00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:04Ce sera le 18 novembre au pavillon Cambon, en plein cœur de Paris.
00:07On vous attend nombreux professionnels de l'investissement, vous pouvez vous inscrire.
00:09En flashant, en scannant le QR code qui apparaît sur vos écrans
00:13à l'instant que vous soyez CGP, conseiller en gestion de patrimoine,
00:16donc Family Office, Asset Manager.
00:18Faut-il fuir le marché actions ou au contraire, est-ce qu'il y a,
00:20face à ce climat géopolitique très tendu, des opportunités à saisir ?
00:23Marc Ries nous rejoint pour en parler, directeur général de Vega IS, Investment Solutions.
00:27Bonjour Marc.
00:28Bonjour Guillaume.
00:28Vous serez à nos côtés à tout pour investir l'événement.
00:30Absolument, partenaire fidèle.
00:32Exactement, très fidèle et on vous en remercie.
00:34Il y aura des enjeux de souveraineté à nouveau et de souveraineté européenne
00:37au cœur de cette nouvelle édition.
00:38Pourquoi cette prise de conscience de la part des investisseurs ?
00:42J'ai l'impression qu'il y a eu vraiment quelques étapes clés, en fait,
00:47dans les dernières années qui ont amené à cette prise de conscience.
00:50Alors je pense évidemment au démarrage de la guerre en Ukraine,
00:53où on s'est dit mais finalement la guerre est aux portes de l'Europe,
00:57est-ce qu'elle va s'arrêter à l'Ukraine ou pas ?
01:00En tout cas, elle a montré que les Européens étaient extrêmement dépendants
01:04pour leur approvisionnement énergétique de la Russie,
01:07ça leur a fait évidemment un peu peur.
01:10Et puis elle a montré aussi qu'on était en retard d'équipement majeur
01:15sur tout un tas de sujets.
01:16On se souvient qu'à l'époque, on s'est aperçu qu'on avait en France 220 chars,
01:20donc la moitié qui roulait, et que les Russes en ont 6000.
01:23Donc bon, on était un peu démunis.
01:27Quand la bise fut venue, on venait la suite.
01:30Exactement.
01:31Et donc pour le coup, il y a tous ces sujets autour de l'armement,
01:34autour de l'énergie, de l'autonomie énergétique, etc.
01:39qui sont apparus de manière assez criante à ce moment-là.
01:44Et puis avec l'élection de Donald Trump, là on a compris que franchement,
01:48si on imaginait être sous le bouclier américain, on se droppait un peu.
01:54Quels sont dans ces enjeux de souveraineté, pour vous, en bourse,
01:56en matière d'investissement, les segments aujourd'hui les plus porteurs ?
02:00Je pense qu'il y a un certain nombre de secteurs
02:04qui vont bénéficier de ce qui se passe.
02:06Parce que la prise de conscience européenne,
02:09elle s'est aussi accompagnée de plans d'investissement massifs.
02:12On se souvient du plan Réarme Europe, avec les 800 milliards d'euros
02:16mis sur la table par la Commission européenne.
02:19On se souvient du plan de réindustrialisation de l'Allemagne,
02:22là aussi 800 milliards d'euros pour les industriels allemands.
02:26Et donc finalement, on voit qu'il y a beaucoup, beaucoup d'argent public,
02:29malgré la rareté d'argent public,
02:32qui va devoir être investi sur ces sujets d'autonomie.
02:35Donc effectivement, les secteurs, c'est le bon sujet, l'armement.
02:38Et là, ce qui m'intéresse aujourd'hui dans l'armement,
02:42c'est qu'il y a eu quand même une correction des abus
02:45qu'on a vus l'année dernière sur les valorisations.
02:48Vous voyez, typiquement, on voit une boîte comme Rheinmetall
02:50qui a perdu plus de la moitié de sa valeur boursière
02:54depuis le début de l'année.
02:55Donc il revient à des niveaux de valo plus intéressants.
02:59Donc évidemment, au premier chef, évidemment, l'armement.
03:02Mais aussi tout ce qui tourne autour de l'énergie,
03:04à la fois de la production d'énergie,
03:08mais aussi le transport, la gestion de l'électricité.
03:12Tout ce qui va tourner, évidemment, autour de l'IA.
03:16Parce qu'on a vu que dans les sujets militaires,
03:19l'intelligence artificielle est devenue véritablement
03:24une clé extraordinaire,
03:26à la fois les communications,
03:29la capacité à analyser les cibles,
03:31à guider les tirs, etc.
03:33Et donc on voit qu'il y a comme ça
03:34beaucoup d'entreprises de pointe
03:38qui sont très très bien positionnées
03:40pour bénéficier de tous ces investissements
03:43qui vont arriver au niveau européen,
03:45au niveau allemand, dans les années qui arrivent.
03:47Donc on lâche pas le morceau,
03:48même s'il y a eu des déceptions cette année
03:49par rapport à l'an dernier,
03:50où on se disait la défense,
03:51waouh, mais quelle opportunité incroyable.
03:53Ça a été vrai l'an dernier, ça l'est moins cette année.
03:54Vous dites dans la défense, par exemple,
03:56au contraire, comme le secteur déçoit un peu,
03:58ce sont autant de points d'entrée et points d'achat.
03:59Il me semble.
