- il y a 14 minutes
Ce mercredi 11 novembre, Thibault François, co-fondateur et associé de Fastea Capital, ainsi que Romain Daubry, consultant pour Bourse Direct, ont débriefé la séance du jour, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
Catégorie
📺
TVTranscription
00:00BFM Bourse, on refait la séance.
00:03Avec Thibaut François depuis les bureaux de Fastia Capital.
00:07Bonsoir Thibaut, ravi de vous retrouver.
00:09Bonsoir Guillaume.
00:09Antoine est là, Romain également depuis Bourse Direct.
00:12Tiens, on a cette question d'un auditeur alors qu'Antoine le disait, la tech rebondit bien.
00:15Ce soir, Soitech, STM aussi en tête du CAC, plus 5%.
00:18Merci CoreWeave, aux Etats-Unis c'est un vrai carton CoreWeave, le titre gagne 25% CoreWeave après sa publication.
00:24Et donc, je sauve mon épargne, c'est le pseudo de cet auditeur.
00:27Surix nous a écrit, il nous demande si vous pouvez, Thibaut, lui proposer une action de la tech qui a
00:31peut-être souffert récemment, mais qui est désormais sous-évaluée.
00:36Je ne vais pas être très original, mais STM a été emporté par le mouvement tech américain.
00:44Alors qu'on voit bien que depuis plusieurs trimestres, STM fait de très bonnes publications et surtout a été très
00:49rassurant sur la demande sur 2027 et 2028.
00:51Alors beaucoup s'interrogent sur la demande américaine au-delà de 2027, mais pour l'instant, c'est vrai que
00:58le carnet de commande augmente.
01:00Les marges sont plutôt à la hausse, avec une croissance qui est particulièrement solide sur tous les cœurs, sur tous
01:07les métiers de STM.
01:08Même la partie industrielle française qui reprend quelques couleurs.
01:13Donc c'est vrai que sur les niveaux de cours actuels, la décote nous semble totalement injustifiée.
01:17Et c'est vrai que je pense qu'il faut profiter de la volatilité actuelle qu'on a aujourd'hui
01:22sur l'instant du secteur pour pouvoir se positionner sur STM.
01:25On a un objectif qui est largement au-dessus.
01:27Il est pratiquement autour de 70 euros sur STM.
01:31Donc on a beaucoup d'upside.
01:32Et c'est vrai qu'on devrait avoir plutôt de bonnes surprises encore en termes de croissance et en termes
01:36de marge pour STM d'ici la fin de l'année.
01:39Et vous Romain, d'un point de vue graphique, est-ce que vous avez arrivé à identifier une valeur tech
01:43qui aurait peut-être pas mal reculé récemment,
01:45mais qui graphiquement offrirait plus de potentiel désormais ?
01:49On surveille pas mal Infineon, qui a publié hier.
01:52Un peu de volatilité depuis, mais la réintégration et le débordement de 52-50 pourrait être un bon signal et
01:59un bon message pour aller chercher aux alentours de 70
02:01la partie des dossiers qu'on surveille de ce côté-là, qui sont un peu en retard.
02:04– Puisque vous nous emmenez en Allemagne, on va y rester, Thibaut, une valeur dont on n'a pas encore
02:08beaucoup parlé dans BFM Bourse,
02:09mais on va tout de suite se rattraper, Siemens Energy.
02:11Ils ont publié leurs résultats, c'est un vrai carton, ils relèvent même leur programme de rachat d'actions jusqu
02:16'à 9 milliards d'euros d'ici 2030.
02:18Le marché applaudit, Siemens Energy ce soir à Francfort gagne 10,5% Thibaut.
02:22Est-ce que vous aimez cette valeur de Siemens Energy ?
02:24– C'est énorme, franchement c'est impressionnant.
02:28La réaction boursière est vraiment à la mesure des annonces de Siemens.
02:32La demande est extrêmement forte encore sur la partie électrique et elle restera.
02:37Ils annoncent une forte visibilité sur les prochaines années,
02:40ils annoncent une amélioration nette des marges aussi sur les prochaines années.
02:45Ils annoncent plus d'un triplement du dividende de Siemens sur 2027.
02:51Tout ça est plutôt de bonne augure sur le marché.
02:55On sait en plus qu'il y a un plan de relance sur l'Allemagne qui se met en place
02:59et qui devrait accélérer aussi dans les prochaines années.
03:01Donc c'est vrai que la réaction du titre est totalement justifiée aujourd'hui.
