00:01BFM Bourses, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:05À une thématique d'investissement qui est encore de beaux jours devant elle, les terres rares.
00:09Nicolas Domnesque nous rejoint, conseiller en gestion de patrimoine, créateur du contenu Nicolas Finance.
00:13Nicolas Finance sur les réseaux sociaux. Bonjour Nicolas.
00:15Bonjour.
00:16Vous allez nous dire comment aller chercher justement les terres rares, comment aller les puiser pour nourrir nos portefeuilles financiers.
00:22D'abord, quelles sont les terres rares, que sont les terres rares, est-ce qu'elles sont vraiment rares,
00:26pourquoi c'est devenu le sujet stratégique et pourquoi il va le rester.
00:30Déjà, on va commencer par le nom de terres rares parce qu'il est assez trompeur.
00:32Terre, en fait, ça vient au 18e siècle, on a commencé à les découvrir.
00:36À l'époque, on appelait les terres les oxydes.
00:37Donc les oxydes, c'est un mélange de l'oxygène et un autre élément.
00:40Donc ça, c'est pour terre et ensuite pour rares parce qu'au 18e siècle, quand on a commencé à
00:43les découvrir,
00:44on les trouvait dans des minerais qui étaient peu courants.
00:46On avait du mal à l'isoler.
00:47Au fil des décennies, des siècles, on s'est rendu compte qu'elles n'étaient pas si rares que ça.
00:50Il y en avait un peu partout.
00:51Et par exemple, le cérum qui est une terre rare, il y en a plus que le cuivre.
00:54Pareil pour le néodyme, il y en a trois fois plus que le plomb.
00:56Donc il y en a partout, y compris en France.
00:58Mais ce qui est rare, c'est plutôt de les trouver concentrés dans un gisement exploitable
01:02et surtout, c'est de les séparer les unes des autres parce que pour les séparer,
01:06il y a plus ou moins une centaine d'étapes chimiques pour l'isoler.
01:08Ça peut être assez long.
01:10Maintenant, à quoi ça sert ?
01:11On les retrouve beaucoup dans ce qu'on appelle les aimants permanents.
01:13Les aimants permanents, ça permet de faire des petits moteurs légers et performants.
01:18Et sans ces petits aimants permanents et donc ces moteurs,
01:21c'est impossible de faire la robotique, les éoliennes, les voitures électriques.
01:25Et par exemple, dans un avion de chasse F-35, il y a plus de 400 kg de terre rare.
01:29Et pourquoi on en parle beaucoup ?
01:31Parce que la Chine a un quasi-monopole dessus.
01:33Et c'est un peu maintenant un levier diplomatique, géopolitique dans les tensions commerciales.
01:38Alors, est-ce que c'est vrai ?
01:38Est-ce qu'elle a vraiment le monopole ?
01:39Et pourquoi personne n'arrive à concurrencer la Chine ?
01:42En fait, elle a un monopole, mais pas forcément là où on le croit.
01:45Au niveau du stock de ressources,
01:47elle a quasiment 60% des ressources mondiales.
01:50Donc c'est beaucoup, mais ce n'est pas forcément monopole.
01:52Là où elle a le monopole, elle arrive à serrer un peu la vis.
01:54C'est plutôt au niveau du raffinage et de la séparation chimique.
01:57C'est plus ou moins 90% de la capacité mondiale.
02:00Donc c'est quand même énorme.
02:01Et les Européens et Nord-Américains, on a du mal à les rattraper.
02:04Il y a trois raisons.
02:06Premièrement, parce que c'est une industrie qui est très sale, très polluante.
02:09Et on a du mal en Europe à aller sur ces projets-là.
02:12Ça prend beaucoup de temps.
02:13Deuxièmement, c'est très lourd capitalistiquement.
02:15Ça coûte très cher.
02:16Et les retours sur investissement peuvent être assez longs.
02:18Et troisièmement, comme la Chine a un quasi-monopole sur le raffinage et la séparation chimique,
02:23ils contrôlent l'offre.
02:24Donc ils peuvent faire un peu bouger les prix.
02:25Et dans les années 90, demi, il y a des entreprises américaines qui ont voulu aller dessus.
02:29Et ils avaient fait un choc d'offres.
02:31Donc les prix avaient chuté.
02:32Et ça avait un peu tué les concurrents.
02:34Donc on n'a pas vraiment un problème au niveau des stocks.
02:37C'est plutôt l'étape d'après de le raffinage, de la séparation chimique.
02:40Bon, et donc ça, ça nous coûte, évidemment, à l'industrie européenne.
02:44Comment ça impacte directement le consommateur ?
