00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:03Ce sera le 18 novembre au pavillon Cambon, au plein centre de Paris.
00:07Tout pour investir, effectivement on sera ravis de vous retrouver, de vous accueillir.
00:10Les professionnels de l'investissement, CGP, Asset Managers, Family Office.
00:13Les inscriptions bien sûr sont ouvertes cette année.
00:15Monéta Asset Management nous accompagne.
00:17Andrzej Kavalec, on est le directeur général. Bonjour Andrzej.
00:20Bonjour Guillaume.
00:21On va beaucoup parler de bataille de puissance dans le monde.
00:23Alors que Renex se dit ouvert, pourquoi pas une fusion avec Deutsche Börse.
00:26On espère une Europe plus puissante financièrement.
00:29et ça pourrait y contribuer.
00:30Plus globalement, l'Europe est en déclin face aux Etats-Unis.
00:34Mais est-ce qu'elle peut rebondir d'après vous l'Europe ?
00:37Alors le conseil le plus triste, c'est que ceux qui croient le moins au rebond de l'Europe,
00:41ce sont les Européens eux-mêmes.
00:44Pourtant, faire une analyse du déclin, c'est peut-être déjà préparer le rebond
00:48puisque tant que tout va bien, on ne peut pas mettre en place des réformes.
00:51Alors ça c'est le premier point.
00:52Le deuxième point, c'est qu'il y a des révolutions technologiques
00:57qui peuvent très vite rabattre les cartes.
00:59Et pour rappel, les Etats-Unis des années 70, 80, qui étaient englués dans une croissance molle,
01:04n'étaient pas du tout les Etats-Unis d'Internet et de l'IA que nous connaissons aujourd'hui.
01:07La Corée du Sud, qu'on voit caracoler aujourd'hui, je me rappelle,
01:10c'était un an après le début de mon start professionnel.
01:15En 97, grande crise des économies asiatiques,
01:18n'était pas du tout le pays des semi-conducteurs qu'on connaît aujourd'hui.
01:22Et enfin, troisième point, c'est que nous avons tout pour rebondir en Europe.
01:25Nous avons le capital humain, c'est sans doute l'actif le plus précieux.
01:28Nous avons la recherche et développement, nous avons les infrastructures,
01:31et puis surtout de très belles entreprises.
01:34Et donc, bien sûr, oui, l'Europe peut rebondir.
01:36Quelles sont les mesures récentes, les exemples de mesures récentes mises en place
01:39pour réveiller, secouer l'Europe ?
01:41Alors, le plus important, c'est qu'il n'y a pas de mesures spectaculaires.
01:44C'est toute une série de petites mesures,
01:47mais dont la somme, je pense, commence à déjà produire des effets.
01:51C'est tout d'abord des mesures liées à la souveraineté de la défense.
01:54Vous les connaissez, c'est réarmer l'Europe,
01:56c'est faciliter la préférence européenne dans la défense,
02:00c'est promouvoir des entreprises européennes dans ce secteur.
02:04C'est aussi des initiatives dans le secteur technologique.
02:07Dans l'IA, le cloud souverain, c'est aussi la protection de nos entreprises.
02:11On est moins naïf que par le passé,
02:13où on laissait un peu tout le monde faire le shopping chez nous.
02:16Et enfin, le dernier aspect, qui fait un peu le lien avec votre introduction,
02:20c'est peut-être le plus important,
02:23c'est la mobilisation de l'épargne européenne,
02:25que nous avons en abondance,
02:27et qui fait suite à toute une série de petites mesures,
02:32et qui permettent de transférer une partie de stocks
02:37qui sont aujourd'hui investis en immobilier, en actions,
02:40en obligations, en produits structurés,
02:42donc des choses qui ne sont pas tout à fait utiles à la transformation de l'Europe,
02:46vers les actions.
02:48Et donc, ces choses-là, ce sont des petites initiatives,
02:50mais c'est par exemple la favorisation des plans d'épargne en actions,
02:54dans tous les pays européens, il n'y en a pas partout,
02:56c'est la favorisation de l'épargne retraite en actions,
02:59c'est pousser les assureurs à davantage investir dans les actions,
03:03c'est favoriser l'émergence d'un marché boursier unique en Europe,
03:07c'est un peu l'allusion à ce que vous disiez,
03:10donc à baisser les coûts de transactions pour les entreprises en Europe,
03:14c'est enfin passer au T plus 1,
03:16voilà, donc ce ne sont pas des mesures spectaculaires,
03:18mais ce sont des mesures qui aboutiront à faire passer,
03:22aujourd'hui l'épargne européenne est très peu investie en actions,
03:265%, et donc à switcher ce financement vers la transformation de l'Europe.
03:30Alors effectivement, il y a plein de choses à mettre en place,
03:31et qui commencent à être mises en place,
03:33mais on n'échappe pas à la géographie.
03:34Et en ce moment, la géographie se retourne un peu contre nous,
03:36avec la guerre en Ukraine,
03:37et puis en Iran aussi, les cours du gaz aujourd'hui en Europe,
03:39ce sont un peu de 2022,
03:42voilà, tout ça...
