00:00Allez le top 3 des gérants, toujours le même classement, on a Frédéric Rosier, ça bouge un peu, Frédéric Rosier
00:06en 1, Pascal Sévy qui est revenu dans le classement en 2, Pierre Chang en 3, 16,3% pour
00:12Frédéric Rosier, 16,1% pour Pascal Sévy, Pierre Chang 12,1% et maintenant on passe à la musique
00:19qui fait peur, on va se tourner d'abord vers Julie, parce que Julie elle nous a rejoint, elle était
00:24déjà venue pour une spéciale mais c'est la première fois qu'elle fait l'exercice,
00:27donc on vous a demandé de constituer un peu, enfin on a demandé de constituer un portefeuille de valeurs on
00:34va dire en plégeste, on peut dire ça, qu'est-ce que vous nous avez mis dans votre panier ?
00:39Alors j'ai mis des valeurs qui me semblent des valeurs vraiment de qualité parce que c'est vrai on
00:45parlait tout à l'heure du marché et comme quoi il y avait de la nervosité et bien effectivement dans
00:49ces marchés avec de la nervosité l'idée c'est de renforcer en fait la qualité
00:54et cette qualité c'est des acteurs comme Costco, vous connaissez tous Costco, c'est vraiment un acteur qui est
01:03majeur dans l'économie américaine pour la consommation
01:06Donc Costco
01:07Voilà, Costco, RTX, ça c'est vraiment de l'aéronautique et de la défense, tout ce secteur a été sous
01:15pression parce qu'on attend les midterms
01:17et dans le cadre des midterms, on s'attend à ce que les démocrates gagnent donc dans ce contexte-là
01:23on pense que c'est un clearing event
01:26donc que ça repartira sans doute après, c'est une très belle société
01:29On va accélérer un tout petit peu parce que je vais laisser un peu de place à Eric aussi
01:31Pardon
01:32Non non mais c'est pas grave, troisième valeur
01:34Et Lilili dans les JLP1
01:36Oui, pourquoi vous me regardez ?
01:38Je ne me regarde pas, je ne serai pas
01:40Si si, tout le monde le sait
01:41C'est pas grave
01:42Vous en prenez ?
01:44Tout le monde le sait, bah oui j'en prends bien sûr
01:47Et un peu de tech, donc Palo Alto qui est dans la cybersécurité
01:52Dynatrace qui est un concurrent de Datadog dans l'observabilité
01:56Voilà, je crois que j'en ai pas envie
01:57Et bah on va suivre ce portefeuille avec intérêt
01:59puis la prochaine fois que vous viendrez, on fera le bilan et puis vous nous direz si vous avez d
02:03'autres valeurs
02:03Eric, on va prendre ton portefeuille et je vais le commenter
02:09Alors mettez bien le focus sur Eric, il faut qu'on lui fasse peur à Eric
02:13Eric, tu as du Vinci
02:15Je le garde
02:16Exocense
02:17Je le garde aussi
02:17Biomérieux
02:18Je le garde
02:19Safran
02:19Je le garde
02:20Essilor
02:21Aussi
02:21Rubis
02:22Etcédure, Essilor
02:22Je le garde
02:24Publicis
02:24On en vient d'en parler
02:26Mélincelle
02:27Je le garde
02:27Legrand
02:28Aussi
02:29Virbac
02:29Je le garde aussi
02:30Nexence
02:31Je le garde
02:32Morel et Prôme
02:33Aussi
03:02Qu'est-ce qu'on a chez Terry
03:03Exactement
03:04Il faut quand même 7 milliards d'eux de chiffre d'affaires au jour d'aujourd'hui
03:07La cotation c'est 3 milliards de capitalisation boursière
03:10Et c'est pas endetté
03:12Entreprise familiale bien gérée avec une croissance régulière
03:15Avec un management hyper qualité
03:17Très bon manager
03:18Très bon manager
03:18Voilà
03:20Et alors il y a 5% de croissance organique
03:23Et 5% de croissance historiquement d'acquisition
03:27Et donc là à la fois ils ont investi dans tout ce qui est traiteur
03:32Donc à la fois des salades, des plats surgelés, des pizzas, des choses comme ça
03:36Et puis ils sont allés à l'international
03:37Donc attaquer la Pologne, la Roumanie, aller en Angleterre, attaquer l'Allemagne aujourd'hui
03:42Donc il y a une très belle croissance qui est en train de se faire
03:44Et on est toujours aujourd'hui en cote en dessous des fonds propres
03:47Alors qu'il y a une rentabilité qui est bien au-dessus en fait du capital investi
03:50Autour de 12% de rentabilité de ce capital investi
03:53On est un peu haut de 10
03:54Donc vous dites que c'est pas cher ?
03:56Et bien oui parce qu'elle a perdu 21%
03:57Le désamour des petites actions françaises et des actions françaises en général
04:00Fait qu'elle a perdu 21%
04:02Alors que la performance est toujours là
04:04Les dernières publications sont bonnes
04:05Donc c'est le moment de se renforcer
04:07Donc en France les licornes sont des poulets
04:10Maltraités, oui
04:11Et ils sont maltraités
04:12Il y en a pas mal dans la rue
04:13Il y en a pas mal
04:14C'est pas mal
04:16Mais c'est vrai que c'est une boîte
04:17C'est une boîte qui est quand même attractive
04:19Et quand on regarde son parcours sur plusieurs années en termes de résultats
04:22Mais c'est d'une régularité
04:24C'est une mécanique presque suisse mes amis
04:27Ça pourrait être une boîte suisse Patrice ?
04:30Ça pourrait oui
04:31On en a quelques pépites aussi
04:32Alors pas dans le poulet
04:33Plutôt dans le côté montre et haute technologie
04:36Mais qu'est-ce qu'ils sont méprisants
04:38En fait on va garder en fait
04:39J'ai essayé de me tendre une perche
04:41Pour qu'on essaye de combler ce fossé qui est entre nos deux pays
04:46C'est beau ça
04:47Elle est pas mal non celle-là
04:49Je l'avais pas préparée
04:50Merci à tous
04:51Bon c'était très intéressant pour une fois