02:47Concrètement, ça a plutôt déjà impacté les entreprises.
02:50Parce que tout ce qui va être robotique, énergie, etc., on aura besoin de ces terres pour faire des aimants
02:55permanents.
02:56Et par exemple, l'année dernière, la Chine avait serré la vis sur les exportations des aimants.
03:00Et de 70%, on a eu plein d'équipementiers automobiles européens qui se sont retrouvés à l'arrêt, faute de
03:06pièces.
03:06Et par exemple, une terre rare, l'oxyde, néodyme, praceodime, cette matière, elle a fait quasiment x3 de janvier à
03:13avril.
03:13Elle a été après à diminuer de 30%.
03:15Et donc, quand on est un industriel, on veut faire des business plans, avoir une vision future.
03:19Quand on a une matière première qui fluctue autant que quasiment une crypto-monnaie, c'est difficile de se projeter
03:24et de voir sur le futur.
03:25Et après, pour le consommateur, ce qui fait que tout ce qui va être au niveau des entreprises, ça va
03:29coûter plus cher, ça va nous revenir.
03:31Donc, ça va être par exemple les voitures électriques.
03:33Donc, la Chine arrive à avoir des modèles de voitures électriques vraiment inférieurs aux modèles européens ou nord-américains, en
03:38partie dû à ça.
03:39Pareil sur les projets éoliens, pareil sur la facture de défense ou de robotique.
03:43Donc, à la fin, il y a une sorte de taxe invisible qui s'opère.
03:46Ce n'est pas par la France ni par l'UE, c'est par la Chine.
03:48Mais qui veulent pourtant reprendre la main, la France, l'UE.
03:51Est-ce qu'on en a un peu les moyens ?
03:53C'est difficile parce que la Chine a un quasi-monopole, mais il y a une volonté française, européenne de
03:59faire des choses.
03:59Par exemple, en 2025, le plan Ressources EU.
04:02Donc, on a investi près de 3 milliards d'euros sur une centrale d'achat commune, des stocks stratégiques et
04:08une obligation de recycler les éléments sur le sol européen.
04:11La France aussi a un peu pris ce plan.
04:15Le symbole en France, c'est l'usine Karma Galac.
04:17Il y a plus de 200 millions d'euros investis, 100 millions de l'État français et 100 millions d
04:22'investisseurs japonais.
04:23L'objectif, c'est d'avoir plus de 600 tonnes par an de terres rares.
04:26Maintenant, est-ce que ça peut marcher ?
04:28Techniquement, oui.
04:29Et on se focalise sur le stock plus sur l'étape d'après, qui est raffinage et séparation chimique.
04:34Mais on a toujours le même problème.
04:35Si la Chine a le monopole, elle peut...
04:38Elle fait le marché, quoi.
04:40Est-ce que les terres rares sont une thématique pour les investisseurs qui nous écoutent dans BFM Bourse ?
04:44Est-ce que c'est le moment de s'y positionner ?
04:46Ou est-ce que la thématique a déjà beaucoup, beaucoup progressé ?
04:48Parce que ça fait quelques mois qu'on en parle.
04:49Et comment on y investit si on est convaincu ?
04:51C'est une question difficile à répondre parce que, sur le long terme,
04:54forcément, on aura besoin de ces terres rares pour tout ce qui va être robotique.
04:57Ce sera beaucoup utilisé, énergie.
04:59Donc, ça va être...
05:00On aura beaucoup de demandes sur ces terres rares.
05:03Le problème, c'est que pour s'y exposer, c'est plus difficile que, par exemple,
05:06acheter des lingots d'or ou s'exposer via des ETC or.
05:08C'est difficile de s'y exposer directement.
05:10Donc, il faut passer par des entreprises qui ont une activité commerciale qui est liée
05:14à ces terres rares.
05:16Et donc, le gros de ces entreprises, c'est en Chine.
05:18Difficile de s'y exposer.
05:19Le reste, c'est des entreprises américaines, australiennes,
05:22mais qui n'ont pas encore une grosse activité commerciale.
05:25Et leur cours de bourse est parfois corrélé avec des projets gouvernementaux.
05:29Donc, c'est assez difficile.
05:31Ce qui peut être fait, c'est de manière diversifiée,
05:33toujours avec des fonds comme des ETF qui permettent de s'exposer à cette thématique
05:36avec des entreprises qui sont, du coup, corrélées à cet écosystème,
05:41à cette thématique, les terres rares.
05:42Merci beaucoup Nicolas Domnesque.
05:44Régulièrement, à nos côtés.
05:45Merci.
