00:00VFM Bourse, on refait la séance.
00:03Avec Clémence Derrothiacob, elle nous rejoint pour Richelieu.
00:06Bonsoir Clémence.
00:06Bonsoir Guillaume.
00:07Ravie de vous retrouver.
00:08Les valeurs qui se distinguent ce soir sur le marché parisien.
00:11AXA finalement termine en légère baisse,
00:13vraiment dans les derniers instants de cotation à moins 0,1%.
00:16Ils ont tenu leur journée investisseur.
00:18Ils visent un résultat opérationnel d'entre 15 et 17% sur la période 2027-2029.
00:25Mais alors surtout, ils misent beaucoup sur l'intelligence artificielle.
00:27Ils attendent des bénéfices récurrents de l'IA, des bénéfices récurrents annuels
00:31de 700 millions d'euros d'ici 2029.
00:34Tous les ans, 700 millions d'euros comme ça qui viendraient de l'IA.
00:36On commence à chiffrer l'impact de l'IA.
00:38C'est intéressant parce que c'est, à mon sens,
00:40un des premiers grands assureurs européens à donner une fourchette assez précise
00:43de ce que l'IA peut permettre de gagner.
00:47Jusqu'ici, les autres se contentent de formules en disant
00:51un grand virage, transformation digitale, etc.
00:53Là, on a un élément chiffré avec, effectivement, dans l'assurance,
00:59l'IA pourra aider, notamment, au traitement des remboursements,
01:02assistance aux conseillers de détection des fraudes,
01:05également dans l'analyse des dégâts automobiles.
01:07Donc il y a énormément de domaines dans lesquels l'IA pourrait être intéressant.
01:12Et à l'échelle du groupe, si vous regardez ce montant-là,
01:15ça représente à peu près 5 à 7% du résultat opérationnel visé
01:19à la date de la fin de plan.
01:21Là, le groupe annonce son plan stratégique 2027-2029.
01:26Donc c'est intéressant, mais on voit bien non plus
01:29qu'il y a d'autres leviers qui permettront la croissance d'AXA,
01:33bien entendu, d'ici 2029.
01:35Oui, l'IA sur laquelle il y a des petits doutes existentiels désormais
01:39quant à l'impact sur notre avenir.
01:41Le sénateur démocrate Mark Warner,
01:43il est en train de s'exprimer sur la chaîne américaine CNBC,
01:46il explique, ça résume bien quand même les enjeux,
01:47il explique, le génie est sorti de la lampe
01:50et on ne fera pas re-rentrer le génie dans la lampe
01:52à propos de l'intelligence artificielle.
01:53Bon, après on verra où tout ça nous mène.
01:54En tout cas, pour AXA, ce sera plus de résultats récurrents manifestement.
01:58Pourquoi pas 700 millions d'euros annuels supplémentaires
02:00grâce à l'IA d'ici 2029 ?
02:02C'est-à-dire qu'ensuite, ce sera peut-être encore plus.
02:04Bien sûr.
02:05Une longue vie encore devant l'IA.
02:07Comment vous regardez les choses
02:08et le potentiel technique de ce titre AXA, Andréa ?
02:13Pour le moment, on est sur un potentiel, on va dire,
02:15on est sur une tendance neutre à positive sur le titre.
02:18On est sous la moyenne mobile 50 jours.
02:19On est au-dessus des moyennes mobiles 100 et 200 jours.
02:22On est sur un RSI, donc une force de mouvement
02:24qui est relativement neutre aujourd'hui.
02:26Donc c'est-à-dire qu'on a un biais qui n'est pas très, très marqué.
02:28Après, si on regarde les projections des analystes,
02:30on a à peu près plus de 80% des analystes
02:32qui ont des projections positives
02:33avec des objectifs de prix
02:34beaucoup plus élevés que le cours actuel,
02:36entre 48 et 52 à peu près en moyenne sur AXA.
02:39Donc on a quand même des perspectives qui sont positives,
02:41mais pour ça, il va falloir franchir certains niveaux.
02:43On a des résistances qui sont assez marquées,
02:4544-28, 45-66 qui sont vraiment des niveaux marqués.
02:49Derrière, si on cassait ces niveaux,
02:51on peut aller chercher du coup les targets
02:52fixés par les analystes à partir de 88.
02:54Et puis, il y a des niveaux de support.
02:56Le premier à 42-72 et le deuxième à 41-11.
02:59Donc c'est à peu près le scénario qu'on dresse aujourd'hui,
03:01mais on reste malgré tout sur une dynamique neutre.
