- il y a 1 semaine
Ce jeudi 27 août, François Sorel a reçu Frédéric Simottel, journaliste BFM Business, Stéphane Zibi, consultant spécialiste en transformation numérique et en IA, et Jérôme Marin, fondateur de cafetech.fr. Ils sont revenus sur les derniers résultats trimestriels positifs de Nvidia, et notamment le potentiel rachat de la plateforme d'intelligence artificielle (IA) franco-américaine Hugging Face pour 12,9 milliards de dollars américains, dans l'émission Tech & Co, la quotidienne, sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au jeudi et réécoutez la en podcast.
Catégorie
📺
TVTranscription
00:00Tech & Co, la quotidienne, le débrief de la tech.
00:06Je sentais mon ami Frédéric Simotel faire hip-hip-hip en même temps que je parlais de la bague et
00:11je me suis dit que nous n'allions pas la faire.
00:13Elle était un peu trop facile.
00:15Ça va Fred ?
00:16Ça va, super.
00:17Et bien voilà, première semaine de Tech & Co.
00:19Première semaine avec déjà beaucoup d'actu.
00:21On se demandait si on tiendrait avec de l'actu chaque soir.
00:23Mais il y en a plein, il y a plein plein de choses.
00:24Et des tendances de l'été, on a réussi à mixer tout ça et à se renouveler chaque soir.
00:30Et voilà, Frédéric Simotel, journaliste à BFM Business.
00:32Avec nous ce soir aussi, Stéphane Zibi.
00:34Salut Stéphane.
00:35Salut.
00:36Ravi de te retrouver sur le plateau de Tech & Co.
00:38Tu es consultant spécialiste en transformation numérique et en IA.
00:42On te retrouve sur pas mal de podcasts et notamment le podcast de notre camarade Olivier Figuera.
00:46On fait le Mac.
00:47Qu'on salue Olivier s'il nous écoute ou qu'il nous regarde.
00:50Et puis Jérôme Marin est avec nous aussi.
00:52Bonsoir Jérôme.
00:52Bonjour François.
00:54Fondateur de CaféTech.fr.
00:56S'il y a bien une newsletter à laquelle vous pourriez vous abonner, c'est bien celle-ci ?
01:01Exactement.
01:02Je crois qu'il allait dire, oh ben non, vous abonnez pas, c'est pas la peine, etc.
01:05J'en ai trop.
01:07Non mais franchement, si vous voulez avoir un point régulier sur l'actualité du jour,
01:10analysé par Jérôme, c'est le moment ou jamais en vous abonnant à cette newsletter.
01:15On va commencer donc par cette publication qui était la plus attendue de l'été à Wall Street.
01:20Nvidia a dévoilé ses résultats hier soir.
01:23La première capitalisation mondiale a fait part d'un profit net de 59,7 milliards de dollars pour la période
01:29de mai à juillet.
01:31Le groupe dépasse encore une fois les attentes.
01:33Étienne Braque nous explique tout ça.
01:386% au-delà des attentes pour le bénéfice par action, avec une croissance toujours insolente.
01:43Il faut voir que le chiffre d'affaires a plus que doublé au dernier trimestre par rapport au même trimestre
01:48il y a un an.
01:49Et c'est quand même impressionnant dans le sens où vous avez un groupe qui frôle les 100 milliards de
01:53chiffres d'affaires
01:53et qui arrive encore à faire un fois deux avec une marge toujours au rendez-vous.
01:57Marge brute de plus de 75%.
01:59Et le groupe s'attend encore à faire plus de 70% pour son exercice annuel décalé.
02:04Pourquoi ? Parce que vous avez des GAFAM, des hyperscalers qui passent encore et toujours commandent chez Nvidia
02:08pour les fameuses GPU, les cartes graphiques qui font tourner l'intelligence artificielle.
02:12Pour rappel, ces hyperscalers prévoient de dépenser plus de 700 milliards cette année.
02:16Pourquoi pas plus de 1000 milliards l'an prochain ?
02:18Et d'ailleurs, à l'occasion de cette publication, hier, Amazon Web Services a annoncé commander plus de 2 millions
02:24de cartes graphiques,
02:25les fameuses GPU, les dernières en date.
02:28Les cartes graphiques verra, sachant que cette croissance, c'est aussi un peu un point faible, elle se fait sans
02:33la Chine.
02:33C'est-à-dire qu'aujourd'hui, les acteurs chinois ne peuvent pas acheter les dernières cartes graphiques.
02:38Et puis l'autre point faible peut-être de cette publication, c'est tous ces éléments capitalistiques.
02:42C'est-à-dire que sur les fameux 59 milliards de dollars de profit, en réalité, vous avez quasiment 8
02:47milliards de dollars
02:48qui viennent de revalorisations, de participations dans SpaceX et dans Intel.
02:52Des participations qui ne sont pas soldées, qui sont des simples plus-values latentes,
02:55mais qui sont quand même comptabilisées dans le résultat net.