04:00Oui, parce que typiquement, le fait pour Iron Metal
04:03avoir perdu la moitié de sa valeur boursière en un an,
04:06je pense que là, on revient à des niveaux de valorisation.
04:10Il y a eu un effet mode l'année dernière
04:12qui a poussé toutes les valeurs très très haut
04:14parce que les gens avaient pris conscience
04:16qu'il fallait absolument que l'Europe se réarme
04:19et parce qu'il y a eu les annonces,
04:20évidemment, assez tonitruantes
04:22de ces plans d'investissement.
04:24Et là, on est revenu à la raison.
04:27Et moi, c'est ça qui m'intéresse,
04:29c'est que la bulle s'est quand même assez largement dégonflée
04:34pour parfois de bonnes raisons
04:35parce qu'on voit qu'entre l'intention de faire
04:38et les commandes que reçoivent les industriels,
04:40il y a toujours un peu de temps qui s'écoule.
04:43Mais on voit bien qu'il y a des vrais sujets là-dessus
04:46et donc ça, c'est intéressant.
04:47Après, c'est un peu la même chose
04:51sur tout ce qui tourne autour du sujet
04:54électricité slash IA
04:55parce qu'on voit bien qu'il y a un lien très fort
04:57entre les deux.
04:58L'IA ne peut fonctionner qu'au prix
05:00de capacités électriques extrêmement importantes.
05:04On voyait que les centres qui font tourner l'IA
05:06aujourd'hui consomment à peu près
05:08350 millions de TWh par an
05:12et qu'on passe à 10 fois ça dans 15 ans.
05:15Donc là aussi, il va falloir produire, stocker,
05:19transporter énormément d'électricité.
05:22Là, typiquement, il y a un truc
05:23qui nous a beaucoup intéressé récemment,
05:25c'est le fait que quand Schneider a fait
05:26cette acquisition un peu coûteuse aux Etats-Unis,
05:28le cours a perdu 10% dans la journée.
05:30Pour nous, c'est très intéressant
05:32dans ces cas-là de revenir
05:34sur une boîte comme Schneider
05:35qui est hyper bien positionnée
05:36sur tout ce qui est électricité.
05:37Donc là, il y a un timing intéressant.
05:39Comment vous adressez tout ça particulièrement ?
05:41Parce que tout le monde investit aujourd'hui
05:42beaucoup de maisons, en tout cas,
05:43dans ces thématiques que vous décrivez.
05:44Comment vous, vous y prenez votre recette originale
05:46chez VEGAIS ?
05:47Notre recette, c'est vraiment d'essayer
05:49de comprendre qui sont les acteurs
05:51qui seront les plus bénéficiaires
05:54de ce qui peut se passer.
05:56Donc on l'a vu récemment...
05:57Donc pas forcément les plus gros,
05:58les plus bénéficiaires.
06:00C'est ça, c'est ça.
06:01C'est vraiment qui va le plus profiter
06:03finalement de cette manne,
06:04qui est le mieux positionné
06:05pour conquérir des marchés
06:08face à ces commandes
06:09qui ne pourront pas manquer d'arriver.
06:12Donc on l'a vu aussi sur les puces,
06:14évidemment avec Nvidia,
06:15on le disait.
06:16On l'a vu avec ASML,
06:18qui est dans une position d'extraordinaire,
06:22je ne dirais pas monopole,
06:23mais avance sur la fabrication de machines
06:26pour imprimer des puces.
06:28Et donc on voit qu'à chaque fois,
06:29ce sont des entreprises
06:30qui ont un statut,
06:33un positionnement, un savoir-faire
06:35qui les met en très très bonne posture
06:38pour bénéficier de ça.
06:40Et heureusement qu'on a ASML en Europe,
06:41parce que la hausse d'ASML
06:42depuis le 1er janvier
06:44explique à elle seule
06:45celle de l'Eurostock 50, figurez-vous.
06:46C'est énorme.
06:47J'ai entendu ça tout à l'heure
06:48sur le plateau,
06:49c'est spectaculaire.
06:51Effectivement, le titre ASML
06:52gagne 72% depuis le 1er janvier.
06:54Je sais qu'on a fait une petite capture,
06:57une petite capsule,
06:58il y a deux ans,
06:59quand le titre était à 650 euros.
07:01Je l'avais recommandé à ce moment-là.
07:03Là, c'est vrai que maintenant,
07:03c'est devenu beaucoup plus cher.
07:05Marc Réaise, merci beaucoup.
07:07Vous serez à nos côtés
07:07le 18 novembre prochain.
07:09Tout pour investir à l'événement,
07:10ce sera en plein cœur de Paris en plus,
07:11au pavillon Cambon.
07:12Au pavillon Cambon.
07:13Exactement.
07:13Avec grand plaisir, Guillaume.
07:14Tous les chemins humains.
07:15On essaiera d'expliquer tout ça aux visiteurs.
07:17Il y aura plein, effectivement,
07:18de conférences et d'ateliers pratiques,
07:20des one-to-one,
07:21des défis aussi qu'on lancera
07:23et qu'on proposera aux investisseurs
07:25et surtout aux professionnels d'investissement
07:26qui nous accompagneront.
07:27Merci beaucoup, Marc.
07:28Merci, Guillaume.
07:28Les gars, Investment Solutions.