03:06Le momentum est extrêmement favorable sur le dossier Siemens
03:09et ça fait partie des dossiers qui embarquent d'ailleurs l'Europe.
03:12On voit bien que les valeurs françaises liées à l'électricité
03:16sont plutôt bien orientées aussi ce matin, aujourd'hui sur la bourse de Paris.
03:20Donc Siemens, toujours momentum favorable et toujours à avoir en portefeuille,
03:23en fond de portefeuille avec une dynamique européenne.
03:25C'est un carton avec un grand C, vraiment une superbe hausse ce soir
03:28après une publication et des annonces manifestement convaincantes.
03:3110,5% de hausse Siemens Energy.
03:33Est-ce que graphiquement vous la trouvez également convaincante Romain cette valeur ?
03:36Très, on la surveille depuis quelques semaines maintenant.
03:39Une structure de retournement haussière en vague de Wolf,
03:41on en parle de temps en temps.
03:42C'est la même structure que sur Infineon,
03:44sauf que celle-ci est déclenchée cette fois par le puissant débordement des niveaux de 129.
03:49La cible, elle se situe au moins aux alentours de 162,40.
03:52Ça dépendra du moment auquel le titre va l'atteindre,
03:55mais très belle impulsion haussière, structure graphique validée pour Siemens Energy.
03:59Et c'est le moment de la carte blanche de Thibaut.
04:01Thibaut, vous pouvez, alors qu'on va parler dans un instant du secteur de la défense
04:04qui a encore souffert ce soir,
04:05vous pouvez nous présenter une valeur, Thibaut,
04:07dans laquelle vous croyez personnellement à titre,
04:10enfin vous croyez fortement à titre personnel.
04:11Voilà, vraiment une pépite, un chouchou dans vos portefeuilles.
04:14C'est qui cette valeur ? C'est laquelle ?
04:17Écoutez, je vais parler d'une valeur française,
04:19parce que nous, notre thématique, elle est vraiment française,
04:22en tout cas de mon côté.
04:24Je vais vous parler d'Hoffman Green Ciment,
04:27dont j'ai parlé déjà il y a quelques mois.
04:29C'est un dossier qui est dans le secteur du ciment,
04:34qui est un producteur de ciment qui est totalement décarboné,
04:37qui nous semble l'avenir pour les prochaines années.
04:40Ils ont un marché français qui est extrêmement difficile depuis quelques années,
04:43mais par contre, ils arrivent à prendre des parts de marché
04:45à l'ensemble des concurrents, même les plus gros.
04:47Et ça, c'est intéressant.
04:48Ils arrivent à doubler de volume tous les ans depuis deux ans,
04:52donc ça, c'est plutôt intéressant.
04:53Et surtout, ils ont aussi une autre activité,
04:55qui est de vendre leur modèle à l'étranger,
05:00en donnant accès notamment aux Émirats Arabes Unis,
05:04ou aux États-Unis, ou aux Pays-Bas par exemple,
05:07des usines qu'ils vont fabriquer clé en main avec un partenaire sur place.
05:11Et donc, cette usine permettra d'avoir des royalties
05:14dans les prochaines années pour Hoffman.
05:16Donc aujourd'hui, ils ont un avantage concurrentiel exceptionnel
05:20par rapport à l'ensemble du secteur,
05:22dans un marché domestique qui est extrêmement faible.
05:24Et c'est vrai qu'avec un marché domestique,
05:27ils se tiendraient un petit peu mieux.
05:29On attend un marché un peu plus dynamique,
05:30notamment sur la France,
05:32à partir du deuxième semestre 2027, voire 2028.
05:35C'est vrai que les volumes devraient exploser sur le dossier Hoffman,
05:38et donc avoir une rentabilité qui sera nettement au-dessus
05:40de ce qu'on est aujourd'hui.
05:42Donc un avantage concurrentiel extrêmement important,
05:44et donc pour nous, ça a beaucoup de potentiel pour les prochaines années.
05:47Voilà une pépite qu'on aura découverte ce soir.
05:49Tiens, c'est le moment du test d'assiduité pour vous tous
05:51qui nous suivez sur les réseaux sociaux, le Philix, BFM Bourges.
05:53Chaque soir, on vous pose une question d'assiduité,
05:55et le gagnant du mois de novembre pourra interroger directement nos experts début décembre.
06:00Voici la question ce soir sur notre Philix,
06:02on attend vos réponses en commentaire.
06:04Dans l'écho du monde,
06:05la séquence de l'émission L'écho du monde,
06:07Gilles Mouec pense-t-il que la dédollarisation du monde ira beaucoup plus loin ?