02:59Alors bien sûr, ce sont des chiffres qui donnent le tournis, mais on va prendre un peu le temps pour
03:02les analyser, ces chiffres.
03:04Jérôme, j'imagine que tu as suivi ça de près.
03:07Qu'est-ce que tu en tires, en fait, de ces résultats ?
03:10Au-delà du chiffre d'affaires qui va dépasser les 100 milliards au prochain trimestre,
03:14juste pour donner un ordre d'idée, il y a 4 ans, 3 ans, donc 2013, donc c'était il
03:18y a 3 ans, pardon,
03:18on était à 7 milliards.
03:192023, pas 2023.
03:202023, pardon, on est à 7 milliards sur un trimestre, on va passer les 100 milliards.
03:23Juste pour remettre un peu en perspective d'où vient Nvidia, où ça en est aujourd'hui.
03:27Au-delà de cette croissance qui continue, c'est surtout ce qu'ils ont dit pour 2027 qui est important.
03:32On dit que le chiffre d'affaires va augmenter encore de 70% environ,
03:36sachant qu'ils battent souvent leurs objectifs.
03:39Et ça, c'est assez rassurant pour, en tout cas, les marchés pour Nvidia,
03:42parce qu'il y a toujours ce débat, est-ce que la demande va toujours être là ou pas ?
03:46Est-ce que les centaines de milliards investis tous les ans par les grands groupes américains
03:51vont continuer à être investis ?
03:52Donc, pour l'instant, en tout cas, le ralentissement, il ne sera pas pour 2027.
03:57À voir peut-être plus tard si, en 2028, la bulle, il y a,
04:00certains pensent qu'elle existe, va exploser ou pas.
04:03Mais en tout cas, on voit que la demande est toujours là.
04:07Dans la conférence, après les résultats avec les analyses financières,
04:12la directrice financière a dit que c'est assez incroyable,
04:14parce qu'on est une boîte qui fait 100 milliards de dollars de chiffre d'affaires
04:16et on n'arrive pas encore à satisfaire toute la demande.
04:20Et donc, c'est assez fou.
04:21Ils en ont encore sous le pied, quoi.
04:23Exactement.
04:24Et malgré toutes les craintes sur les bulles,
04:26malgré toutes les puces qui arrivent chez AMD, Intel
04:29et puis toutes les autres boîtes Google, OpenAI,
04:32qui développent leurs propres puces.
04:33On en parlait avec la puce Jalapeno, justement.
04:35Exactement, d'OpenAI.
04:36La demande est tellement forte pour l'IA
04:37qu'NVIDIA, ils sont sur un peu la voie royale
04:41et ils continuent, en tout cas.
04:44Stéphane, j'imagine que tu as suivi aussi ce résultat.
04:46Non, mais en fait, j'ai commencé pour préparer l'émission.
04:49J'avais regardé les chiffres d'affaires des grosses boîtes.
04:54Et quand on voit que Meta est à 60 milliards dans le trimestre,
04:57que Microsoft est à 90 milliards dans le trimestre,
05:00que NBA est à 96, donc c'est ça.
05:04Celui qui est au-dessus, le prochain, c'est Apple, c'est 109 milliards.
05:07Après, il y a Google qui est à 120 et à peu près,
05:10et Amazon qui est à 200, mais qui est à Netanyah,
05:13mais bon, lui, ils n'ont pas les mêmes marges,
05:14ils n'ont pas du tout le même business.
05:16Et Meta, ils sont à combien ?
05:1760.
05:1760, ok.
05:18C'est quand même pas mal, déjà.
05:20Mais quand on les regarde tous, on voit petit à petit,
05:23et en fait, c'est comme une course.
05:24Je suis en train d'imaginer une course de 800 mètres,
05:27parce que c'est quand même assez rapide, tout ça.
05:29Et en fait, le premier tour, les gens, ils courent un peu plus ou moins,
05:32et à la fin, c'est le dernier virage.
05:34Et j'ai l'impression que tout le monde accélère.
05:35Nvidia va finir, en entendant les chiffres de croissance de dingue,
05:39qui vont finir par dépasser tout le monde,
05:41pas seulement en valorisation, mais en chiffre d'affaires.
05:43Et qu'ils vont diversifier encore plus leurs activités.
05:46Et en fait, finalement, la pénurie, ce ne sera pas spécialement avec les puces qu'on va avoir,
05:51mais c'est avec les adjectifs pour dire qu'on est impressionné par Nvidia.
05:56C'est plutôt ça, en vous entendant, que j'ai pensé à ça.
06:01C'est vrai qu'on a tous cette peur de la bulle, en fait, que cette bulle explose,
06:04mais visiblement, tous les indicateurs sont au vert.
06:10On a...
06:11Jensen Wang a dit, pourquoi ça marche ? Parce que l'IA est devenue utile.
06:15Voilà, ça a été sa phrase un peu clé hier,
06:18mais on montrait que l'infrastructure IA reste le moteur de la croissance.