03:43Voilà, les transformations ne sont jamais linéaires,
03:45il faut toujours un petit grain de sable,
03:46sinon tout serait très facile,
03:48je suis d'accord avec vous,
03:49la guerre en Iran n'est pas une bonne affaire pour l'Europe,
03:52on a tous les effets que nous connaissons,
03:54pression inflationniste sur les entreprises,
03:56hausse des prix du pétrole,
03:58il y a aussi l'effet indirect,
04:00la perturbation des chaînes logistiques,
04:02il y a sans doute une hausse des taux d'intérêt,
04:06des taux de financement pour l'Europe,
04:07mais on peut aussi voir le verre à moitié vide,
04:11enfin à moitié plein, pardon,
04:13avec un aspect qui est quand même favorable,
04:16c'est que cette petite crise en Iran,
04:19qui est quand même une crise importante,
04:21va accélérer les réformes dont on a besoin,
04:24et notamment l'indépendance,
04:25tout ce qui vise à favoriser l'indépendance énergétique de l'Europe,
04:28donc accélérer son électrification,
04:30l'investissement dans les réseaux,
04:32l'investissement dans les renouvelables,
04:33dans des nouvelles sources d'énergie,
04:35et aussi un constat,
04:36c'est qu'à date,
04:37alors bien sûr c'est à date,
04:38et ça vaut ce que ça vaut,
04:39puisque la situation est changeante,
04:41cette crise est quand même moins impactante
04:43que celle de 22,
04:45quand la guerre en Ukraine avait éclaté.
04:47Sur l'intelligence,
04:48alors il nous reste moins de deux minutes,
04:49le temps passe vite,
04:50c'est des enjeux absolument passionnants et riches,
04:52sur l'intelligence artificielle,
04:53pour le coup, là,
04:54est-ce qu'on peut dire que,
04:55alors la bataille est perdue,
04:56c'est trop,
04:56enfin oui, la guerre n'est pas terminée,
04:58donc on peut encore espérer la remportée,
04:59la guerre d'intelligence artificielle,
05:00mais là, les premières batailles,
05:01on n'est pas vainqueur.
05:03Voilà, alors très clairement,
05:05l'Europe est peu présente
05:06dans ce qu'on appelle les modèles de langage,
05:09mais à mon sens,
05:10ce n'est pas ça l'enjeu.
05:13Le vrai enjeu,
05:15c'est que l'Europe mange
05:18au festin de CAPEX de l'IA,
05:21puisque l'Europe a beaucoup d'entreprises
05:23qui participent à l'éclosion des data centers
05:26et tout l'écosystème lié
05:28à l'émergence de l'intelligence artificielle,
05:30donc dans les équipements critiques,
05:32dans les infrastructures,
05:33dans l'électrification,
05:34mais surtout,
05:35le principal bénéfice pour l'Europe
05:37sera dans les gains de productivité
05:39qu'apportera l'IA.
05:41Ça, il ne faut pas le perdre de vue,
05:44ce sera une administration plus efficace,
05:46ce sera des logiciels plus rapides,
05:49ce sera des gains de productivité
05:50dans l'industrie et dans les services,
05:52et ça ruissellera dans toute l'économie,
05:54et ça bénéficiera à tout le monde,
05:56donc c'est là l'enjeu,
05:57et on le verra dans les années qui suivent.
05:59En 30 secondes, du coup,
06:00comment on transforme tout ça
06:01et cet optimisme qui nous fait du bien
06:02en investissement,
06:03en idée d'investissement en jeu ?
06:05Ah voilà, nous venons de lancer justement
06:07un fonds qui permet de jouer
06:09les thèmes structurants de l'Europe,
06:11ce fonds a été lancé en début d'année,
06:14il s'appelle Moneta Mid Cap Dynamique,
06:16il est exposé,
06:17il vise à investir dans les mid-cap européennes,
06:20donc des sociétés entre 2 et 30 milliards d'euros de CAPI,
06:22dans toute l'Europe,
06:24donc y compris dans des pays très dynamiques,
06:26et qui permettent de jouer des thèmes
06:28comme la souveraineté,
06:29comme l'électrification,
06:31comme la relance des infrastructures,
06:33avec des très belles sociétés dans ce fonds.
06:36Alors ce fonds, à date,
06:37capitalise déjà 150 millions d'euros,
06:39donc c'est un bon lancement,
06:40il est éligible au PEA
06:42et à l'assurance-vie.
06:43Moneta Mid Cap Dynamique
06:44par Moneta Asset Management.
06:46Andrzej Cavalek,
06:47on est le directeur général de Moneta Asset Management.
06:48Merci beaucoup Andrzej de nous avoir accompagné,
06:50ça fait plaisir de voir qu'il y a de la confiance
06:51de l'univers financier encore,
06:53bien sûr, dans nos pépites
06:54et notre industrie européenne
06:55quand le grand de fonds est lancé.
06:56Évidemment, c'est aussi un boost supplémentaire
06:58pour notre tissu d'entreprise.
07:00Bon retour et on vous attend,
07:01Andrzej, bien sûr,
07:02ses équipes,
07:03Moneta,
07:03mais vous tous,
07:03professionnels d'investissement,
07:04à nos côtés,
07:05ce sera le 18 novembre
07:06pour Tout pour investir l'événement,
07:07les inscriptions restent ouvertes.
07:10Tout pour investir l'événement sur BFM Business.
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