dall'altro canto, invece qui lo short selling è assolutamente direzionale, registra 11 posizioni nette e corte con delle
02:24variazioni incrementative rispetto alla scorsa settimana,
02:28seguono tutte le altre società che vedremo di qui a breve.
02:33Vediamo appunto Emery che il primo cartello, la prima griglia con quelli che sono l'analisi del top 5,
02:38il top 5 si mantiene come sempre Saipem con 9 posizioni nette e corte, appunto 13,54% di shortato,
02:46possiamo andare al successivo cartello della regia,
02:50lo short calcolato su flottante è pari a circa il 21%, la variazione è frazionale, siamo allo 0,37%.
02:58Stellantis 11 posizioni nette e corte, 9,96% di shortato, un incremento di circa 10 punti percentuali,
03:07viene messo sotto pressione il livello supportivo numero tondo di 4 euro su Stellantis che continua a soffrire con tutto
03:16il settore,
03:17sebbene possa portare nelle singole storie degli elementi interessanti, però tante che così come in Francia,
03:24anche in Italia il titolo legato all'automotive è da ascrivere tra il posizionamento netto e corto tra i più
03:30rilevanti sul nostro listino.
03:32Doveliu, 9 posizioni nette e corte, 7,81% di shortato, la variazione in decremento rispetto alla scorsa settimana del
03:38meno 0,8,33%.
03:40La classifica continua con Avio con 6 posizioni nette e corte, 7,71% di shortato, variazione in decremento del
03:47meno 1,28%,
03:49anche se qui il ricalcolo sul flottante porta a 15,51%, Doveliu e Avio a circa l'11%,
03:56Banca IFIS chiude la classifica di queste prime 5 posizioni con un 4% di shortato,
04:044 posizioni nette e corte, 4,89% di shortato, la variazione in incremento di circa il 4,51%
04:12e il ricalcolo sul flottante raddoppia all'incirca e si attesta intorno all'8,48%.
04:19Interessante su maggiori incrementi in Campari, su Campari ho avuto una serie di messaggi inviati a me personalmente
04:30da tuoi carissimi telespettatori, i quali mi avvisavano del fondo BlackRock che avesse aperto il posizionamento netto e corto,
04:37andando a raddoppiare la posizione pari pari rispetto al posizionamento che aveva aperto a QR Capital,
04:46la variazione del più 100% rispetto alla posizione resistente, lo shorto ricalcolato sul flottante pari al 2,09%.
04:53Apriamo una piccola parentesi, ma la vedremo qui nel prossimo cartello,
04:58ma ovviamente prego la regia di rimanere su questo.
05:00Su Campari, BlackRock è tra i principali holders del titolo, tra i principali azionisti del titolo,
05:07possiede all'incirca il 2,50% di Campari, suddiviso nella miriade di fondi ETF,
05:15della quale BlackRock è appunto titolare.
05:19Per cui la singola posizione di BlackRock non giustifica un posizionamento netto e corto direzionale,
05:25intanto più la reazione del titolo agli attuali livelli che ne vedremo nel monocaso di oggi
05:30che riguarda il robo Campari non giustifica un posizionamento netto e corto direzionale,
05:34ma ci arriveremo tra poco.
05:35Fila, due posizioni nette e corte, 1,55% di shortato,
05:40la variazione incrementativa di circa il 72-22% rispetto alla scorsa settimana
05:46e lo short calcolato flottante è pari al 2,15%.
05:49L'automatica, tre posizioni nette e corte, 2,54% di shortato,
05:53la variazione rispetto alla scorsa settimana è di circa il 31%
05:57e lo short calcolato flottante è pari al 2,85%.
06:01Pirelli, una posizione netta corta, 0,64% di shortato, la variazione è di circa il 25%.
06:07Lo short calcolato flottante è pari al 1,28%.
06:09Chiude la classifica Amplifon con una posizione netta corta, 1,77% di shortato,
06:15l'incremento rispetto alla scorsa settimana è di 18%,
06:18ma Amplifon viene da una riduzione anche abbastanza interessante del posizionamento netto.
06:24Per quanto riguarda le strategie probabili dell'istituzionale,
06:28i Saipem ovviamente non la menzioniamo nemmeno,
06:32sono strategie ovviamente che non seguono una direzione,
06:37ma seguono appunto molto probabilmente gli eventi.
06:40In più direzionale invece è la strategia montata su Stellantis,
06:44all'incirca con l'80% della possibilità che il posizionamento netto corto riguardi una direzione.