06:21On voit que, comparé à d'autres années de croissance,
06:24quand on a sorti le SaaS, le cloud et tout ça,
06:26on voit que c'était beaucoup de logiciels qui apportaient de la valeur.
06:30Alors, le logiciel continue à apporter de la valeur,
06:32mais il y a eu un recentrage sur le matériel.
06:36Et c'est vrai que certains disaient, oui, la pénurie de puces,
06:40ça va peut-être amener sous trois ans un éclatement de la bulle et tout ça.
06:44Bon, on verra. En tout cas, ce que l'on voit, c'est que les géants du crédit,
06:51ils ont déjà sorti près de 500 milliards pour financer les futurs clients d'Nvidia.
06:55Parce que dans Nvidia, il y a plusieurs choses quand même.
06:57Il faut voir que ces résultats sont très bons,
06:59mais on dénonce un peu ce côté financement circulaire.
07:03C'est-à-dire, j'investis, par exemple, dans Perplexity,
07:06on pourra en reparler, mais j'investis dans Perplexity 30 milliards,
07:08mais c'est pour Perplexity m'achète des puces.
07:10J'investis dans OpenAI,
07:12mais OpenAI achète des services à Oracle,
07:17enfin des capacités de calcul à Oracle,
07:18qui lui-même achètent des puces Nvidia.
07:20Donc, il y a toujours un peu ce financement circulaire.
07:22Mais voilà, aujourd'hui, ça fonctionne et ça va continuer à fonctionner.
07:27Après, il y a des petites choses quand même qu'il faut regarder.
07:30La marge brute, elle a quand même baissé d'un point.
07:32Ce n'est pas beaucoup, elle est passée de 75% à 74%.
07:35Mais c'est quand même des petits...
07:37Mais oui, mais...
07:3975%.
07:39Mais tu sais, quand on est à ce niveau-là,
07:42c'est ces petits signes faibles que l'on regarde.
07:44Et c'est peut-être ça, d'ailleurs, qui a interpellé,
07:47qu'on en reparle à Toder,
07:48qu'il les lance un peu sur le potentiel rachat de Hugging Face.
07:52On voit aussi, moi, il y a quelque chose qui m'a étonné,
07:54c'est qu'ils ont beaucoup joué.
07:56Alors, on ne va pas rentrer dans le détail financier,
07:58mais ils ont dit à certains de nos créanciers,
08:00tiens, nous ne payez plus à 45 jours,
08:02payez-nous à 60 jours.
08:03Alors, ils ont quand même regardé lesquels sont les plus rentables,
08:05ont la meilleure note financière,
08:07pour leur dire, payez-nous plus tard.
08:08Donc, si on se dit, tiens, pourquoi ils cherchent un décalage ?
08:10C'est pour que les clients aient le temps de leur payer.
08:12Parce qu'on ne commande plus des NVIDIA par 1 000 ou 2 000.
08:16C'est par palette entière.
08:18On l'a entendu avec Amazon,
08:20c'est par centaines de millions qu'on commande ça.
08:22Donc, il faut quand même l'argent.
08:24Et puis, à un moment, il faut payer,
08:25une fois qu'on a reçu les processeurs.
08:27Donc, il y a des petites choses comme ça
08:29qui montrent qu'il y a une belle croissance,
08:33mais des petits signes qui disent,
08:36attention, mais NVIDIA,
08:37ils en sont tout à fait conscients.
08:39Et c'est pour ça qu'ils regardent.
08:40On a parlé de l'investissement dans Perplexity.
08:42On parlera tout à l'heure de ce qu'ils veulent faire avec Hugging Face.
08:45On voit qu'ils sont conscients et qu'ils sont en train de regarder.
08:47On a parlé, Jensen Wang, je ne s'en cache pas,
08:49il a parlé du physical AI pour aller fournir les robots.
08:52Il a parlé aussi de sortir des machines
08:55qui vont vendre, voire au grand public.
08:58Donc, on voit, ils cherchent aussi cette partie diversité.
09:03Après, on va voir, c'est quand même une position archi-dominante.
09:05Est-ce qu'un jour, il ne risque pas d'y avoir un retour de bâton par rapport à ça
09:08?
09:08Oui, en tout cas, intéressant.
09:10Et on se dit, mais quel est le grain de sable
09:14qui pourrait rentrer dans ces rouages hyper huilés de NVIDIA ?
09:18Des problèmes de fabrication ?
09:20Tout ça, c'est cet SMC qui fabrique toutes les puces NVIDIA.
09:24On est d'accord ?
09:25Bon, ça, ça roule.
09:27Une concurrence ?
09:28Est-ce qu'il y a des potentiels concurrents
09:30qui pourraient faire de l'ombre
09:33d'ici, allez, à l'horizon 12 mois à NVIDIA ?
09:36On n'emploie pas, finalement ?
09:37Non.
09:38Mais en fait, le grain de sable, c'est ce qu'on disait tout à l'heure.
09:41Si les investissements par centaines de milliards de dollars
09:44chez Paran ne sont pas rentabilisés,
09:47un jour, on arrêtera d'acheter des GPU.
