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00:06Et bien qu'il y a Thibaut François, Fassia Capital en forme Thibaut ?
00:08Je suis en pleine forme.
00:09Vous vous attendiez à une telle hausse des marchés après le résultat des midterms ?
00:12Alors pas aussi forte mais effectivement la prime Trump sort un petit peu,
00:17donc on rachète des actifs risqués, notamment les actifs européens,
00:20donc c'est plutôt une bonne nouvelle on va dire pour le marché boursier, notamment sur Paris.
00:24Mais oui, on est sur des plus hauts d'un peu plus d'un mois et demi pour le CAC
00:2740,
00:27pas mal de secteurs en profitent, on va en parler en détail.
00:30Antoine, c'est une belle séance partout aujourd'hui.
00:32Oui, d'autant que si on parle juste de pif, d'émotions et de sentiments,
00:37du côté de Wall Street, même du côté de marchés qui ont toujours été un peu plus pro-républicains qu
00:43'autre chose,
00:43il y a un vrai vent de fraîcheur.
00:45C'est-à-dire qu'on a quand même passé les mois qui viennent de se terminer
00:52avec la tête dans les mains à chaque fois que Trump intervenait,
00:54et comment on va gérer ça, et l'économie s'est montrée résiliente, et les marchés aussi.
01:00Finalement, là, il y a une vraie bouffée de fraîcheur, et ça se sent sur les marchés, c'est évident.
01:05Il a même accepté sa défaite.
01:07Oui, ça c'est dingue.
01:09Exceptionnel.
01:10Il arrive, il dit, good job, c'est bon, je comprends.
01:14Il n'est décidément jamais où on l'attend, Donald Trump.
01:16Mais c'est exactement ça.
01:18Et donc du coup, en Europe, on en prend acte, et on est en forte hausse.
01:22Plus de 15 pour le CAC 40, qui était à 8193 points de concert,
01:27avec tous les autres indices européens, plus de 0,9 pour l'Eurostock 50,
01:30il y a quand même plus 3,17 pour Madrid, avec l'Ibex qui avait besoin de se rattraper.
01:35Et les secteurs qui marchent bien du côté de Paris,
01:38alors on a le luxe, un Kering, plus 5,8%, 190,66 euros.
01:43On a également le secteur bancaire, très fort, plus 5,32 pour BNP Paribas, 92,27.
01:49L'automobile aussi, qui en profite pour se refaire un peu,
01:52Renault, plus 4,6% à 28,49.
01:54Les seules baisses à signaler, Legrand, moins 3,21, 129,50 euros quand même,
01:59Thalès, moins 59, 229,30 euros.
02:01Puis à noter Total Energy, en petite baisse, moins 0,1%,
02:04mais il faut dire que ça a très très nettement baissé du côté des prix du pétrole.
02:07Oui, 100,69 pour le Brent de Mer du Nord et 93 pour le Brut Léger Américain.
02:12Est-ce qu'on va craquer les 100 dollars par le bas ?
02:14Est-ce qu'on va passer dessous ?
02:16Effectivement, on est à 100 dollars en ce moment sur le baril de Brent après ces mi-termes.
02:20Alors, frappant de voir les secteurs qui montent et qui baissent ici en Europe.
02:22On parlera aussi du marché américain dans un instant avec deux spécialistes,
02:25mais ici en Europe, Legrand et StD Electric,
02:28qui sont très data center, dépendants quand même désormais,
02:30Legrand et StD Electric sont les deux plus fortes baisses après la victoire démocrate, Thibault.
02:33Oui, clairement, toute la partie tech européenne souffre,
02:36tout ce qui est lié au data center, tout ce qui est lié à l'intelligence artificielle,
02:40qui est quand même pro-Trump.
02:42Donc, effectivement, des prises de bénéfices assez importantes
02:44et assez marquées sur Legrand et Schneider.
02:47C'est assez marqué aussi sur du Soitech en Europe,
02:50c'est sur du STM aussi.
02:52Donc, les valeurs liées vraiment à l'intelligence artificielle souffrent ce matin.
02:56Enfin, ce matin, c'est l'après-midi.
02:57Ce matin, sur la bourse américaine.
03:00Vous vous rattrapez bien.
03:02Et par contre, effectivement, on a des secteurs qui marchent plutôt très bien,
03:05notamment la santé,
03:06la santé qui avait été mise dans le collimateur de Trump il y a deux ans.
03:10Et il y a des gros rebonds sur le secteur de la santé, notamment.
03:13Le secteur du luxe aussi, qui est plutôt bien orienté,
03:15avec les taxes qui pourraient être vues un petit peu en baisse,
03:18notamment, on l'espère en tout cas, peut-être dans les prochaines semaines,
03:20dans les prochains mois.