03:03Ça veut dire que le mouvement positif n'est pas très fort,
03:06même s'il y a quand même un biais et un potentiel.
03:09Et puis, si on regarde même au niveau des fondamentaux,
03:11on a un PE qui est un petit peu en dessous
03:13par rapport au PER dans l'assurance.
03:15Donc il y a quand même du potentiel.
03:16Sur ce titre, AXA.
03:17Et donc l'IA qui ruisselle,
03:19Total Energy annonce un patronariat avec Mistral
03:21pour 100 millions d'euros.
03:22L'IA qui doit se mettre au service de Total Energy
03:25dans les services d'exploration et l'ingénierie de ses réservoirs.
03:28Comment on imagine l'IA au service d'un groupe comme Total Energy ?
03:31C'est très intéressant ce qui peut se passer.
03:33Là, on est vraiment au niveau ingénierie, au niveau production.
03:35C'est-à-dire que si vous regardez la plupart des...
03:38En moyenne, un puits conventionnel,
03:39donc c'est le gros des puits qu'exploite Total,
03:45il y a 5% de déplétion tous les ans du réservoir.
03:47Donc là, l'IA, les machines, vont être programmées
03:51pour analyser toutes les données
03:52et essayer justement d'augmenter la productivité des puits existants.
03:56Après, évidemment, dans l'exploration aussi,
03:58de cibler exactement, d'avoir des données très précises.
04:01On l'a vu dans tout ce qui était météorologique, dans la météo,
04:04on envoie des milliards de données aux machines
04:07qui reprogramment, le logiciel se reprogramme tout seul.
04:10Donc il y a vraiment des choses très intéressantes
04:12et on le verra certainement des annonces aussi
04:14pour tout ce qui est pétrole non conventionnel,
04:17le pétrole de schiste,
04:17où là, on a des déplétions tous les deux ans qui sont 90%.
04:19Donc c'est vrai qu'il y a énormément de potentiel
04:22justement pour optimiser ces réservoirs,
04:25dans l'exploration aussi.
04:27Donc c'est vraiment intéressant.
04:29On est au début de tout ce que l'intelligence artificielle
04:32peut nous aider à faire
04:33et ça dépasse ce que peut faire un humain seul
04:37puisque là, la machine elle-même va s'autoprogrammer.
04:41Et ce qui est très intéressant,
04:43c'est qu'on a ces annonces de Total Energy avec Mistral,
04:46AXA dans son plan stratégique,
04:47l'impact financier de l'IA,
04:48on a ces annonces qui deviennent très concrètes.
04:50On n'est pas juste en train de citer l'IA
04:52pour qu'il y ait le mot IA qui apparaît dans le communiqué.
04:54Là, on entre dans quelque chose de beaucoup plus opérationnel
04:55et même chiffrer,
04:56ils prennent le risque de chiffrer les choses chez AXA.
04:58Et là, on a un contrat avec Mistral de la part de Total Energy.
05:01Bon, on va continuer de suivre ça.
05:02Le CAC 40, en tout cas ce soir,
05:03termine à moins 0,3%.
05:05Parmi les thématiques à suivre,
05:07oh quand même, un changement de patron,
05:09un changement peut-être même profond de gouvernance chez Seb,
05:11où on était habitué chez Seb
05:12à forme de grande continuité managériale.
05:14On se souvient de l'époque Thierry de la Tour d'Artesse quand même chez Seb.
05:17Je crois qu'il est resté à la tête de Seb 22 ans.
05:20Là, on va déjà changer de patron chez Seb.
05:22Un nouveau va arriver, un nouveau directeur général.
05:23Le 1er octobre, le titre a perdu, Seb, 2% ce soir.
05:26Mais M. de la Tour d'Artesse reste quand même président du conseil d'administration.
05:29Donc il n'y a pas de changement à la tête de plus haute fonction.
05:33Les murs porteurs restent là.
05:35C'est ça.
05:36Ce qui est intéressant, c'est effectivement du 109,
05:39chez Seb,
05:41le plan qui est en marche,
05:42le plan stratégique de relance du groupe,
05:45et la nouvelle direction aura à s'affairer là-dessus aussi,
05:49ce n'est pas seulement un plan d'optimisation des coûts.
05:51Il y a vraiment l'idée de relance de la croissance
05:55pour essayer de retrouver le niveau des 5% dans le temps.
05:59Ça fait des années que le groupe n'a plus ça comme croissance organique.
06:02On doit être aux alentours d'1,5% attendu cette année par le consensus,
06:07peut-être 3 000 années prochaines.