09:50Ou alors, si on passe sur des modèles qui sont plus petits,
09:53qui nécessitent moins de GPU pour tourner,
09:54ou alors qui peuvent même tourner directement sur un terminal,
09:57sur un ordinateur ou sur un smartphone,
09:58on aura moins besoin de grands data centers
10:00et donc moins besoin de puces NVIDIA.
10:03Mais ça, ce n'est pas à 12 mois,
10:04c'est peut-être à 24 mois, voire beaucoup plus.
10:07Pour l'instant, il n'y a pas grand-chose
10:08qui semble pouvoir contrarié NVIDIA à la concurrence.
10:10Il y a des concurrents, mais ils ne sont plus là en complément qu'autre chose.
10:13De toute façon, la demande est tellement forte
10:15que même la concurrence, ils pourraient avoir un très gros concurrent,
10:19ils auraient toujours les moyens de vendre tout ce qu'ils produisent.
10:21Et puis, ils ont cette architecture logicielle aussi,
10:23Kuda et puis toute la partie logicielle au-dessus,
10:25où ils ont une large avance et ils ont un monopole de fait par rapport à ça.
10:29Donc, c'est compliqué un peu d'aller chercher tout ça.
10:32Surtout que là, on sent que Jetson Young réussit à impulser quelque chose.
10:35Chez Intel, on a changé beaucoup de patrons en 3-4 ans,
10:39mais on ne sent pas qu'il y a une impulsion.
10:41On peut voir un Qualcomm, mais Qualcomm, avant qu'il rattrape aussi ce retard,
10:43enfin voilà, tout ça, ils ont une avance très très confortable aujourd'hui.
10:49Ils ne sont pas menacés par la Chine, suffisamment.
10:52Je ne crois même pas que la Chine voudra de toute façon...
10:54La Chine, ils produisent, mais pour le marché intérieur en fait.
10:57Donc là, le marché chinois, je pense que Nvidia a fait un trait sur le marché chinois.
11:00Ils sont à zéro de chiffre d'affaires sur le marché chinois.
11:02Mais ils ont fait ces résultats sur le marché...
11:04Bien sûr, ils n'ont même pas besoin du marché chinois en fait.
11:06Est-ce que ça ne les soulage pas finalement, véritablement ?
11:10Parce que de toute façon, ils n'arrivent pas à fournir.
11:12Je ne crois pas, parce qu'en fait, le problème, c'est que ce que dit Jensen Wang depuis le
11:15début,
11:15c'est que d'accord, on n'a pas besoin de la Chine pour faire nos milliards de dollars de
11:18chiffre d'affaires.
11:19Par contre, si on ne vend pas nos puces en Chine, il y a d'autres qui vont le faire.
11:22Et notamment, des groupes chinois à Huawei commencent à faire des puces.
11:25Et ils sont plutôt pas mal.
11:26Alors, ils sont encore en retard, mais ils sont plutôt pas mal.
11:28Demain, dans cinq ans, Huawei pourra vendre des puces, pas seulement en Chine,
11:32pourra vendre ailleurs en Asie, par exemple, et remplacer Nvidia.
11:35C'est-à-dire que la pénurie de Nvidia est en train de créer son propre concurrent finalement, c'est
11:39ça ?
11:40Oui, ou l'interduction d'exploitation en Chine.
11:43Après, il y a aussi l'histoire de tout l'écosystème.
11:47On voit aujourd'hui qu'ils ont augmenté leur prix, Nvidia.
11:50Parce que tout coûte beaucoup plus cher.
11:53Ce n'est pas pour ça que les gens ont commandé moins.
11:56Après, ils anticipent aussi la suite.
11:59Ils voient que tout ce qui se colle un peu autour de leur GPU, c'est en train d'augmenter.
12:07C'est pour ça que les marges baissent, en fait.
12:08C'est pour ça que les marges baissent, oui.
12:12En tout cas, très intéressants, ces résultats.
12:15Autre actualité liée à Nvidia, c'est Nvidia qui multiplie ses investissements
12:19et qui s'apprête, on le disait il y a un instant, à réaliser l'une des plus importantes acquisitions
12:24de son histoire.
12:24Et selon plusieurs médias américains, le géant des puces, IA,
12:27pourrait donc racheter la startup Hugging Face pour près de 13 milliards de dollars.
12:32une plateforme sortie récemment de l'ombre pour avoir été piratée par des agents d'OpenAI
12:36dans le dos de ce dernier.
12:39Nathan Coquimpo nous raconte tout ça.
12:42Sur Hugging Face, on peut télécharger, souvent gratuitement, le modèle IA de son choix.
12:47Une immense bibliothèque en ligne, riche de plus de 3 millions de modèles publics
12:50pour générer des images, coder, générer du texte.
12:53Bref, récupérer une IA capable de résoudre les tâches souhaitées.
12:56Une plateforme communautaire d'open source
12:58qui a tapé dans l'œil du géant Nvidia, selon la presse américaine.