03:21Mais quelles taxes et pourquoi ça fait monter le luxe ?
03:22Parce que c'est vrai qu'Ering a 5,8%, LVMA.
03:26Pourquoi ça progresse aussi vite d'un coup ou d'un seul après ces mille termes ?
03:29En fait, on va dire, le président Trump a quand même orienté les taxes
03:33sur les produits luxueux, notamment les produits français.
03:37Il l'a répété, il a tapé dessus quand même de nombreuses fois ces dernières années.
03:41Et donc, effectivement, il y a un ouf de soulagement.
03:44C'est vraiment la prime de risque Trump qui disparaît aujourd'hui.
03:47Il y a un rebond forcément assez marqué sur certains secteurs
03:49qui sont pro-Trump ou anti-Trump.
03:51Antoine ?
03:52D'ailleurs, sur les secteurs qui profitent de ce raz-de-marée bleu
03:57du côté des États-Unis, il y a tout ce qui est énergie renouvelable.
03:59Regardez Nordex, le spécialiste des éoliennes, qui bondit de 5,7%.
04:05Iberdrola, en Espagne, qui gagne 2,4%.
04:08Un sacré spécialiste des énergies renouvelables.
04:11Et puis regardez Mercedes.
04:13Mercedes, mais je me souviens quand Trump est arrivé à la présidence,
04:16c'était « Ouais, il y a trop de Mercedes dans la rue,
04:18on va mettre des droits de drone », c'est la première fois qu'il est arrivé au pouvoir.
04:22Là, Mercedes gagne 3,7%.
04:24Ce n'est pas souvent qu'on voit le secteur auto grimper de cette manière-là.
04:27Complètement.
04:28Un impact aujourd'hui, c'est mi-terme.
04:29On verra s'il sera amené à s'évanouir, à se diluer cet impact.
04:34Mais aujourd'hui, il est assez net, effectivement, secteur par secteur.
04:37Vous citiez aussi le solaire, First Solar aux États-Unis, il gagne 11% en ce moment.
04:40Et puis les valeurs de défense, elles, au contraire, reculent.
04:42Alors là, est-ce que le marché se fait des films ?
04:44Est-ce que le marché, là, après la victoire démocrate,
04:46est en train d'imaginer la fin des guerres et la paix partout dans le monde ?
04:49Est-ce que le marché se fait des films ?
04:50Thalès est en train de baisser de 2% aujourd'hui, Leonardo perd 3%.
04:53Est-ce que le marché se fait des films, Thibaut ?
04:55Pour l'instant, je pense qu'ils vont un peu vite.
04:57Mais bon, encore une fois, c'est le soulagement de la première journée.
05:00Maintenant, il a quand même annoncé que ça allait bouger,
05:03notamment en Iran, positivement ou négativement.
05:05Mais en tout cas, ça risque de bouger encore dans les prochains jours.
05:08Donc, ça me paraît un petit peu tôt de sortir des valeurs défense.
05:10Je pense qu'on a quand même des carnets de commandes
05:13qui sont extrêmement importants sur l'ensemble du secteur.
05:15Et donc, aujourd'hui, je ne suis pas forcément, on va dire,
05:19en ligne avec les sorties des valeurs défense.
05:22Bon, au-delà des mid-termes sur lesquels on va revenir, bien sûr, dans un instant,
05:25il y a encore quelques publications ici en Europe.
05:27Et alors, plus 11%, c'est un beau carton à la hausse, quand même.
05:30Le titre est à petit.
05:32M6 a publié 11% de hausse le titre cet après-midi.
05:35Est-ce que ça le mérite véritablement, Thibaut ?
05:37Ça le mérite, en fait, oui, parce que ça fait quelques semaines que ça baisse fort.
05:41Bon, c'est toutes les valeurs françaises un petit peu qui baissent fort
05:43depuis quelques semaines, dès quelques mois.
05:45Donc, on va dire que c'est un rebond et les cours reviennent
05:48sur une stabilisation du cours de M6 sur quelques mois.
05:53Maintenant, la publication est très bonne.
05:55C'est surprenant, d'ailleurs, parce qu'ils arrivent à sortir de la croissance
05:57au troisième trimestre, alors que les dépenses publicitaires
06:00et l'environnement français n'est quand même pas génial.
06:03Donc, tout se passe bien chez M6.
06:05Ils ont bénéficié de la fin de la Coupe du Monde aussi sur le troisième trimestre.
06:08Donc, un effet favorable, un effet de base plutôt favorable.
06:11Ça va plutôt dans le bon sens.
06:13En plus, les investisseurs ont maintenant en ligne de mire
06:15une éventuelle fusion avec TF1.