06:08Donc il y a vraiment des choses à faire.
06:10Le profil choisi est un profil externe.
06:12On trouve toujours, nous, intéressant.
06:13Quand on a un profil externe très expérimenté,
06:16le nouveau CIO a passé 30 ans chez Mars,
06:18donc a dirigé des grandes marques internationales.
06:21Donc à notre sens,
06:22ça peut être très bénéfique d'avoir justement cet apport
06:25d'un profil très qualifié de grand groupe,
06:30à notre sens, pour aider Seb.
06:32Oui, même si Seb se sera perdu de 2%.
06:33Les analyses de Tipeee et Cap aussi sont plutôt positives sur Seb,
06:36en expliquant en plus que le phénomène El Niño
06:39pourrait porter les ventes au Brésil.
06:42Tout à fait, oui, oui, oui.
06:43Mais pourquoi ?
06:43Effectivement.
06:45Les ventilateurs, ils proposent des ventes.
06:47Il y a cette partie-là.
06:49Exactement.
06:49El Niño au Brésil, c'est plus de chaleur, plus de sécheresse,
06:52et donc sans doute plus de ventes de ventilateurs.
06:54Et d'ailleurs, au mois de juin, Seb a expliqué
06:55que les ventes de ventilateurs se portaient bien au Brésil,
06:57en Amérique du Sud, où ils sont assez présents.
06:59Voilà.
06:59Et donc, pour le coup, El Niño pourrait, pour ce groupe-là,
07:02être un facteur plutôt favorable.
07:04Autre titre à suivre aujourd'hui,
07:05c'est la plus forte hausse du GAC.
07:06Thales, ce soir, gagne plus de 4%.
07:08Il y a eu en plus une conférence analyste qui a rassuré le marché
07:11parce qu'on se demandait, avec les dettes publiques très importantes,
07:14le 10 ans français ce soir encore à 4,5,
07:16si les commandes de l'État étaient pérennes dans la défense
07:19ou si, au contraire, l'État risquait de faire machine arrière
07:21compte tenu du fait qu'il manque d'argent.
07:23Seb a maintenu ses prévisions, notamment croissance organique.
07:25Le titre termine à plus 4 ce soir, Clémence.
07:28Oui, tout à fait.
07:29Et puis, il y a le lancement réussi de satellites
07:31pour l'observation environnementale.
07:32Donc, c'est toute cette partie spatiale qui est intéressante chez Thales.
07:39À notre sens, les budgets de défense,
07:42ça devrait faire partie des budgets qui sont non négociables
07:45pour l'Union européenne,
07:47puisqu'on parle de souveraineté.
07:49Et d'ailleurs, la demande est déjà là,
07:51commence à être importante.
07:53Et puis, on voit Thales effectivement bien positionné
07:56dans ses enjeux climatiques.
07:57Donc, c'est intéressant au moment où l'administration américaine
08:01justement baisse les budgets scientifiques
08:03pour l'observation de la Terre environnementale.
08:05Donc, Thales a vraiment, la partie Thales spatiale
08:08a vraiment des cartes intéressantes à jouer.
08:10Et puis, on sait que bientôt, on aura un acteur,
08:13un vrai acteur européen,
08:14puisqu'il y a un consortium avec Airbus et Leonardo aussi
08:17dans le spatial qui devrait être mis en place.
08:20La partie qui pêchait un peu chez Thales,
08:22c'était la partie cybersécurité
08:23et qui a l'air de reprendre,
08:25d'avoir une dynamique qui repart un peu.
08:27Donc, pour nous, ça reste une dynamique très solide.
08:29Pour ce titre-là.
08:31Ce titre gagne ce soir 4%, 17h50.
08:33Chaque soir, le test d'acidivité.
08:36Sur les réseaux sociaux, oui,
08:37BFM Bourse vous offre un moyen de participer à l'émission.
08:40Vous tous qui nous suivez,
08:41les plus assidus d'entre vous seront récompensés.
08:43Pour cela, vous devez d'abord répondre à cette question
08:45qu'on vous pose donc sur le fil X BFM Bourse
08:47ou encore sur le fil LinkedIn BFM Bourse ce soir.
08:49Et vous répondez donc en commentaire.
08:51Voici la question aujourd'hui.
08:53Quel nombre de data centers,
08:54quel nombre de data centers Amazon construit-t-il ?
08:57La réponse, vous la trouverez dans la data room du jour.
09:00Si vous l'avez perdue ou oubliée,
09:02vous la retrouverez cette data room en replay.