13:0113 milliards de dollars sur la table
13:03pour acquérir la pépite fondée en 2016 à New York
13:06par 3 Français.
13:07Un montant presque 3 fois supérieur à la valorisation de la startup d'il y a 3 ans.
13:12Une plateforme mise en lumière au début de l'été
13:14car victime d'une attaque IA historique.
13:16En juillet, 700 agents d'OpenAI
13:18se sont échappés de leur zone de test
13:20pour pirater Hugging Face en totale autonomie.
13:23Un piratage inquiétant
13:24qui dit aussi autre chose d'Hugging Face.
13:26La plateforme s'est retrouvée malgré elle
13:28vue comme la solution par des agents IA autonomes
13:31pour résoudre un test complexe.
13:33Ce joli coup de commun volontaire
13:35a pu attirer l'intention de Jensen Wang
13:36qui cherche à optimiser ses dizaines de milliards de dollars de trésorerie.
13:40Voilà, c'est la deuxième actualité liée à Nvidia.
13:43On va dire la possibilité du rachat de Hugging Face par Nvidia.
13:47On dit possibilité parce qu'il n'y a rien d'officiel
13:50même s'il n'y a pas de fumée sans feu.
13:54A ton avis Jérôme, l'intérêt pour Nvidia de racheter Hugging Face ?
13:57Alors déjà, il faut préciser que Hugging Face est en vente.
14:00On sait qu'ils cherchent un acquéreur.
14:01Je pense que pour Nvidia, déjà ils ont beaucoup d'argent
14:03donc ils ne savent pas trop quoi faire de leur argent.
14:05Donc là, 13 milliards, ce n'est pas grand-chose.
14:07Même si par rapport au chiffre d'affaires de la boîte,
14:09c'est quand même assez élevé.
14:10Je pense qu'ils veulent aussi s'assurer
14:12que Hugging Face tombe dans les bonnes mains.
14:14Hugging Face, il faut quand même préciser,
14:15c'est l'une des plateformes,
14:16ou la plateforme en tout cas de référence
14:18où on va chercher ces modèles,
14:19notamment des modèles open source.
14:22Qu'on garde l'IA open source,
14:23parce que l'IA open source,
14:25ce n'est pas les grosses boîtes qui font l'IA open source.
14:27Et ça veut dire que c'est des gens
14:28qui vont acheter des modèles Nvidia,
14:30enfin des puces Nvidia,
14:31alors qu'on voit qu'OpenIA, Google ou d'autres
14:34font de plus en plus leur puce.
14:35Donc eux, ils ont intérêt à ce que l'open source
14:37reste vivant et actif.
14:40Et donc moi, je le vois comme ça en fait.
14:41C'est-à-dire qu'on va le racheter
14:43pour qu'on s'assure que ça tombe dans les bonnes mains,
14:45que si le prochain acheteur ne met pas d'argent,
14:49que la plateforme périclite ou devienne moins intéressante.
14:51Donc il y a ce côté-là,
14:52il y a un côté où on va pouvoir peut-être intégrer
14:54avec Kouda,
14:56qui est donc la plateforme de logiciels
14:57qui permet d'utiliser ces GPU.
15:00Et puis moi, je vois un autre point aussi,
15:01c'est qu'il y a quelques années,
15:03il y a deux, trois ans,
15:04Nvidia avait tenté de lancer une offre de cloud.
15:06Alors ils s'étaient associés avec Google,
15:08Amazon et Microsoft.
15:09Ça n'avait jamais vraiment marché.
15:11Là, potentiellement, ils pourraient,
15:12parce qu'en fait,
15:13GingFace propose des hébergements cloud à ses clients.
15:16Et peut-être que là aussi,
15:17si on rachète un GingFace,
15:18on peut relancer cette plateforme de cloud.
15:21On sait qu'Nvidia s'est engagé auprès,
15:22notamment de ses clients,
15:23par exemple, CoreWeel,
15:25qui est une grande plateforme,
15:26on appelle ça NeoCloud,
15:27acheter des capacités de calcul.
15:29Donc peut-être qu'ils vont essayer
15:30de lancer un nouveau marché
15:32sur ce côté-là avec GingFace.
15:34Ce qui est intéressant,
15:35c'est qu'on le sait peut-être pas,
15:36mais GingFace,
15:37c'est une boîte franco-américaine.
15:39– Fondé par les Français, on va dire.
15:41– Voilà, fondé par les Français
15:44et qui…
15:45– Les statuts de création sont français.
15:47Et après, ils sont vite partis aux Etats-Unis.
15:49– Ils sont partis aux Etats-Unis
15:49et on avait su à l'époque,
15:53c'est qu'ils étaient,
15:54enfin, ils s'étaient tournés vers les Etats-Unis
15:55parce qu'ils n'arrivaient pas
15:56à lever de l'argent en France.
15:59Voilà, tout ça, c'est un peu triste.
16:01Stéphane, ton point de vue sur ce rachat ?