06:17C'est revenu un petit peu sur le devant de la scène ces dernières semaines.
06:19Alors, ça ne sera pas à très court terme.
06:21Mais en tout cas, ça fait partie des échéances,
06:23peut-être, du groupe dans les prochains mois.
06:25Donc, tout ça est plutôt porté par les investisseurs.
06:28Et c'est assez logique.
06:29La valorisation est quand même extrêmement basse sur ce groupe M6.
06:32Effectivement.
06:32M6 à suivre.
06:33On a aussi Nouveau Nordiste qui relève ses prévisions.
06:37Le Ouigovi, ce médicament anti-obésité, dépasse les attentes au troisième trimestre.
06:40Le début du vrai réveil pour l'endormi.
06:43C'est vrai, Nouveau Nordiste, très décevant ces derniers trimestres en bourse.
06:46Oui, c'est plutôt pas mal.
06:48Ça fait deux fois qu'il relève.
06:49Il relève tout petit peu.
06:513 %, c'est vraiment léger.
06:54Mais par contre, on s'aperçoit que, en fait,
06:56Nouveau Nordiste n'a pas perdu sa place de leader aux Etats-Unis.
06:59Déjà, ils ont quand même 50% de part de marché encore,
07:01malgré les baisses de ces derniers trimestres.
07:03Donc, ça, c'est quand même plutôt une bonne nouvelle.
07:05Les médicaments, entre guillemets,
07:07tous les médicaments sont plutôt bien orientés.
07:10Alors, on n'est pas sur encore des ratios de croissance importants
07:14sur Nouveau Nordiste comme on a connu après Covid.
07:17Mais en tout cas, ça va un petit peu mieux du côté du groupe.
07:20Et je ne serais pas surpris qu'ils fassent mieux que les attentes,
07:22même sur le quatrième trimestre.
07:23Ça fait partie, en plus, des valeurs défensives et des valeurs de santé.
07:27Donc, typiquement, le momentum devient favorable,
07:29notamment avec les démocrates qui sont en tête aux Etats-Unis.
07:34Effectivement, voilà le panorama de cette séance.
07:36Les indices européens sont en hausse.
07:37Comme à Wall Street, l'Eurostock 50 gagne plus de 2%.
07:40Aujourd'hui, le CAC, plus de 2% de hausse aussi.
07:42Il n'y a plus de sous-performance du CAC depuis 2-3 semaines, d'ailleurs.
07:44On est assez frappés de ça.
07:45Il y avait beaucoup sous-performé.
07:47Là, ça s'arrête.
07:47On n'a plus de sous-performance.
07:48C'est plutôt pas mal.
07:49Oui.
07:50C'est plutôt pas mal.
07:51On a quand même beaucoup souffert depuis la dissolution de l'Assemblée nationale.
07:54Oui.
07:54Il reste encore 6 mois jusqu'à l'élection.
07:56Il reste encore 6 mois.
07:57Le 10 ans français, il en est où ?
07:58Les taux se détendent un peu partout après le résultat des mid-termes.
08:00Figurez-vous, le 10 ans américain est à 4,95.
08:02Ce n'est pas une énorme détente.
08:03Elle est très légère.
08:04On n'attend pas de grands changements de la trajectoire budgétaire américaine.
08:08Mais voilà, plutôt une légère détente.
08:09Et le 10 ans français en profite aussi.
08:114,85.
08:11On s'éloigne légèrement, très légèrement des 5% sur le 10 ans français.
08:15Ce qui est frappant, c'est que les taux se détendent en Europe.
08:16Malgré l'inflation qui a été publiée en zone euro, sur un peu de 3 ans, l'inflation
08:21a atteint 4% au mois d'octobre en zone euro.
08:23C'est énorme.
08:24C'est pour ça que les anticipations sont clairement sur une hausse des taux d'ici
08:27la fin de l'année, que ce soit du côté des États-Unis, mais aussi du côté de l'Europe.
08:31Et on penche aussi sur une hausse des taux encore sur 2027.
08:34Pour l'instant, l'inflation est vraiment présente.
08:37Que ce soit en tenant compte des matières premières ou non, c'est vraiment extrêmement
08:42présent.
08:42Donc, pour l'instant, pas de baisse de taux attendue du côté de l'Europe et aussi
08:46du côté des États-Unis.
08:47L'inflation qui accélère.
08:48Alors, la bonne nouvelle, c'est que l'effet de base l'an prochain sera beaucoup plus
08:50favorable pour le coup.
08:51Et quand on regarde hors énergie, l'inflation, pour le coup, est stable au mois d'octobre.
08:55Mais c'est vrai qu'en tenant compte de l'énergie, là, c'est plus difficile.