06:11Dans l'écho du monde, aujourd'hui,
06:12Gilles Mouec, notre expert, pense-t-il que la dédollarisation du monde ira beaucoup plus loin ?
06:16Vous avez toute la soirée, demain matin aussi, pour répondre si vous souhaitez.
06:20Hier, notre quatuor gagnant, c'était Kiwi, bravo Kiwi,
06:23premier hier à avoir répondu, avec Ahmed et Steve aussi dans la course,
06:26et Alexandre, monstre de précision, Alexandre, hier soir encore.
06:30Donc notre quatuor hier, Kiwi, Ahmed, qui se distingue d'ailleurs depuis plusieurs jours.
06:33Ahmed, on vous voit arriver là, effectivement, très vite en tête de la course,
06:36dans ce quatuor à nouveau ce soir.
06:37Vous êtes dans le quatuor depuis maintenant plusieurs jours,
06:39Steve et Alexandre, bien sûr, les habitués.
06:42C'est le moment de vous interroger, Romain, Thibault,
06:45sur les autres valeurs qui ont fait la séance,
06:47et notamment les valeurs de la défense.
06:48CSG, le fabricant de munitions, a publié ses résultats.
06:51Alors là, franchement, tout le secteur de la défense est sous pression,
06:54mais alors CSG, ce soir, recule très, très, très lourdement.
06:58Un titre en baisse de plus de 20%, effectivement.
07:01Qu'est-ce qui se passe ?
07:02Comment on peut expliquer une telle baisse ?
07:04Moins 22% en clôture pour CSG,
07:06et encore une baisse spectaculaire pour un acteur de la défense.
07:08On dirait du Rheinmetall.
07:09Moins 21, moins 22, c'est digne du Rheinmetall.
07:11Il y a deux ans, on pensait l'inverse,
07:12que ces acteurs étaient voués, au contraire,
07:14à un horizon, une performance positive,
07:17une ligne droite à la hausse sur les marchés.
07:18On voit que c'est plutôt l'inverse,
07:19une droite plutôt baissière en ce moment, Thibault.
07:22Oui, alors la publication n'est pas bonne.
07:25Clairement, il manque 300 millions d'euros de chiffre d'affaires
07:27par rapport aux attentes du consensus.
07:30Alors, ils expliquent que ça va venir sur le T4,
07:31c'est un décalage.
07:33Les marches sont sous pression,
07:35donc tout ça, ce n'est pas de bonne augure.
07:38Surtout, je le rappelle,
07:39on est sur une introduction en bourse récente.
07:42Le marché attire beaucoup,
07:44le marché boursier attire beaucoup
07:46les valeurs de la défense
07:47parce que le carnet de commande est explosif.
07:49On le voit aussi d'ailleurs sur le CSG,
07:5018 milliards d'euros de carnet de commande à date,
07:54sachant qu'ils n'en avaient que 15 milliards
07:55en début d'année,
07:56donc c'est bien sûr exceptionnel.
07:58Mais le risque d'exécution est important.
08:00Est-ce qu'ils ont l'habitude de gérer
08:01des tels volumes ?
08:04Pour moi, c'est compliqué.
08:05Donc, on a un risque d'exécution important.
08:07On le voit aussi sur Rheinmetall.
08:08Ce sont des commandes extrêmement importantes
08:11et donc un risque d'exécution
08:13qui est beaucoup plus important
08:14sur des entreprises qui sont encore médium.
08:17On n'est pas sur du Airbus.
08:18Airbus a l'habitude de gérer des volumes.
08:20Peut-être moins ses sociétés industrielles.
08:23Donc, attention sur ce genre de dossier.
08:26On a des dossiers qui sont exceptionnels en France
08:29avec des Thalès, des Safran et des Airbus
08:30qui n'ont pas du tout ces problèmes d'exécution.
08:33Donc, pour moi, attention sur les dossiers
08:36un petit peu plus médium sur le secteur de la défense
08:38alors qu'on a vraiment des champions en France
08:40qui peuvent aujourd'hui faire le job.
08:42C'est des problèmes industriels d'exécution.
08:44Manifestement que ce choix, c'est CSG
08:45qui publie et déçoit.
08:46Moins 22% en clôture ce soir à Amsterdam.
08:48Chez Rheinmetall aussi.
08:50On a aussi du coup les autres valeurs de la défense
08:52qui sont emportées dans le repli.
08:53Nouvelle baisse ce soir.