06:52Campari anche qui, proprio per la motivazione di qui sopra,
06:58la strategia relative value edge la classifichiamo intorno al 60%,
07:04andando a ridurre al minimo le due altre strategie che sono la direzionale e la event driven.
07:12Per quanto riguarda l'ottomatica, anche qui abbiamo la funzione con CIRSA in corso,
07:18con l'assemblea del 23 e del 30 novembre,
07:21il closing previsto nel secondo quartering del 2027,
07:26anche qui il posizionamento netto corto è legato a un accompagnamento dei fondi
07:31su azioni non ancora lanciate e rilasciate sul mercato
07:36e quindi non è da scrivere a una direzione.
07:39Come vedete, ritornando al discorso di prima,
07:42a scrivere la presenza di un fondo short non significa sistematicamente
07:47che la motivazione sottende una visione ribassista del titolo stesso,
07:53tanto più l'ottomatica, sicuramente da solo, solo guardando il grafico.
07:57Per quanto riguarda i maggiori decrementi, molto interessante la riduzione significativa
08:01di quasi meno 50% su Ferrari, 0,51% il posizionamento netto corto,
08:09il ricalcolo su flottante è pari a 0,52%,
08:11Buzzi, 4 posizioni nette corte, meno 18% la variazione decrementativa,
08:174 posizioni nette corte, appunto, 2,80% di shortato,
08:20Esprinet, una posizione netta corta, 0,60% di shortato,
08:25meno 13 rispetto alla scorsa settimana,
08:30chiude la classifica Nexi con 3 posizioni nette corte,
08:322,12% di shortato, meno circa il 13% di variazione rispetto alla scorsa settimana.
08:38Vai Stefano, accelera.
08:40Andiamo subito, andiamo subito, possiamo andare subito al cartello Campari
08:44andando a saltare a piedi pari il focus sulle banche.
08:48Il focus su Campari, appunto, vediamo il posizionamento netto corto
08:54che appunto porta i fondi al 2,09% sul time frame weekly.
09:05Sul time frame weekly è la resistenza che viene messa appunto sotto pressione
09:10pari a 6,59 euro.
09:12Andiamo al secondo cartello di oggi.
09:14Sul secondo cartello di oggi, che è sempre sul time frame weekly,
09:19andiamo a vedere la resistenza che potrebbe essere il primo target,
09:23il primo target importante che il titolo andrebbe a colpire,
09:29che siamo a circa a 7,80 euro.
09:31Per quanto riguarda il quarterly, sul time frame quarterly,
09:36vediamo appunto che il titolo si è messo al di sopra di un livello supportivo
09:40che deve essere mantenuto appunto per la fine di quest'anno,
09:44mentre molto più in via basso abbiamo il supporto ad euro circa 5,053.
09:50Per quanto riguarda il time frame yearly,
09:54e arriviamo a concludere l'analisi del titolo,
09:56sul time frame yearly vediamo appunto i fondi che,
10:02il Fibonacci che si mette sulla prima candela annuale
10:06che va a disegnare tutti quelli che sono i livelli di resistenza,
10:11di target ai quali il titolo andrebbe appunto a impattare
10:16e guarda caso si è andato ad impattare appunto al 23,61% del Fibonacci di Versa.
10:21Studiamo con le metriche Emerick,
10:23le metriche andiamo a vedere il day to cover,
10:25il day to cover che è incrementale,
10:28mentre dal punto di vista dello short selling abbiamo la ripartita
10:32che quella funziona arancione,
10:37la ripartita del posizionamento dentro corto
10:39da scrivere principalmente al posizionamento di Acquire Capital e BlackRock.
10:43Ovviamente la seconda non direzionale e qui ho concluso.
10:46Grazie mille a Stefano Sabetta per la sua consueta analisi
10:50sulle posizioni nette e corte Italia e anche estero
10:53che si sta allargando al buon Stefano Sabetta.
10:56Bene così, grazie mille Stefano,
10:58le innovazioni sono sempre ben accette qui alla fascia trading.
11:00Ciao Stefano, buon lavoro!
11:02Alla prossima!
11:03Terminiamo comunque qui il nostro shorting Italy,
11:06andiamo in pausa, analisi tecnica.
11:09Grazie mille!
11:11Grazie mille!
11:12Grazie mille!
11:12Grazie mille!
11:13Grazie mille!
11:13Grazie mille!
11:15Grazie mille!