09:03Donc, quel nombre de data centers Amazon construit-t-il ?
09:06C'est la question.
09:07Les plus assidus d'entre vous,
09:08donc à la fin du mois,
09:09seront récompensés pour interroger à leur tour oralement nos experts.
09:13Bravo hier soir à Kiwi,
09:15qui a répondu le premier comme assez souvent.
09:16La bonne réponse hier soir, c'était SAP devant Kiwi,
09:19devant Alexandre et Maxime,
09:20qu'on salue aussi
09:21et qui ont bien répondu un tout petit peu plus tard,
09:23quelques minutes plus tard après Kiwi.
09:25Vous pouvez jouer aussi, Clémence,
09:27si vous souhaitez de temps en temps.
09:28C'est tout à fait ouvert.
09:30Le CAC ce soir à moins 0,34%.
09:31Beaucoup de dividendes distribués,
09:33plus 7% les dividendes des entreprises françaises,
09:36plus 7% par rapport à l'année précédente.
09:38C'est beaucoup.
09:39Oui, c'est une thématique à jouer, les dividendes,
09:41le rendement encore,
09:42surtout dans le contexte de marché actuel, Clémence ?
09:43Oui, alors effectivement, c'est toujours très intéressant.
09:47Petit bémol sur cette partie-là.
09:50Il y a des dividendes exceptionnels de Bolo Reaseux,
09:52de la holding versé intra-groupe,
09:54qui ne sont pas vraiment de...
09:56Ça gonfle mécaniquement, en fait, ce chiffre-là.
09:58Ce n'est pas vraiment un flux nouveau vers des actionnaires externes.
10:02Mais effectivement, c'est une thématique importante de fonds de portefeuille.
10:05On a la chance en France, en plus, d'avoir de beaux groupes
10:08qui distribuent ce qu'on appelle des dividendes aristocrates.
10:11C'est un terme longosaxon pour ces sociétés
10:13qui n'ont jamais baissé leurs dividendes depuis 30 ans.
10:17C'est le cas de L'Oréal, notamment.
10:19Ce que nous regardons beaucoup, évidemment,
10:21au-delà du pourcentage de rendement qui va être distribué,
10:24c'est ce que ça représente, en fait, en taux de distribution.
10:27Et chez L'Oréal, on est à 60%.
10:29Donc, ça veut dire qu'ils ont même de la marge.
10:30Ça veut dire que ce dividende est soutenable.
10:32Au-delà du montant important, il est soutenable.
10:34Et c'est ça qui intéresse, en fait.
10:36C'est la pérennité.
10:36Air Liquide, aussi, évidemment,
10:38on a un profil quasi obligataire qui est intéressant,
10:41qui est adossé à des contrats long terme industriels.
10:43Donc, c'est une bonne visibilité.
10:45Et puis même Total Energy, on en parlait tout à l'heure.
10:48Mais pendant quelques années, Total,
10:49pendant la crise, quand le pétrole était très bas,
10:512015-2018, ils ont proposé...
10:54Ils n'ont jamais coupé leurs dividendes.
10:55Tout à fait.
10:56Ça a été la seule pétrolière pendant longtemps
10:57dont le dividende était couvert par les flux trésoriers,
11:00ce qui n'était pas le clair des anglo-saxonnes.
11:02En revanche, pendant quelques années,
11:042015 à 2008, ils ont proposé au choix
11:06soit un dividende en cash,
11:08ce que nous préférons, soit en script,
11:09mais maintenant, depuis 2018,
11:10il est en cash et très soutenable aussi.
11:12Donc, ça fait partie des beaux parlementaires.
11:14Voilà, il est souverain du dividende sur les marchés.
11:16Puis on n'oublie pas le VMH qui a reculé ce soir
11:17et qui sort du top 10 européen
11:19des plus grandes capitalisations
11:21à force de reculer.
11:22Ce titre qui perd désormais quasiment 40% le VMH
11:24depuis le début de l'année, encore moins 2,5 ce soir.
11:26Et donc, LVMH n'est plus que la onzième
11:28plus grande capital européenne.
11:29Voilà, ils sortent du top 10.
11:31Devancé par L'Oréal.
11:33Et oui, dans un instant,
11:34c'est le 18h écho avec Stéphanie Collot.
11:36Merci beaucoup Clémence de m'avoir accompagné.
11:37Clémence de Rotiacob.
11:38Sous-titrage Société Radio-Canada
11:38Sous-titrage Société Radio-Canada