08:54Thalès perd par exemple 1%
08:56alors que le CAC 40 a gagné 0,66%.
08:58Thibaut, vous êtes célibataire ou en couple ?
09:00Je vous permets de vous poser la question
09:01pour la transition vers notre prochaine thématique.
09:04Écoutez, je suis en couple.
09:06Eh bien, écoutez, on est très heureux pour vous
09:08parce qu'en Chine, figurez-vous,
09:09quand on est célibataire, on consomme manifestement.
09:11En tout cas, la journée des célibataires.
09:12Aujourd'hui, c'est le jour des célibataires en Chine.
09:14C'est un jour de grande consommation.
09:15C'est un peu le Black Friday chinois.
09:17Alors, on va regarder bien sûr les résultats
09:18de cette grande journée de consommation
09:20mais on a des acteurs européens très exposés
09:22à la consommation chinoise.
09:23On pense à LVMH, Rémi Cointreau, d'autres.
09:26L'Oréal par exemple.
09:27Comment vous regardez cette dynamique chinoise
09:29pour ces acteurs, pour les acteurs du luxe ?
09:31On aura Richemont, Burberry aussi
09:32qui vont publier leurs résultats
09:33jeudi et vendredi.
09:34Thibault.
09:36Je ne sais pas si on dépense moins
09:38en étant marié ou en couple
09:40qu'en étant célibataire.
09:43Mais en tout cas, effectivement,
09:44ça peut jouer sur la consommation
09:46et ça va jouer sur le secteur du luxe.
09:48En fait, on va dire
09:50c'est bien sûr de beaucoup de marketing
09:52mais c'est important aujourd'hui
09:53parce que le gros de la croissance
09:56venait de la zone asiatique
09:58ces dernières années
09:59notamment sur l'ensemble des groupes du luxe.
10:01La Chine a plutôt ralenti
10:02ces derniers trimestres.
10:03C'est toujours compliqué.
10:05On l'a vu sur le deuxième trimestre.
10:06C'est toujours compliqué.
10:07Il n'y a pas un rebond qui est fort
10:09sauf sur l'ultra luxe
10:11un petit peu partout dans le monde.
10:12Donc, des publications
10:13qui sont plutôt à risque.
10:15On a Burberry effectivement
10:16en fin de semaine
10:17et aussi Richemont.
10:19On est beaucoup plus sereins
10:22avec une publication comme Richemont
10:24qui va s'appuyer sur la joaillerie
10:26et sur l'ultra luxe
10:27pour pouvoir bénéficier
10:28d'une croissance encore solide.
10:30Ça va être un peu plus compliqué
10:32sur Burberry
10:32même s'ils sont revenus
10:33sur leur fond d'un manteau.
10:35On l'a vu que ça avait plutôt payé
10:36sur les derniers trimestres.
10:37Mais en tout cas, effectivement,
10:38il faut suivre la consommation chinoise
10:41qui est extrêmement importante
10:43pour la croissance
10:44des différents groupes du luxe
10:45mais aussi pour les marges.
10:47On l'a vu notamment avec Kering
10:48qui a été un petit peu
10:49emporté dans la spirale négative
10:51avec la baisse de la consommation chinoise
10:53notamment autour de la marque Gucci.
10:56La journée des célibataires
10:57aujourd'hui en Chine.
10:57Ils appellent ça
10:58la journée des branches sèches
10:59parce que les branches sèches
11:00c'est une façon de parler
11:01des célibataires là-bas.
11:02C'est considéré comme être
11:03une branche sèche
11:04si vous êtes célibataire.
11:05Bon, c'est comme ça.
11:06C'est peut-être joli en décoration
11:07aussi des branches sèches
11:08surtout à Noël.
11:09Burberry demain pubira.
11:10Richemont vendredi,
11:11laquelle graphiquement
11:12a le plus de potentiel Romain ?
11:14C'est plus fort sur Richemont
11:16qui accumule en partie haute
11:18depuis plusieurs semaines.
11:19On a du mal à s'extraire
11:21d'un niveau de résistance
11:22important à 179,90.
11:24Si on y arrive,
11:25les cibles suivantes
11:26elles sont situées
11:27entre,
11:27enfin,
11:28aux alentours de 198
11:29puis 208.
11:31Le support à préserver
11:32c'est 171,10.
11:34Merci beaucoup.
11:35A tous les deux.
11:35Romain Dobry
11:36pour Bourse Direct.
11:37Thibaut François
11:37pour Face.ca.
11:38Merci.
11:38Merci.