16:03– En fait, pour moi, je vois comment NVIDIA,
16:06ça m'a fait penser au rachat,
16:07je vous l'ai dit, on l'a dit un peu hors antenne,
16:10au rachat par Microsoft de GitHub en 2018.
16:13En fait, c'était pour une fois,
16:14pour histoire de concentrer un peu
16:15la communauté de développeurs
16:16et pouvoir encore plus avoir de gens
16:19qui pourraient…
16:20Et en fait, ça m'a fait penser
16:23à plein d'autres choses.
16:26C'est vrai que peut-être pas GingFace
16:27fait un gros chiffre d'affaires, je ne crois pas.
16:29– Il faut à peu près 100 millions par an.
16:30– 100 millions, voilà.
16:31Donc, en gros, comment 100 millions,
16:32ça pourrait se transformer en 12 milliards ?
16:33C'est que la valeur générale,
16:35c'est qu'en gros, si par exemple NVIDIA,
16:37annonce cet achat,
16:38ça va encore rajouter de la valeur à NVIDIA
16:40et ils feront ces 12 milliards.
16:43Ils augmenteront sûrement de 12 milliards
16:44à Wall Street sous 48 heures,
16:46on va dire ça comme ça.
16:47Grâce à ça, parce qu'en gros,
16:48ils vont donner un peu…
16:51NVIDIA, ils donnaient plus ou moins les pelles
16:52pour qu'on puisse creuser et faire les choses.
16:54Maintenant, ils vont filer peut-être
16:56avec GingFace,
16:57c'est un peu la place du village
16:59où on vient d'emprunter les pelles
17:00qui va être mis à disposition,
17:03si je peux prendre une image.
17:05C'est vrai que je trouve que NVIDIA,
17:10s'ils commencent à faire des rachats
17:12comme celui-ci,
17:13je pense qu'on aura un champion…
17:18On ne sera plus un champion des semi-conducteurs,
17:19on aura une véritable stratégie…
17:22une entreprise stratégique économiquement parlant
17:25parce que dès qu'elle fera un petit quelque chose,
17:27ça aura un impact sur plein d'autres choses derrière.
17:29Et je pense que c'est bien.
17:31et en plus, ça a été créé par des Français.
17:33Même, si je ne sais pas,
17:34si vous avez regardé Twitter,
17:35le compte Twitter de Clément,
17:37le CEO,
17:38il a fait un petit tweet un petit peu ironique
17:40en disant que le truc officiel,
17:42c'est qu'ils ont lancé un produit à 399 dollars.
17:45Donc en gros,
17:45qu'ils pouvaient éventuellement démonter
17:47les rumeurs qu'on pouvait lire à droite et à gauche.
17:50Donc j'ai bien aimé le côté un peu ironique.
17:53– Oui, il a botté en touche, quoi.
17:54– Oui, mais bon, voilà.
17:55Mais c'était plutôt amusant
17:56de regarder ce qu'ils pouvaient faire.
17:59– Voilà, parce que nous rappelons
18:01que rien n'est officiel.
18:02– Non, mais le terme de GitHub est bon
18:04parce que c'est le GitHub du machine learning
18:06un peu Ginkface.
18:08Et puis c'est vrai que ce que disait Jérôme
18:10et juste aussi,
18:10NVIDIA, du coup,
18:11il verrouille un peu l'écosystème
18:13autour de l'open source.
18:14Et on sait que l'open source,
18:16les gens qui l'utilisent,
18:17de toute façon,
18:17ils vont utiliser des GPU.
18:18Donc avec ça, ça circule.
18:21Après, je pense qu'ils travaillent beaucoup aussi.
18:24NVIDIA, ils ont compris beaucoup de choses,
18:26mais ils ont compris aussi autre chose.
18:27Et notamment, je rapproche ça
18:28de l'investissement de 30 milliards
18:32dans Perplexity.
18:33C'est que NVIDIA, ils se disent,
18:36tiens, on sait que Perplexity,
18:41en local, ça ne consomme pas de tokens.
18:43C'est la partie portale-computer
18:46qui tourne sur le WC
18:49et elle ne va pas chercher de tokens.
18:51Elle fonctionne en local.
18:52Donc il faut des choses puissantes en local.
18:55Or, qu'est-ce qu'est en train de faire NVIDIA ?
18:57Ils sont en train de chercher aussi des processeurs,
18:59d'avoir ça pour maîtriser un peu mieux
19:03le calcul, le compute IA
19:05sur l'ordinateur
19:07que tout un chacun pourra avoir.
19:09Sachant quand même que NVIDIA,
19:10il ne faut pas l'oublier,
19:11ils connaissent bien le grand public.
19:14Pour avoir fait des jeux vidéo,
19:15ils savent exactement comment se compter.
19:17Tu vois, il y a ça aussi.
19:18Ils ont un historique aussi dans le grand public.
19:20Donc voilà, diffuser des machines,
19:22vers le grand public.
19:23Ils savent faire.
19:23Ils l'ont fait à l'époque
19:24quand ils faisaient leur rack,
19:26tout ça pour les jeux vidéo.
19:28Donc tout ça est en train de se mettre en place.
19:31Alors, je ne pense pas que ce soit une stratégie
19:32comme parfois Elon Musk,
19:33qui lui a tout prévu depuis 20 ans
19:34et qui veut aller sur la Lune
19:36avec ses voitures électriques, etc.
19:39A l'opportunité, là,
19:40Jensen Long, il est en train de mettre ses briques
19:42peu à peu et de se dire
19:43voilà, on est en train de monter un peu notre...
19:47de monter dans la valeur.
19:49Et puis, il se dit que ce sera l'entreprise
19:52qui atteindra un jour les 10 000 milliards
19:53de capitalisation.
19:56Voilà, donc on voit un NVIDIA
19:59qui...
19:59Ce n'est pas des petits coups tous azimuts
20:01comme ça.
20:02Non, non, il y a une stratégie derrière,
20:04notamment autour de l'open source,
20:06autour de l'IA qui va tourner en local.
20:08Et tout ça semble assez cohérent
20:10dans les annonces que l'on a ces dernières heures.
20:12Si on réfléchit aux 360 IA un petit peu
20:14qui est en train de développer NVIDIA,
20:17finalement avec tout l'argent
20:18qu'ils sont en train d'avoir,
20:20est-ce qu'on ne peut pas demain imaginer
20:21qu'ils fassent une autre acquisition d'envergure
20:24et d'un acteur de l'IA important, par exemple ?
20:27Est-ce que ça n'aurait pas de sens, finalement,
20:28de boucler la boucle ?
20:30Moi, je ne le vois pas, en fait.
20:32Parce que...
20:34Déjà, il y a la question
20:36de la position sur le marché.
20:37Si demain, NVIDIA rachète,
20:38je ne sais pas, par exemple, OpenAI,
20:40on va dire quelque chose d'assez improbable,
20:42comment ils vont voir Anthropik après
20:43pour leur vendre leur GPU ?
20:44Donc, c'est ça, c'est à ce côté-là.
20:46Et puis après, il y a la question
20:47de l'antitrust,
20:48de l'autorité de la concurrence.
20:49Ce rachat par Greenface,
20:51moi, j'attends de voir
20:51s'il va être accepté ou pas.
20:53Parce qu'il y a plein de...
20:54Si on donne à NVIDIA,
20:55qui est déjà la porte d'entrée du hardware,
20:57on lui donne la porte d'entrée
20:58du modèle open source,
21:00peut-être que les autorités de la concurrence
21:02ne vont pas être d'accord.
21:02Et je pense que ça,
21:03c'est peut-être un élément important.
21:05Et ça me fait penser...
21:06Tu parlais de GitHub tout à l'heure,
21:07moi, ça me fait penser à un autre achat
21:08qu'NVIDIA avait tenté de faire,
21:09que c'était ARM, ARM,
21:11qui est un peu la même...
21:12Alors, ce n'est pas le même domaine,
21:13mais c'est un peu la même chose
21:15que Greenface.
21:15C'était beaucoup plus cher, je crois.
21:16Oui, c'était beaucoup plus cher.
21:17C'était 44 milliards de dollars,
21:18quelque chose comme ça.
21:19Et ça avait traîné jusqu'à ce que...
21:21Ça avait été annulé, en fait.
21:22Parce que c'était bloqué
21:22par la FTC américaine,
21:24par les Britanniques,
21:25et par la Commission européenne.
21:27Et en fait, c'est un peu la même chose.
21:29Greenface, c'est un peu
21:30la même place centrale, en fait.
21:32Et est-ce que si on donne
21:32cette place centrale à NVIDIA,
21:33qui est déjà...
21:34Je ne sais même plus
21:35si c'est la première capitalisation mondiale,
21:36mais en tout cas,
21:36qui est la entreprise d'IA
21:37la plus importante au nord du monde,
21:39est-ce que ça va passer ou pas ?
21:41Et ça, je suis curieux de voir.
21:42Et puis, il ne faut pas oublier
21:43que Greenface,
21:44ils hébergent aussi des modèles
21:45qui sont dédiés à l'univers...
21:46Tu parlais de Intel et AMD.
21:49Donc là, il y a une neutralité
21:50aussi à conserver.
21:52Ça, ça va être regardé,
21:55moi, certains me disent que,
21:56même au niveau européen,
21:57enfin voilà,
21:57ils sont en train de regarder ça
21:58avec attention
21:59pour que, justement,
22:01si ce rachat se concrétise,
22:03eh bien, Greenface puisse
22:05conserver cette neutralité,
22:06en tout cas, par rapport
22:07au modèle présenté
22:08sur ce hub Greenface.
22:11Voilà, bon, on y reviendra
22:12de toute façon,
22:12puisque tout ça sera sans doute
22:14confirmé dans les jours qui viennent.
22:15Il y a juste une petite question
22:16que j'ai posée un peu
22:18à mes compères sur le marché,
22:20c'est pourquoi Greenface
22:22n'a pas attendu un peu
22:23et n'a pas attendu
22:24d'entrer en bourse.
22:26Je pense que le problème
22:27du Greenface pour rentrer en bourse,
22:28ils ne rentreront jamais en bourse
22:29avec une valorisation de 13 milliards.
22:31Ils font 100 millions
22:32de chiffre d'affaires,
22:32ça fait 130 fois le chiffre d'affaires,
22:33c'est une valorisation.
22:34Alors, il y a des niveaux
22:35axés à fou aujourd'hui en bourse,
22:36mais c'est quand même
22:37très élevé.
22:38Et puis, ils ne voulaient pas
22:39de pression à court terme,
22:40ils n'avaient pas forcément
22:41besoin d'argent aussi.
22:43Oui, mais rappelle-toi,
22:44il y a quelques jours de ça,
22:45on évoquait...
22:46Moi, la question que je me suis posée,
22:47parce qu'on en a parlé
22:48lundi ou mardi
22:48de l'ancien rachat
22:50de Greenface.
22:51Puis, il y avait Microsoft,
22:52Google, tout le monde
22:53était sur les rangs.
22:54Et je me disais,
22:55oui, mais pourquoi
22:55ils ne cherchent pas
22:56d'entrer en bourse ?
22:56Après, quand tu réfléchis un peu,
22:57tu dis, non,
22:58ce n'est pas leur intérêt,
23:00même par rapport
23:01à tout ce qu'ils veulent
23:01en termes de transparence,
23:04d'innovation décentralisée,
23:05tout ce qu'on peut mettre derrière.
23:07En tout cas,
23:07c'est un joli coup
23:08pour les fondateurs.
23:09Juste parce que
23:09si Greenface est en bourse,
23:11il y a des pressions
23:12qui seront très importantes
23:13pour être rentables.
23:14Que Nvidia est dans Nvidia,
23:15il n'y aura pas de pression
23:16parce qu'en Nvidia,
23:17c'est infinitésimal,
23:19je ne sais pas comment dire.
23:21Infinitésimal, oui.
23:21Voilà, pardon.
23:22Dans Nvidia,
23:22donc finalement,
23:23les investisseurs,
23:24ils ne vont pas s'intéresser
23:26de savoir si Greenface
23:26fait 100 millions
23:27de chiffre d'affaires
23:27ou 150 ou 200.
23:29Alors que si c'était
23:29en bourse tout seul,
23:30là, il y aurait des pressions
23:31pour augmenter leurs résultats.
23:32C'est 2 millions de modèles
23:33hébergés par Greenface.
23:35Ce n'est pas les 400 modèles
23:36ou les 20 modèles
23:37les plus puissants,
23:38c'est 2 millions de modèles.
23:39Tu as plus de 10 millions
23:40d'utilisateurs.
23:42Ça va être intéressant
23:43de voir ce que va en faire
23:45véritablement Nvidia.
23:46Est-ce que c'est une boîte
23:47qui va garder quand même
23:48malgré tout son autonomie,
23:50ses fondateurs ?
23:50Je pense que ça,
23:51ça va être obligatoire.
23:52Obligatoire,
23:52voilà, c'est ça.
23:53Ça ne sera jamais validé
23:54sans ça.
23:55Un peu comme GitHub Microsoft.
23:57Les mecs sont bien à la main.
23:58Et ça a continué.
23:59Ils sont encore un peu en France,
24:01non, Greenface, je crois ?
24:04Oui, ils ont des bureaux.
24:05Oui, ils ont certainement
24:06un bureau en France.
24:07Oui, oui.
24:08Je ne sais plus qui est le...
24:09S'il y a un responsable.
24:11Paris, New York et Miami.
24:14Voilà, ils sont dans
24:15ces trois villes.
24:16Greenface, merci à Léa
24:17qui m'envoie ça,
24:18cette petite info
24:18dans l'oreillette.
24:19Maintenant, les Seychelles.
24:22Ça, c'est vrai que franchement,
24:24la culbute pour les fondateurs,
24:25c'est incroyable.
24:26C'est dingue.
24:27C'est beau.
24:28Oui, c'est beau.
24:29Non, non, non.
24:30Ça montre ici,
24:30comme tu as dit tout à l'heure,
24:31parce qu'ils n'ont pas réussi
24:32à lever en France.
24:35Ils ont eu en France
24:37et ils vont là-bas
24:38et ça y est.
24:39Et en fait,
24:40j'espère que ça ne va pas
24:41donner de mauvaises idées.
24:42Après, pour être honnête,
24:43s'ils avaient levé en France,
24:44ils étaient restés en France,
24:45ils ne seraient peut-être pas
24:45devenus ce qu'ils sont devenus
24:46aujourd'hui aussi.
24:47Le fait d'être aux Etats-Unis,
24:48c'est quand même ça.
24:49Il y a beaucoup de portes.
24:51Oui, bien sûr, bien sûr.
24:52Allez.
Commentaires